İçindekiler
- Vadeli İşlem ve Vadeli İşlemler
- İleriye dönük sözleşmeler
- Vadeli İşlem Sözleşmeleri
Vadeli İşlem Sözleşmeleri ve Vadeli İşlem Sözleşmeleri: Genel Bakış
Vadeli işlem ve vadeli işlem sözleşmeleri birçok yönden benzerdir: her ikisi de gelecekteki bir tarihte varlık satın alma ve satma sözleşmesini içerir ve her ikisinin de dayanak varlıktan türetilen fiyatları vardır. Ancak, ileri bir sözleşme, sözleşmenin kesin şartlarını müzakere eden ve ulaşan iki karşı taraf arasında tezgah üstü (OTC) olarak yapılan bir düzenlemedir - sona erme tarihi gibi, dayanak varlığın kaç biriminin temsil edildiği sözleşme ve diğer faktörlerin yanı sıra, dayanak varlığın tam olarak ne teslim edileceği. Vadeli sözleşmeler sözleşmenin bitiminde sadece bir kez yerleşir. Vadeli işlemler ise sabit vade tarihlerine ve muntazam dayanaklara sahip standart sözleşmelerdir. Bunlar borsalarda alınıp satılır ve günlük olarak çözülür.
Önemli Çıkarımlar
- Hem vadeli hem de vadeli işlem sözleşmeleri, iki taraf arasındaki bir varlığı belirli bir tarihe kadar belirli bir fiyattan alıp satmak için yapılan sözleşmeyi içerir. İleriye dönük sözleşme, sözleşmenin sonunda yer alan ve üzerinde işlem gören özel ve özelleştirilebilir bir sözleşmedir. Bir vadeli işlem sözleşmesi standart şartlara sahiptir ve fiyatların sözleşmenin sonuna kadar günlük olarak belirlendiği bir borsada işlem görür.
İleriye dönük sözleşmeler
Vadeli sözleşme, alıcı ile satıcı arasında, bir varlığın ileriki bir tarihte işlem görmesi için yapılan bir sözleşmedir. Varlığın fiyatı, sözleşme düzenlenirken belirlenir. Vadeli sözleşmelerin bir uzlaştırma tarihi vardır - hepsi sözleşmenin sonunda kesinleşir.
Bu sözleşmeler iki taraf arasındaki özel sözleşmelerdir, bu nedenle borsada işlem yapmazlar. Sözleşmenin niteliği nedeniyle, hüküm ve koşulları açısından katı değildirler.
Birçok hedger, bir varlığın fiyatının oynaklığını azaltmak için ileriye dönük sözleşmeler kullanır. Sözleşme yürütülürken sözleşme şartları belirlendiği için, vadeli bir sözleşme fiyat dalgalanmalarına tabi değildir. Dolayısıyla, iki taraf 1000 kulak mısırın her biri 1 $ (toplam 1.000 $) satışını kabul ederse, mısır fiyatı kulak başına 50 sente düşse bile terimler değişemez. Ayrıca, varlığın tesliminin veya belirtilmesi durumunda nakit ödemenin genellikle gerçekleşmesini sağlar.
Bu sözleşmelerin doğası gereği, perakende yatırımcılar için ileriye dönük işlemler yapılamamaktadır. Vadeli ihaleler piyasasını tahmin etmek genellikle zordur. Bunun nedeni, sözleşmelerin ve detaylarının genellikle alıcı ve satıcı arasında tutulması ve kamuya açıklanmamasıdır. Özel anlaşmalar oldukları için karşı taraf riski yüksektir. Bu, bir tarafın temerrüde düşme şansı olabileceği anlamına gelir.
Vadeli İşlem ve Vadeli İşlem Sözleşmelerinin Açıklanması
Vadeli İşlem Sözleşmeleri
Vadeli sözleşmeler gibi, vadeli işlem sözleşmeleri de bir varlığın gelecekteki bir tarihte belirli bir fiyattan alış ve satış sözleşmesini içerir. Bununla birlikte, vadeli işlem sözleşmesinin vadeli sözleşmeden bazı farklılıkları vardır.
İlk olarak, vadeli işlemler sözleşmeleri (vadeli işlemler olarak da bilinir) günlük olarak piyasaya sürülür, bu da günlük değişikliklerin sözleşmenin sonuna kadar gün geçtikçe çözüldüğü anlamına gelir. Ayrıca, vadeli işlem sözleşmeleriyle ilgili bir mutabakat, çeşitli tarihlerde gerçekleşebilir.
Borsada işlem gördükleri için işlemleri garanti eden takas odaları var. Bu, temerrüt olasılığını neredeyse hiç asla önemli ölçüde azaltır. Sözleşmeler borsa endeksleri, emtialar ve para birimlerinde mevcuttur. Vadeli işlem sözleşmeleri için en popüler varlıklar buğday ve mısır, petrol ve gaz gibi ürünleri içerir.
Vadeli işlem sözleşmeleri piyasası son derece likittir ve yatırımcılara istedikleri zaman girip çıkma olanağı verir.
Bu sözleşmeler, bir varlığın fiyatının hangi yönde hareket edeceğine bahis koyan spekülatörler tarafından sıklıkla kullanılır, genellikle vade öncesinde kapatılır ve teslimat genellikle asla olmaz. Bu durumda, genellikle nakit ödeme yapılır.
