1934 tarihli Menkul Kıymetler Borsası Kanunu nedir?
1934 tarihli Menkul Kıymetler Borsası Yasası (SEA), ihraçtan sonra ikincil piyasadaki menkul kıymet işlemlerini yönetmek için daha fazla finansal şeffaflık ve doğruluk ile daha az sahtekarlık veya manipülasyon sağlamak için oluşturulmuştur.
SEA, SEA'nın düzenleyici kolu olan Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'nun (SEC) oluşturulmasına izin verdi. SEC, menkul kıymetleri (hisse senetleri, tahviller ve tezgah üstü menkul kıymetler) ve piyasaları ve aracılar, bayiler ve yatırım danışmanları dahil finansal profesyonellerin davranışlarını denetleme gücüne sahiptir. Ayrıca halka açık şirketlerin açıklanması gereken finansal raporları da izler.
Önemli Çıkarımlar
- 1934 tarihli Menkul Kıymetler Borsası Yasası, ikincil piyasadaki menkul kıymet işlemlerini yönetmek için yürürlüğe girmiştir. Borsaya kote tüm şirketler, 1934 SEA'sında belirtilen gerekliliklere uymalıdır. 1934 tarihli Menkul Kıymetler Borsası Kanununun gerekliliklerinin sağlanması adalet ve yatırımcı güveni ortamı.
1934 tarihli Menkul Kıymetler Borsası Kanununu Anlamak
Borsalarda işlem gören tüm şirketler, 1934 tarihli Menkul Kıymetler Borsası Kanununda belirtilen gereklilikleri takip etmelidir. Birincil gereksinimler, borsalar, ifşa, vekalet talepleri, marj ve denetim gerekliliklerinde listelenen menkul kıymetlerin kaydını içerir. Bu gereksinimlerin amacı, adalet ve yatırımcı güven ortamını sağlamaktır.
SEC, federal mahkemede dava açmayı veya konuyu yargılamanın dışında halletmeyi seçebilir.
1934 SEA menkul kıymetler endüstrisinin tüm yönlerini düzenlemek için SEC geniş yetkisini verdi. Başkan tarafından atanan ve beş bölümden oluşan beş komisyon üyesi tarafından yönetilmektedir: Kurum Finansmanı Bölümü, Ticaret ve Piyasalar Bölümü, Yatırım Yönetimi Bölümü, Uygulama Bölümü ve Ekonomik ve Risk Analizi Bölümü.
SEC, içeriden öğrenenlerin ticareti, kayıt dışı hisse senetleri satma, müşteri fonlarını çalma, piyasa fiyatlarını manipüle etme, sahte finansal bilgileri açıklama ve broker-müşteri bütünlüğünü ihlal etme gibi SEA'nın potansiyel ihlallerine yönelik soruşturmaları yönlendirme gücüne ve sorumluluğuna sahiptir.
Ayrıca SEC, 10 milyon dolardan fazla varlığı olan ve hisseleri 500'den fazla sahibi tarafından tutulan tüm şirketlerin kurumsal raporlamasını zorunlu kılmaktadır.
1934 tarihli Menkul Kıymetler Borsası Kanununun Tarihçesi
1934 SEA, Franklin D. Roosevelt'in yönetimi tarafından sorumsuz mali uygulamaların 1929 borsa çöküşünün başlıca nedenlerinden biri olduğu inancına yanıt olarak yürürlüğe girdi. 1934 tarihli SEA, şirketlerin hisse senedi satışları ve dağıtımı da dahil olmak üzere halka açık bazı finansal bilgiler vermesini gerektiren 1933 tarihli Menkul Kıymetler Kanunu'nu izlemiştir.
Roosevelt yönetimi tarafından ortaya konan diğer düzenleyici tedbirler arasında 1935 Kamu Fayda Holding Şirketi Kanunu, 1934 Güven Tazminatı Yasası, 1940 Yatırım Danışmanları Yasası ve 1940 Yatırım Şirketi Yasası bulunmaktadır. menkul kıymet alım satımının çok az düzenlemeye tabi olduğu ve şirketlerin çıkarlarının kontrol altına alınması, kamuoyunda bilgi sahibi olmayan nispeten az yatırımcı tarafından toplanmıştır.