Çevresel, Sosyal ve Yönetişim (ESG) Kriterleri Nelerdir?
Çevresel, sosyal ve yönetişim (ESG) kriterleri, bir şirketin sosyal açıdan bilinçli yatırımcıların potansiyel yatırımları taramak için kullandığı operasyonlar için bir dizi standarttır. Çevresel kriterler, bir firmanın doğayı bir görevlisi olarak nasıl performans gösterdiğini düşünür. Sosyal kriterler, çalışanlar, tedarikçiler, müşteriler ve faaliyet gösterdiği topluluklarla ilişkileri nasıl yönettiğini inceler. Yönetişim bir şirketin liderliği, yönetici maaşı, denetimler, iç kontroller ve hissedar hakları ile ilgilenir.
Önemli Çıkarımlar
- Çevresel, sosyal ve yönetişim (ESG) kriterleri, yatırımcıların yatırım yapmak istedikleri şirketleri değerlendirmek için gittikçe daha popüler bir yöntemdir. ayrıca yatırımcıların çevresel veya diğer uygulamaları nedeniyle daha büyük finansal risk oluşturabilecek şirketlerden kaçınmalarına yardımcı olur.
Son yıllarda, özellikle genç yatırımcılar, paralarını değerlerinin olduğu yere koymaya ilgi gösterdikçe, aracı kurumlar ve yatırım fonu şirketleri ESG kriterlerini takip eden borsa yatırım fonları (ETF'ler) ve diğer finansal ürünleri sunmaya başladılar. Betterment ve Wealthfront gibi Robo danışmanları da onları bu yatırımcılara hitap etmek için kullandılar. ABD SIF Vakfı'nın en son raporuna göre, yatırımcılar 2018 yılının başında ESG kriterlerine göre seçilen varlıklardan sadece iki yıl önce 8.1 trilyon $ 'dan 11.6 trilyon $ tuttu.
ESG yatırımı bazen sürdürülebilir yatırım, sorumlu yatırım, etki yatırım veya sosyal sorumluluk sahibi yatırım olarak adlandırılır.
Çevresel, Sosyal ve Yönetişim (ESG) Kriterleri Nasıl Çalışır?
Bir şirketi çevresel, sosyal ve yönetişim (ESG) kriterlerine göre değerlendirmek için, yatırımcılar çok çeşitli davranışlara bakarlar.
Çevresel, sosyal ve yönetişim (ESG) kriterleri, yatırımcıların kendileriyle eşleşen değerlere sahip şirketleri bulmalarına yardımcı olur.
Çevresel kriterler bir şirketin enerji kullanımı, atık, kirlilik, doğal kaynakların korunması ve hayvanların işlenmesini içerebilir. Kriterler, bir şirketin karşı karşıya kalabileceği çevresel riskleri ve şirketin bu riskleri nasıl yönettiğini değerlendirmede de kullanılabilir. Örneğin, kirlenmiş arazinin mülkiyeti, tehlikeli atıkların bertarafı, toksik emisyonların yönetimi veya hükümet çevre düzenlemelerine uygunluğu ile ilgili sorunlar var mı?
Sosyal kriterler şirketin iş ilişkilerine bakar. Sahip olduğu iddia edilen değerlere sahip tedarikçilerle çalışıyor mu? Şirket, kârının bir kısmını yerel topluluğa bağışlıyor mu veya çalışanları orada gönüllü iş yapmaya teşvik ediyor mu? Şirketin çalışma koşulları çalışanlarının sağlığı ve güvenliğine büyük önem veriyor mu? Diğer paydaşların çıkarları dikkate alınıyor mu?
Yönetişim ile ilgili olarak, yatırımcılar bir şirketin doğru ve şeffaf muhasebe yöntemleri kullandığını ve hissedarlara önemli konularda oy kullanma fırsatı verildiğini bilmek isteyebilirler. Ayrıca, şirketlerin yönetim kurulu üye seçiminde çıkar çatışmasından kaçındıklarına, usulüne uygun olmayan uygun muamele elde etmek için siyasi katkıları kullanmadığına ve elbette yasadışı uygulamalara girmediklerine dair güvence isteyebilirler.
Elbette tek bir şirket her kategorideki her testi geçemez, bu nedenle yatırımcıların kendileri için neyin en önemli olduğuna karar vermeleri gerekir. Pratik düzeyde, ESG kriterlerini takip eden yatırım firmaları da öncelikleri belirlemelidir. Örneğin, 2, 5 milyar dolarlık yönetim altındaki Boston merkezli Trillium Asset Management, güçlü uzun vadeli performans için konumlandırılmış şirketleri belirlemeye yardımcı olmak için bir dizi ESG faktörü kullanır. Kısmen farklı sektörlerin ve endüstrilerin karşılaştığı sorunları belirleyen analistler tarafından belirlenen Trillium'un ESG kriterleri, kömür madenciliğine maruz kaldığı bilinen şirketlerden ve gelirlerinin% 5'inden fazlasının nükleer güç veya silahtan kaçınmasını içerir. Ayrıca, işyerinde ayrımcılık, kurumsal yönetim ve hayvan refahı ile ilgili son zamanlarda veya devam eden büyük tartışmalara sahip şirketlere yatırım yapılmasını da önler.
Çevresel, Sosyal ve Yönetişim (ESG) Kriterlerinin Artıları ve Eksileri
Geçmiş yıllarda, sosyal sorumluluk sahibi yatırımlar, yatırımcı tarafında bir takas istemekle ün yapmıştır. Yatırım için uygun şirketlerin evrenini sınırladıkları için yatırımcının potansiyel kârını da sınırladılar. "Kötü" şirketler bazen en azından hisse senedi fiyatları açısından çok iyi performans gösterdi.
Ancak son zamanlarda, bazı yatırımcılar çevresel, sosyal ve yönetişim kriterlerinin etik kaygıların ötesinde pratik bir amacı olduğuna inanmaya başladılar. ESG kriterlerini izleyerek, BP'nin 2010 petrol sızıntısı ve Volkswagen'in emisyon skandalıyla kanıtlandığı gibi, her ikisi de şirketlerin hisse senedi fiyatlarını sallayan ve milyarlarca dolarlık ilişkili zararlarla sonuçlanan uygulamaları risk faktörüne işaret edebilen şirketlerden kaçınabilirler.
ESG odaklı iş uygulamaları daha fazla çekiş kazandıkça, yatırım firmaları performanslarını giderek daha fazla takip ediyor. JPMorgan Chase, Wells Fargo ve Goldman Sachs gibi finansal hizmetler şirketleri, ESG yaklaşımlarını ve sonuçların sonuçlarını kapsamlı bir şekilde gözden geçiren yıllık raporlar yayınladılar.