Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışı, bir şirketin nakit akış tablosunun üç bölümünden biridir.
Nakit akım tablosu, bir şirkete giren ve çıkan nakit ve nakit benzeri değerlerin tutarını özetleyen finansal tablodur.
Nakit akım tablosu (CFS), bir şirketin nakit pozisyonunu ne kadar iyi yönettiğini ölçer, yani şirketin borç yükümlülüklerini ödemek ve faaliyet giderlerini fonlamak için ne kadar nakit ürettiği. Nakit akım tablosu bilanço ve gelir tablosunu tamamlar.
Nakit akışı tablosunun 3 ana bileşeni aşağıdaki gibidir:
- İşletme faaliyetlerinden nakit Yatırım faaliyetlerinden nakit Finansman faaliyetlerinden nakit
Yatırım faaliyetleri, bir şirketin yatırımlarından kaynaklanan nakit çıkışlarını veya nakit kaynaklarını içerir. Bir varlık alımı veya satımı, birleşme veya devralma nedeniyle nakit çıkışı, alınan krediler veya alınan kredi gelirleri yatırım faaliyetlerine dahil edilir. Kısacası, varlıklarda, yatırımlarda veya ekipmandaki herhangi bir değişiklik yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit parayı etkileyecektir.
Ancak, bir şirket bir varlığı elden çıkardığında, işlem bir kredi veya "nakit girişi" olarak değerlendirilir ve yatırım faaliyetlerinde listelenir.
Şirketler ve yatırımcılar genellikle bir şirketin tüm faaliyetlerinden pozitif nakit akışı görmek istese de, yatırım faaliyetlerinden olumsuz nakit akışının olması her zaman kötü değildir ve şirketin yatırım faaliyetlerine ilişkin kararlar alınmadan önce daha fazla değerlendirmeye ihtiyaç duyulur.
Büyümekte olan bir şirketin yatırım faaliyetlerinden olumsuz bir nakit akışına sahip olması tamamen mümkün ve nadir değildir. Örneğin, büyüyen bir şirket uzun vadeli sabit varlıklara yatırım yapmaya karar verirse, o şirketin yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışında nakit düşüşü olarak görünecektir.
Köklü şirketler bile zaman zaman maddi duran varlık gibi uzun vadeli varlıklara yatırım yaparlar ve yatırım faaliyetlerinin olumsuz olmasına neden olabilirler.
Örneğin, 31 Mart 2018 tarihi itibariyle Exxon Mobil'in (XOM) nakit akışı tablosu:
- Yatırım faaliyetlerinde kullanılan net nakitlerin dönem için - 1.859 milyar dolar (yeşil ile vurgulanmış) olduğunu görebiliriz. Negatif yatırım faaliyetleri sayısı için iki ana faktör 3.349 milyar dolarlık mülk, tesis ve ekipman alımı ve Ancak, faaliyet faaliyetlerinden nakit (mavi olarak) 8, 519 milyar dolar olarak gerçekleşti ve duran varlıklara yapılan yatırım için ödenecek fazlasıyla nakit.
investopedia
İlk bakışta, bir yatırımcı yatırım faaliyetlerinde 1.8 milyar doların üzerinde negatif nakit akışı konusunda endişe duyabilir, ancak rakamlara baktığımızda bunun olumlu bir işaret olduğunu görebiliriz. Bir petrol ve gaz üreticisi olan Exxon Mobil, ekipmanlarını, sondaj makinelerini güncellemeli ve periyodik olarak ekipman satın almalıdır. Sonuç olarak, yatırımlardan kaynaklanan negatif nakit akışı, şirketin gelecekteki büyümesine yatırım yaptığı anlamına gelir.
Öte yandan, bir şirketin yatırım faaliyetlerinden olumsuz nakit akışı olması nedeniyle varlık satın alma kararlarının düşük olması nedeniyle yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan negatif nakit akışı bir uyarı işareti olabilir.
Negatif nakit akışının pozitif veya negatif bir işaret olup olmadığını belirlemek için tüm nakit akışı tablosunu ve tüm bileşenlerini analiz etmek önemlidir. Olumsuz nakit akışı durumunu değerlendirmenin en etkili yolu bir şirketin serbest nakit akışını hesaplamaktır.