Tüm yatırımcılar Ford Motor Co. (F) hakkında yükselmiyor. Aslında, opsiyon tüccarı Ford hisselerinin yıl sonuna kadar düşmeyeceğini - düşeceğini iddia ediyor. 18 Ocak 2019'da sona eren opsiyonlar, trader'ların Ford'u yaklaşık yüzde 16 oranında düşerek kabaca 9, 30 dolara düşmesini beklediğini gösteriyor. Bazıları ise daha da düşük olabileceğine ve yaklaşık yüzde 30'a gerilediğine inanıyor.
Opsiyon yatırımcılarının görünümü, Morgan Stanley'nin Ford'u aşırı kilolu hale getirirken fiyat hedefini 10 dolardan 15 dolara çıkarıyor. Analist Adam Jonas, Ford'un cazibeli değerlere ulaşırken duyguların düşük bir seviyeye ulaşmış olabileceğine inanıyor. (Daha fazla gör:
Ford Hisse Morgan Stanley Çift Yükseltme atlamak.)
Ancak Wall Street'teki çoğu analist, Morgan Stanley'nin görüşünü azınlığa koydu. YCharts'a göre, Ford'u kapsayan 24 analistin sadece dört tanesi hisse senedini bir satın alma ya da daha iyi performans gösterirken, 20 hisse senedini bir satış ya da tutma oranına sahip.
Geniş Zımni Ticaret Aralığı
9.87 dolarlık grev fiyatını kullanan uzun yol seçenekleri stratejisi, Ford'un hisselerinin bu grev fiyatından yüzde 21 oranında artabileceği veya düşebileceği anlamına geliyor. Bu, hisse senedini 7.75 $ ile 12.00 $ arasında bir ticaret aralığına koyacaktır.
Ancak aşağı yönlü bahislerin sayısı, 266.000'e yakın açık kontratla sadece 40.400 açık çağrı kontratına sahip olarak yükselişten çok daha fazla. Bu, 6'dan 1'e kadar bir oran. Bu, daha fazla tüccarın Ford hisselerine 2018 yılı boyunca yükselişten düşmek için bahis yaptığını gösteriyor.
Düşen bir hisse senedi
Dahası, 9.87 dolarlık bir alıcı, Ford hisse senedi fiyatının, kırılma seçenekleri için kabaca 9.30 dolara ve kar elde etmek için 9.30 doların altına düştüğünü görmesi gerekir. Ticaret bu arada küçük bir bahis değil, yaklaşık 15 milyon dolarlık bir kavramsal değeri var.
Sona kadar geçen süreyi ve yaklaşık yüzde 24, 5'lik zımni volatiliteyi düşündüğünüzde bu bir canavar bahsi. S&P 500 karşılaştırmalı olarak sadece yüzde 16 oranında zımni volatiliteye sahiptir. Bu, bu seçeneklerin satın alınmasını çok pahalı hale getirir.
Bazıları Ford hisselerinin yaklaşık 7.70 $ 'a düşeceğine ve 132.000 $' lık 7.87 $ grev sözleşmesine sahip olacağına bile bahse giriyor. Bu bahis, sadece 2, 24 milyon dolarlık bir kavramsal değeri ile karşılaştırıldığında çok daha küçüktür.
Büyüme yok
Şu anda Ford için büyüme görünümü mevcut değil. Kazançların 2018'de yüzde 11, 5 azalarak 1, 58 dolara düşmesi ve 2019'da yüzde 4, 5 ve 2020'de yüzde 1, 5 azalması bekleniyor. Gelir artışının da sabit kalması, gelirlerin artması ve aralarında düşüş göstermesi bekleniyor. 146, 8 milyar dolar ve 148, 7 milyar dolar.
Ufukta büyüme olmadan Ford hakkında düşüşün birçok nedeni var. Ve şimdilik, opsiyon tüccarları her yerde.