Finansal Analiz Nedir?
Finansal analiz, performanslarını ve uygunluklarını belirlemek için işletmeleri, projeleri, bütçeleri ve finansla ilgili diğer işlemleri değerlendirme sürecidir. Tipik olarak, finansal analiz, bir işletmenin parasal bir yatırımı gerektirecek kadar istikrarlı, çözücü, sıvı veya karlı olup olmadığını analiz etmek için kullanılır.
Önemli Çıkarımlar
- Şirket içinde yürütülürse, finansal analiz yöneticilerin gelecekteki iş kararlarını vermelerine veya geçmiş başarılar için geçmiş eğilimleri gözden geçirmelerine yardımcı olabilir. Temel analiz, bir menkul kıymetin içsel değerini belirlemek için oranlar ve finansal tablo verileri kullanır.
Finansal Analiz
Finansal Analizi Anlama
Finansal analiz, ekonomik eğilimleri değerlendirmek, finansal politika belirlemek, ticari faaliyetler için uzun vadeli planlar oluşturmak ve yatırım için projeleri veya şirketleri belirlemek için kullanılır. Bu, finansal sayıların ve verilerin sentezi yoluyla yapılır. Bir finansal analist, bir şirketin finansal tablolarını - gelir tablosu, bilanço ve nakit akışı tablosu - iyice inceler. Finansal analiz hem kurumsal finans hem de yatırım finansmanı ortamlarında yapılabilir.
Finansal verileri analiz etmenin en yaygın yollarından biri, diğer şirketlerle veya şirketin kendi tarihsel performansıyla karşılaştırmak için finansal tablolardaki verilerden oranları hesaplamaktır.
Örneğin, aktif getirisi (ROA), bir şirketin varlıklarını ne kadar verimli kullandığını ve kârlılığın bir ölçüsü olarak belirlemek için kullanılan yaygın bir orandır. Bu oran aynı sektördeki birçok şirket için hesaplanabilir ve daha büyük bir analizin parçası olarak birbiriyle karşılaştırılabilir.
Finansal Analiz Nasıl Kullanılır
Kurumsal Finansal Analiz
Kurumsal finansmanda analiz, muhasebe departmanı tarafından dahili olarak yürütülür ve iş kararlarının alınmasını iyileştirmek için yönetim ile paylaşılır. Bu tür iç analizler, gerçekleştirilmeye değer projeleri bulmak için net bugünkü değer (NPV) ve iç verim oranı (IRR) gibi oranları içerebilir.
Birçok şirket müşterilerine kredi vermektedir. Sonuç olarak, satışlardan kaynaklanan nakit makbuz bir süre gecikebilir. Büyük alacak bakiyeleri olan şirketler için, şirketin günlük satışları nakit olarak dönüştürmesi için geçen süreyi tanımlamasına yardımcı olan günlük satışları (DSO) izlemek yararlıdır. Ortalama tahsilat süresi, bir şirketin genel nakit dönüşüm döngüsünde önemli bir husustur.
Kurumsal finansal analizin kilit alanı, bir şirketin net kazanç veya kar marjı gibi geçmiş performansının, şirketin gelecekteki performansının bir tahminine tahmin edilmesini içerir. Bu tür tarihsel eğilim analizi, mevsimsel eğilimleri belirlemek için faydalıdır.
Örneğin, perakendeciler, Noel'e kadar birkaç ay içinde satışlarda büyük bir artış görebilir. Bu, işletmenin geçmiş tahminlere dayanarak bütçeleri tahmin etmesini ve gerekli minimum envanter düzeyleri gibi kararlar almasını sağlar.
