Fraktal Piyasalar Hipotezi (FMH) Nedir?
Fraktal piyasalar hipotezi (FMH) yaygın olarak kullanılan etkin piyasa hipotezine (EMH) alternatif bir yatırım teorisidir. Piyasanın günlük rasgeleliğini ve çöküşler ve krizler sırasında yaşanan türbülansı analiz eder.
Önemli Çıkarımlar
- Fraktal piyasalar hipotezi, piyasanın günlük rasgeleliğini analiz eder - yaygın olarak kullanılan verimli piyasa hipotezinde göze çarpan bir yokluk. aynı bilgi verilen farklı yatırım ufuklarından yatırımcılardan oluşmaktadır.Yatırım stratejileri daha kısa süreli ufuklara yaklaştığında krizler ve krizler yaşanmaktadır.
anlayış Fraktal Piyasalar Hipotezi (FMH)
2008 mali krizi birçok gözlemcinin piyasalar üzerindeki baskın ekonomik teorileri ve perspektifleri sorgulamasına yol açtı. EMH, yatırımcıların rasyonel hareket ettiğini ve piyasaların verimli olduğunu, yani fiyatların daima bir varlığın gerçek değerini yansıtması gerektiğini öne sürüyor. Bu düşünce tarzı Büyük Durgunluk sonrasında bir kez daha sorgulandı.
Gürültülü piyasa hipotezi, uyarlanabilir piyasa hipotezi ve fraktal piyasa hipotezi (FMH) gibi patlama ve büstler dahil bir piyasa döngüsü boyunca yatırımcı davranışını inceleyen alternatif teoriler ön plana çıktı. 1991 yılında Edgar Peters tarafından resmileştirilen fraktal piyasa hipotezi (FMH), tarihin kendini tekrarladığı merkezi öncül altında varlıkların fiyatlandırma düzenlemesinin teknik analizi için bir temel oluşturmanın bir yolu olarak tanıtıldı.
Önemli
Fraktal piyasa hipotezi, popüler piyasa piyasası hipotezinin yapamadığı bir şey olan tüm piyasa koşullarında yatırımcı davranışlarını açıklamaya çalışır.
Fraktal piyasalar hipotezi (FMH) finansal piyasaların ve özellikle borsaların döngüsel ve tekrarlanabilir bir kalıp izlediğini belirtir. EMH ile ortak bir yanı, her iki teorinin de yatırımcılarla bilgi yaygınlığına dayanmasıdır. Oradan farklı yollar izliyorlar.
Fraktal piyasalar hipotezine (FMH) göre, istikrarlı ekonomik dönemlerde bilgi, yatırım ufuklarını ve piyasa fiyatlarını gerektirmez. Kısa vadeli yatırımcıların sayısını dengeleyen çeşitli sayıda uzun vadeli yatırımcı vardır - menkul kıymetlerin değerlemeleri önemli ölçüde etkilemeden kolayca işlem görmesini sağlamak.
Bu düşüş piyasalarında değişiyor. Birdenbire, tüm yatırımcılar fiyat hareketlerine ve bilgilere tepki vererek kısa vadeli ufuklara yöneliyorlar. Bu değişim, pazarların daha az likit ve daha verimsiz hale gelmesine neden olarak çökmeleri ve krizleri tetikliyor.
Fraktal Pazar Hipotezi (FMH) Yöntemi
Kaos teorisi çerçevesine giren fraktal piyasalar hipotezi (FMH), piyasaları, bütünün şeklini çoğaltan parçalara ayrılabilen parçalanmış geometrik şekiller olan fraktallar kavramını kullanarak açıklar.
Piyasalara gelince, hisse senedi fiyatlarının fraktal olarak hareket ettiğini görebilirsiniz. Bu özellik nedeniyle, teknik analiz mümkündür: fraktal modellerinin tüm zaman dilimleri boyunca tekrarladıkları gibi, hisse senedi fiyatları da geometrik desenleri zaman içinde çoğaltmada hareket ediyor gibi görünmektedir.
Analiz, tarihin kendini tekrarladığı inancına dayanarak varlıkların fiyat hareketlerine odaklanmaktadır. Bu çerçevenin ardından, fraktal piyasalar hipotezi (FMH) yatırımcı ufuklarını, likiditenin rolünü ve bilginin tam bir iş döngüsü boyunca etkisini inceler.
Fraktal Pazar Hipotezinin Sınırları (FMH)
Fraktal piyasalar hipotezini (FMH) ölçmek ve kullanmakla ilgili belki de en göze çarpan problem pazar lideri bir projeksiyonda “fraktal” modelinin tekrarlanması gereken süreye karar veriyor. Bir desen günlük, haftalık, aylık veya daha uzun bir temelde tekrarlanabilir.
Bu nedenle, muhtemelen yatırım ufkuyla yakından ilişkili olmasına rağmen, tekrarlama süresini doğru bir şekilde yansıtmak son derece zordur. Desenin muhtemelen aynı şekilde tekrarlanmayacağını da belirtmek gerekir.