Korku ve Açgözlülük Endeksi Nedir?
Korku ve açgözlülük endeksi, CNNMoney tarafından yatırımcıların hisse senetleri için ne kadar ödemeye istekli olduğunu etkileyen birincil duyguların günlük, haftalık, aylık ve yıllık bazında ölçülmesi için geliştirilmiştir.
Teorik olarak, endeks borsada adil bir fiyat olup olmadığını ölçmek için kullanılabilir. Bu, aşırı korkunun hisse fiyatlarını düşürme eğiliminde olduğu ve çok fazla açgözlülüğün zıt etkiye sahip olduğu mantığına dayanmaktadır.
Önemli Çıkarımlar
- Korku ve açgözlülük endeksi, yatırımcıların hisse senetleri için ne kadar ödemeye istekli olduklarını etkileyen başlıca duygulardan ikisini ölçmek için CNNMoney tarafından geliştirilmiştir. Aşırı korkunun, hisse senetlerinin gerçek değerlerinin çok altında ticarete neden olabileceği öncülüne dayanmaktadır. dizginsiz açgözlülük stokların değer vermelerinin çok üzerinde teklif vermesine neden olabilir. CNN, piyasada ne kadar korku ve açgözlülük olduğunu belirlemek için yedi farklı faktörü inceleyerek yatırımcı hissini 0 ila 100 arasında derecelendiriyor.
Korku ve Açgözlülük Endeksi Nasıl Çalışır?
Korku ve açgözlülük endeksi, karşıt bir tür indekstir. Aşırı korkunun, hisse senetlerinin içsel değerlerinin çok altında işlem görmesine neden olabileceği ve dizginsiz açgözlülüğün, hisse senetlerinin değerinin çok üzerinde teklif vermesine neden olabileceği öncülüne dayanmaktadır.
CNN, piyasada ne kadar korku ve hırs olduğunu belirlemek için yedi farklı faktörü inceler. Onlar:
- Hisse Senedi Fiyatı Momentumu: Standart ve Zayıf'ın 500 Endeksinin (S&P 500) 125 günlük hareketli ortalamaya (MA) göre ölçülmesi Stok Fiyat Gücü: 52 haftanın en yüksek seviyesine ulaşan hisse senetlerinin sayısını hesaplama New York Borsası'nda (NYSE) 52 haftanın en düşük seviyesine ulaşanlara karşı Hisse Senedi Genişliği: Düşen hisse senetlerinde yükselen hisse senetlerinde işlem hacmini analiz etme Koy ve Çağrı Seçenekleri: Seçenekler, çağrı seçeneklerinin ne kadar geride kaldığını, açgözlülüğü belirtiyor ya da geçiyor, Korkuyu Gösteren Önemsiz Tahvil Talebi: Yatırım yapılabilir tahviller ve önemsiz tahvillerdeki getiriler arasındaki farkı ölçerek daha yüksek risk stratejileri için iştahın ölçülmesi Piyasa Oynaklığı: CNN, 50 günlük MA'ya odaklanarak Chicago Yönetim Kurulu Opsiyon Oynaklık Endeksi'ni (VIX) ölçer Güvenli Liman Talebi: Hisse senetlerinin getirileri ile hazineler arasındaki fark
Bu yedi göstergenin her biri 0'dan 100'e kadar bir ölçekte ölçülür, endeks her birinin eşit ağırlıklı bir ortalaması alınarak hesaplanır. 50 değerinde bir okuma nötr kabul edilirken, daha yüksek bir şey normalden daha fazla açgözlülük gösterir.
Korku ve Açgözlülük Endeksinin Faydaları
Bazı akademisyenlere göre, açgözlülük, aşk gibi, sağduyu ve özdenetimi bir kenara koymaya ve böylece değişimi kışkırtmaya zorlayacak şekilde beynimizi etkileme gücüne sahiptir. Açgözlülüğün biyokimyası üzerinde genel kabul görmüş bir araştırma olmasa da, insanlar ve para söz konusu olduğunda, korku ve açgözlülük güçlü güdüler olabilir.
Birçok yatırımcı duygusal ve gericidir ve bu alanda korku ve açgözlülük ağır vuruculardır. Davranışsal iktisatçılar tarafından vurgulanan bu gözlemler ve onlarca yıllık kanıtlarla desteklenen CNN endeksine ayak uydurmak için güçlü bir durum sunuldu.
Tarih, korku ve açgözlülük endeksinin geçmişte hisse senedi piyasalarında bir dönüşün güvenilir bir göstergesi olduğunu gösteriyor. Örneğin, endeks 17 Eylül 2008'de S&P 500'ün Lehman Brothers iflasının ve sigorta devi AIG'nin sona ermesinin ardından üç yılın en düşük seviyesine düşmesiyle 12'ye düştü. Buna karşılık, Eylül 2012'de küresel rezervlerin Federal Rezerv'in (FED) nicel genişleme turunun (QE3) ardından toplanmasıyla 90'ın üzerinde işlem gördü.
Birçok pundit, korku ve açgözlülük endeksi yatırım kararları vermek için kullanılan tek araç olmaması koşuluyla kullanışlı olabilir. Yatırımcılara, düşüş fırsatlarını satın almak ve açgözlülük dönemlerini hisse senetlerinin aşırı değerlenebileceğine dair potansiyel bir gösterge olarak görme korkusunu takip etmesi tavsiye edilir.
Korku ve Açgözlülük İndeksinin Eleştirisi
Şüpheciler, meşru bir yatırım araştırma aracı olarak korku ve açgözlülük endeksini küçümsüyor ve daha çok bir barometre olarak görüyor pazar zamanlama kalabalığı için.
Alım satım stratejisinin hisse senetlerine yatırım yapmanın en iyi yolu olduğunu ve korku ve açgözlülük endeksi gibi araçların yatırımcıları sık sık hisse senedi alım satımı yapmaya teşvik ettiğinden endişe ediyorlar. Tarih, böyle bir yaklaşımın daha az olumlu getiriler getirdiğini ekliyorlar.