İçindekiler
- Vadeli Oran Nedir?
- Vadeli Oranları Anlama
- Uygulamada İlerleme Oranları
Vadeli Oran Nedir?
Vadeli döviz kuru, ileride gerçekleşecek bir finansal işleme uygulanacak faiz oranıdır. Vadeli kurlar spot kur üzerinden hesaplanmakta ve daha uzun vadeli bir yatırımın toplam getirisini daha kısa vadeli bir yatırımın üstesinden gelme stratejisiyle eşitleyen gelecekteki faiz oranını belirlemek için taşıma maliyetine göre düzeltilmektedir.
Terim ayrıca, bir kredi ödemesindeki faiz oranı gibi gelecekteki bir finansal yükümlülük için sabit olan oranı da ifade edebilir.
İleri Oranı
Vadeli Oranları Anlama
Forex'te, bir sözleşmede belirtilen vadeli kur, ilgili taraflarca yerine getirilmesi gereken bir sözleşme yükümlülüğüdür. Örneğin, Avrupa için büyük bir ihracat siparişi bekleyen bir Amerikan ihracatçısını düşünün ve ihracatçı altı ay içinde ABD doları başına 1, 35 avroluk bir kur karşılığında 10 milyon avroluk dolar satmayı taahhüt ediyor. İhracatçı, ihracat siparişinin durumuna veya o sırada spot piyasada geçerli olan döviz kuruna bakılmaksızın, belirtilen tarihte belirtilen ileri kur üzerinden 10 milyon avro teslim etmek zorundadır.
Bu nedenle, vadeli döviz kurları, sabit sözleşme büyüklüklerine ve son kullanma tarihlerine sahip olan ve bu nedenle özelleştirilemeyen vadeli işlemlerden farklı olarak, vadeli döviz alım satım işlemleri, belirli gereksinimler için uyarlanabileceğinden, döviz piyasalarında riskten korunma amacıyla yaygın olarak kullanılmaktadır.
Tahviller bağlamında, gelecekteki değerleri belirlemek için vadeli kurlar hesaplanmaktadır. Örneğin, bir yatırımcı bir yıllık Hazine bonosu satın alabilir veya altı aylık bir bono satın alabilir ve olgunlaştıktan sonra altı aylık başka bir bonoya çevirebilir. Her iki yatırımın da aynı toplam getiriyi üretmesi durumunda yatırımcı kayıtsız kalacaktır.
Örneğin, yatırımcı altı aylık fatura için spot oranı bilecek ve yatırımın başlangıcında bir yıllık tahvilin oranını da bilecektir, ancak altı aylık bir faturanın değerini bilmeyecektir. altı ay sonra satın alınacak.
Uygulamada İlerleme Oranları
Yeniden yatırım risklerini azaltmak için, yatırımcı altı ay sonra o andaki vadeli kur üzerinden fon yatırımı yapmasını sağlayacak sözleşmeye dayalı bir anlaşma yapabilir.
Şimdi, altı ay ileri sar. Altı aylık yeni bir yatırım için piyasa spot oranı daha düşükse, yatırımcı vadeli t-faturasından fonları daha uygun vadeli kur üzerinden yatırmak için vadeli kur sözleşmesini kullanabilir. Spot oranı yeterince yüksekse, yatırımcı vadeli döviz sözleşmesini iptal edebilir ve fonları mevcut piyasa faiz oranına altı aylık yeni bir yatırım için yatırabilir.