Sabit Kıymet Devir Oranı Nedir?
Sabit kıymet devir oranı (FAT) genel olarak analistler tarafından işletme performansını ölçmek için kullanılır. Bu verimlilik oranı, net satışları (gelir tablosu) sabit varlıklarla (bilanço) karşılaştırır ve bir şirketin sabit kıymet yatırımlarından yani mülk, tesis ve ekipman (PP&E) net satış üretme kabiliyetini ölçer.
Sabit kıymet dengesi, birikmiş amortisman netidir. Genel olarak, daha yüksek bir sabit kıymet devir oranı, bir şirketin gelir elde etmek için sabit kıymet yatırımını daha etkin kullandığını gösterir.
Sabit Kıymet Devir Oranı Formülü:
FAT = Ortalama Sabit Kıymetler Net Satışlar: Net Satış = Brüt satışlar, daha az getiri ve ödenekler Ortalama Sabit Kıymetler = 2NABB − Bitiş Bakiyesi NABB = Net duran varlıkların başlangıç bakiyesi
Sabit Kıymet Devir Oranı
Sabit Kıymet Devir Oranı Size Ne Anlatıyor?
Sabit kıymet devir oranı, üretimi arttırmak için önemli miktarda K & D alımları yapan imalat sanayilerinde genellikle bir metrik olarak kullanılmaktadır. Bir şirket bu kadar önemli alımlar yaptığında, bilge yatırımcılar sonraki yıllarda bu oranı yakından izleyerek şirketin yeni duran varlıklarının satışları artırıp artırmadığını ödüllendiriyorlar.
Genel olarak, sabit varlıklara yapılan yatırımlar şirketin toplam varlıklarının en büyük bileşenini temsil etme eğilimindedir. Yıllık olarak hesaplanan FAT oranı, bir şirketin veya daha özel olarak şirketin yönetim ekibinin, bu önemli varlıkları firma için gelir elde etmek için ne kadar verimli kullandığını yansıtacak şekilde oluşturulmuştur.
Sabit Kıymet Devir Oranını Yorumlama
Daha yüksek bir ciro oranı, sabit kıymet yatırımlarının yönetiminde daha fazla verimliliğin bir göstergesidir, ancak bir şirketin bu tür yatırımlardan gelir elde etmede verimli olup olmadığını belirten kesin bir sayı veya aralık yoktur. Bu nedenle analistlerin ve yatırımcıların bir şirketin en son oranını hem kendi tarihsel oranlarıyla hem de akran şirketlerden gelen oran değerleriyle ve / veya bir bütün olarak şirketin endüstrisi için ortalama oranlarla karşılaştırması önemlidir.
FAT oranı bazı endüstrilerde önemli bir öneme sahip olsa da, bir yatırımcı veya analist, çalışmakta olan şirketin kendisine fazla ağırlık eklemeden önce oranın hesaplanması için uygun sektörde mi yoksa sektörde mi olduğunu belirlemelidir.
Sabit kıymetler, bir şirket türünden diğerine büyük ölçüde değişiklik gösterir. Örnek olarak, bir İnternet şirketi ile bir imalat şirketi arasındaki farkı ele alalım. Facebook gibi bir İnternet şirketi, Caterpillar gibi bir üretim devinden çok daha küçük bir sabit kıymet tabanına sahiptir. Açıkçası, bu örnekte, Caterpillar'ın sabit kıymet devir oranı, Facebook'un FAT oranından daha önemlidir ve daha fazla ağırlık taşımalıdır.
Önemli Çıkarımlar
- Sabit kıymet devir oranı, bir şirketin mevcut sabit varlıklarından satış sağlamada ne kadar verimli olduğunu ortaya koymaktadır. Daha yüksek bir oran sonucu, yönetimin sabit varlıklarını daha etkin kullandığını gösterir. Yüksek FAT oranı, bir şirketin sağlam üretim yeteneği hakkında hiçbir şey söylemez. kâr veya nakit akışları.
Sabit Kıymet Oranı ile Varlık Devir Hızı Oranı Arasındaki Fark
Aktif devir hızı oranı, yalnızca FAT oranındaki gibi sabit varlıklara odaklanmak yerine toplam aktifleri kullanır. Toplam aktiflerin kullanılması, yönetimin sermaye harcamaları ve diğer varlıklar hakkındaki kararlarının bir göstergesi olarak hareket eder.
Duran Varlık Oranının Kullanım Sınırlamaları
Periyodik satış yapan şirketler yavaş dönemlerde daha kötü oranlara sahip olabilir, bu nedenle orana birkaç farklı zaman diliminde bakılmalıdır. Buna ek olarak, yönetim, varlıklara bağımlılığı azaltmak ve FAT oranını artırmak için üretimi dış kaynaklardan temin edebilirken, istikrarlı nakit akışlarını ve diğer iş temellerini korumaya çalışabilir.
Sabit kıymet oranlarına sahip şirketler hala para kaybedebilir, çünkü sabit kıymetler tarafından üretilen satış miktarı şirketin sağlam kar veya sağlıklı nakit akışı sağlama yeteneğinden hiçbir şey söylemez.