ETF Wrap nedir
ETF paketi, bir yatırım danışmanının yardımı olsun ya da olmasın, bir yatırımcının yalnızca borsa yatırım fonlarına (ETF'ler) yatırım yaptığı bir tür özel yatırım portföyüdür. Her bir ETF sınıfının bileşimi başlangıçta önceden seçilmiş bir varlık tahsis modeline dayanmaktadır ve piyasa değerlerindeki değişikliklere tepki olarak periyodik olarak yeniden dengelenmesi gerekecektir.
BREAKING DOWN ETF Sargı
ETF paket ücret programları için ortak varlık tahsis modelleri% 100 özsermaye, % 100 sabit gelir veya hem sabit gelir hem de özkaynak içeren dengeli bir modeldir. Model seçimi, yatırımcının yaşına, riske tolerans, gelir, hedefler ve diğer kişisel faktörlere bağlıdır. Yatırımcılar, isteğe bağlı olmayan bir hesapta bir ETF paketini yönetmeyi seçebilir veya kendi takdirine bağlı bir hesapta kendi adına bir profesyonel yapmayı seçebilirler.
Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), bir sarma ücreti programını “herhangi bir müşterinin yatırım danışmanlığı hizmetleri için müşterinin hesabındaki işlemlere (portföy yönetimi veya ilgili diğer yatırım danışmanlarının seçimi) ve müşteri işlemlerinin yürütülmesi. ”
Sadelik, paket ücreti programının temel avantajlarından biridir. Müşteriler, yatırımlar için bireysel komisyonlar ödemek yerine, bir yatırım portföyünü yöneten ambalaj ürünleri için yıllık veya üç aylık bir ücret öderler. Yönetim altındaki varlıklara göre ücret alan danışmanlar için, paket ürünler için bu para yönetimi ücretleri genellikle ektir - ya müşteriye ayrı olarak faturalandırılır veya bunları karşılamak için daha yüksek bir danışman AUM ücreti ile.
ETF paketleri, yatırım fonları değerleriyle karşılaştırıldığında düşük gider oranları nedeniyle faydalıdır. Buna ek olarak, isteğe bağlı paket programlar yatırımcılara portföylerini yatırım hedefleriyle uyumlu tutmak için varlık tahsisi ve yeniden dengeleme hizmetleri sunabilir. Yatırım fonu sarma programlarının ek bir faydası - tipik olarak perakende yatırımcıların erişimine açık olmayan fon yöneticilerine erişim - doğrudan ETF sponsorundan daha yaygın olarak bulunan ETF'ler için daha az uygulanabilir.
İsteğe Bağlı ETF Wrap Programlarının Sınırlamaları
Hem yatırım fonlarını hem de ETF'leri içeren paket ücret programları SEC'in süregelen odak noktasıdır. Wrap programların, müşterileri gereksiz hesap faaliyetlerinden veya çalkalamalardan koruması beklenir. Ancak, mali müşavir tahsil edilen sargı ücreti için değer sağlamadığından, hesapta çok az ticaret varsa, tersi bir sorun ortaya çıkabilir. Başka bir deyişle, yatırımcıları ve seyrek ticaret yapan yatırımcıları her işlem için komisyon ödeme konusunda bir sarma programı seçerek gereksiz ücretlere maruz bırakan satın alma ve tutma.
ETF ve yatırım fonu sarma programları uygulayan danışmanlar, yüksek ücretlerin tahsil edilmesi ve ticaret programlarına ödediği aracılık komisyonlarının paket programlar dahilinde yeterince açıklanamaması için de incelenmiştir. Bazı durumlarda, SEC aracılık komisyonları dahil paket ücretlerinin danışman tarafından üstlenilen komisyon maliyetlerinden çok daha yüksek olduğunu bulmuştur.