Yatırım Finansal Analizi
Yatırım finansmanında, şirket dışındaki bir analist yatırım amaçlı bir analiz yapar. Analistler yukarıdan aşağıya veya aşağıdan yukarıya yatırım yaklaşımı uygulayabilirler. Yukarıdan aşağıya bir yaklaşım önce yüksek performans gösteren sektörler gibi makroekonomik fırsatları arar ve daha sonra bu sektördeki en iyi şirketleri bulmak için ayrıntılı araştırma yapar. Bu noktadan sonra, belirli bir şirketin temel ilkelerine bakarak potansiyel olarak başarılı olanları yatırım olarak seçmek için belirli şirketlerin hisselerini analiz ederler.
Aşağıdan yukarıya yaklaşım ise, belirli bir şirkete bakar ve geçmiş performansa ve beklenen gelecekteki performansa yatırım göstergeleri olarak bakıldığında, kurumsal finansal analizde kullanılanlara benzer oran analizi yapar. Aşağıdan yukarıya yatırım, yatırımcıları her şeyden önce mikroekonomik faktörleri dikkate almaya zorlar. Bu faktörler arasında şirketin genel finansal sağlığı, finansal tabloların analizi, sunulan ürün ve hizmetler, arz ve talep ve zaman içindeki kurumsal performansın diğer bireysel göstergeleri yer alır.
Finansal Analiz Türleri
İki tür finansal analiz vardır: temel analiz ve teknik analiz.
Temel Analiz
Temel analiz, işletmenin değerini belirlemek için finansal tablolardaki verilerden elde edilen, şirketin hisse başına karı (EPS) gibi oranları kullanır. Oran analizi, şirketi çevreleyen ekonomik ve finansal durumların kapsamlı bir incelemesine ek olarak, güvenlik için gerçek bir değere ulaşabilir. Nihai hedef, bir yatırımcının, menkul kıymetin değerinin düşük veya aşırı değerli olup olmadığını görmek için bir menkul kıymetin cari fiyatı ile karşılaştırabileceği bir sayıya ulaşmaktır.
Teknik Analiz
Teknik analiz, hareketli ortalamalar (MA) gibi ticari faaliyetlerden elde edilen istatistiksel eğilimleri kullanır. Temel olarak, teknik analiz, bir menkul kıymetin fiyatının halihazırda halka açık olan tüm bilgileri yansıttığını ve bunun yerine fiyat hareketlerinin istatistiksel analizine odaklandığını varsayar. Teknik analiz, bir menkul kıymetin temel özelliklerini analiz etmek yerine model ve eğilimleri arayarak fiyat eğilimlerinin arkasındaki piyasa duyarlılığını anlamaya çalışır.
Finansal Analiz Örnekleri
Temel analize örnek olarak, Discover Financial Services iki çeyrek 2019 hisse başına karını (EPS) 2.32 $ 'da açıkladı. Bu çeyrek bir 2019'dan 2.15 $ EPS bildirdi. Temel analiz kullanan bir finansal analist, bunu güvenliğin içsel değerinin artmasının olumlu bir işareti olarak kabul eder.
Bu nedenle, gelecekteki EPS projeksiyonlarının da daha yüksek olduğu tahmin edilmektedir. Örneğin, Nasdaq.com'a göre, tahmini üçüncü çeyrek 2019 EPS, tahmini ikinci çeyrek 2019 EPS $ 2, 11'den ve tahmini ilk çeyrek 2019 EPS 2, 00 $ 'dan 2, 29 dolara kadar çıkıyor. Ayrıca, 2019'un ilk iki çeyreği için bildirilen EPS, aynı çeyrekler için tahmini EPS'yi aştı.
Öte yandan, Haziran 2016'daki Brexit oylamasının ardından İngiliz Sterlini (GBP) / ABD Doları (USD) döviz kuru ile ilgili teknik analiz yapılmıştır. Döviz kuru tablosuna bakıldığında, GBP'nin değerinin düştüğü açıktı 23 Haziran 2016'da Avrupa Birliği'nden ayrılmak için yapılan oylama sonrasında dolar ile karşılaştırıldığında, 31 yılın en düşük seviyesine ulaştı.