Direxion, Kasım 2008'de Daily Energy Shares 3X ETF'nin boğa ve ayı çizgilerini başlattı. Boğa, Direxion Daily Energy Bull 3X (ERX), S&P Enerji Seçimi Sektörü Endeksinin günlük getirilerinin% 300'ünü yeniden üretmeyi hedefliyor. Diğer bir deyişle, temel alınan endekste her% 1 kazanç için ERX karşılık gelen% 3 kazanç üretmeye çalışır.
Standard & Poor's tarafından sağlanan Enerji Seçimi Sektör Endeksi, ağırlıklı olarak petrol, gaz ve sarf yakıtlarına yöneliktir. Diğer holdingler enerji ekipmanı ve hizmetleri sektöründen şirketleri içermektedir. Endeksin her bir bileşeni S&P 500'ün kurucu bir şirketi olmalıdır. Endeksin kompozisyonu ve ağırlığı, hibrit piyasa kapitalizasyon metodolojisi ile hesaplanır.
Enerji sektörü oyunları 21. yüzyılda çok iyi bir performans sergiledi, ancak 2013-2015 yılları arasında petrol ve doğal gaz üretimindeki küresel artış bu eğilimi bir dereceye kadar etkiledi. Üçlü kaldıraçlı bir ETF olarak ERX, enerji ürünlerinin piyasa fiyatındaki artış ve düşüşlere özellikle duyarlıdır.
Dayanak endeksindeki hisse senetlerinin% 99'undan fazlası ABD ve Kanada'daki şirketlere aittir; geri kalan küçük porsiyonlar genellikle Avrupa'daki şirketlerden gelmektedir. Kategorideki ortalama ciro yüksektir ve varlıklar ilk beş veya 10 işletme arasında yüksek oranda yoğunlaşma eğilimindedir. Ekim 2018 itibarıyla, ERX portföyündeki ilk 10 işletme toplam varlıkların% 72'sinden fazlasını oluşturdu.
Direxion ETF Karakteristikleri
ERX, Direxion Funds ailesi aracılığıyla sunulan ve Rafferty Asset Management, LLC tarafından tavsiye edilen açık uçlu bir yatırım şirketidir. Çoğu üç kaldıraçlı ETF gibi, Direxion aktif olarak yönetilir ve yüksek maliyetlerle gelebilir. Neyse ki ERX hissedarları için, Rafferty Asset Management, Direxion ile yönetim ücretlerini% 0.95 oranında karşılamak için işletme gideri sınırlama anlaşması imzaladı.
% 0, 95'lik bir gider oranı, kaldıraçlı ve endeksli bir ETF için sektör ortalamasına uygundur. Fon gider oranlarına aracılık ücretleri veya diğer ticari giderler dahil değildir.
Doğru kaldıraca ulaşmak için ERX, IXE portföyünde bulunmayan finansal araçlara da yatırım yapar. Bu enstrümanlar vadeli işlem sözleşmeleri, vadeli işlem sözleşmeleri, menkul kıymet opsiyonları, sermaye tavanları, katlar ve tasmalar, swaplar, açığa satış, ters repolar ve diğer ETF'leri içerebilir.
Uygunluk ve Öneriler
Tüm yatırımlar risk altındadır, ancak kaldıraçlı ETF'ler özellikle riskli olabilir. ERX veya ERY'nin herhangi bir hissedarı, çoğu hisse senedininkini büyük ölçüde aşan bir derecede piyasa riski ve dalgalanmalarına maruz kalmaktadır. Enerji sektöründeki ağır ağırlığı nedeniyle, ERX'in performansı büyük ölçüde petrol ve gaz fiyatlarına bağlıdır. Yatırımcılar enerji ve enerji emtia futures'larının fiyatını yakından izlemelidir.
Direxion, özellikle üç kaldıraçlı alanda, kaldıraçlı ve ters yönde kaldıran ETF'lerin tanınmış bir tedarikçisidir. Rafferty Asset Management ile yaptığı harcama sınırlama düzenlemesi, aktif olarak yönetilen ve yüksek ciro araçlarını tercih eden yatırımcılar için özellikle uygun olan tüm fon tekliflerini kapsamaktadır.
Genel olarak, 3X ETF yalnızca kaldıraçlı araçlarla karşılaşan ve kendi portföylerini tutarlı bir şekilde izlemede rahat olan yatırımcılar içindir. ERX bir al-tut oyunu değildir ve sabit getirili yatırımcılar için uygun değildir. Büyük bir alış / satış spreadine sahiptir ve tutarlı bir getirisi yoktur.
ERX, büyük yükseliş ve düşüşlerin bir geçmişine sahiptir.
Bu fon, ortalamanın altında modern portföy teorisi (MPT) göstergelerine sahiptir. Beta sürümü 3.3'tür. Bu, yetkin yatırımcılar için hoş bir uydu tutma görevi görebilir, ancak asla dengeli bir portföyün çekirdeğini oluşturmamalıdır.