Dambıl Nedir
Bir dambıl veya halter yatırım stratejisi, istikrarlı ve güvenilir bir gelir sağlamak için değişen vadelerde kısa ve uzun vadeli menkul kıymetler satın almayı içerir.
Dambıl Kırma
Kısa ve uzun vadeli tahvillerin en iyi yönlerinden yararlanmak için bir dambıl yöntemi kullanılabilir. Bu stratejide sadece çok kısa vadeli ve çok uzun vadeli tahviller satın alınmaktadır. Uzun vadeli tahviller genellikle daha yüksek faiz getirileri sunarken, kısa vadeli tahviller daha fazla esneklik sağlar. Kısa vadeli tahviller, yatırımcıya yatırımlarını birkaç ayda bir veya yılda bir ayarlama likiditesi sağlar. Faiz oranları yükselmeye başlarsa, daha kısa vadeler yatırımcının anaparaya parayı uzun vadeli bir tahvilde bağlanmış olandan daha yüksek getiri sağlayacak tahvillere yeniden yatırmasına izin verir. Uzun vadeli tahviller bir yatırımcıya tahvil süresi boyunca istikrarlı bir yüksek getirili gelir akışı sağlar. Tüm sermayelerinin uzun vadeli tahvillere sahip olmaması, söz konusu tahvil döneminde faiz oranlarının yükselmesi durumunda olumsuz etkileri sınırlamaktadır.
Dambıl Stratejisi Nasıl Kullanılır
Dumbbell yöntemi tipik olarak borsadan daha iyi performans gösterir, bu nedenle tahvil yatırımcısı hisse senetlerinden daha düzenli gelir elde etme potansiyeline sahiptir. Bu, yüksek faiz oranlarından yararlanır ve finansal esnekliği sınırlamadan riski en aza indirir. Bazı menkul kıymetler birkaç yılda bir olgunlaştığından, yatırımcı büyük alımlar ve acil durumlar için gerekli likiditeye sahiptir. Uzun vadeli tahvillere sabit getirili portföyün bir kısmının konulması, daha uzun vadeli menkul kıymetlerin değerini etkileyen faiz oranlarının artması riskini azaltır.
Bir kez başlatıldıktan sonra, olgun tahvillerin yerini almak ve düzenli gelir sağlamaya devam etmek için yeni tahviller edinmek için bir dambıl stratejisi aktif olarak izlenmelidir. Bir yatırımcının dambıl yaklaşımı uygulamadan önce diğer menkul kıymetlerin olgunlaşmasını beklemesi gerekebilir. Aylık gelirin bir yatırımcının hedeflerine ulaşması garanti edilmez. Birden fazla tahvil satın almak bir tahvil satın almaktan daha pahalıdır ve potansiyel getiriler ek maliyeti haklı göstermeyebilir. Ve risk tamamen ortadan kaldırılmaz.
Özkaynaklarda, bir dumbbell yatırım yaklaşımı, bir önceki yıla göre en iyi performans gösteren üç sektörü ve üç düşük performans gösteren sektörü satın almak olacaktır. İlk üç sektöre sahip olma momentum stratejisini, ilk üçü satın alma değeri yaklaşımıyla birleştirmek, pazara bağlı olarak bir satın alma ve elde tutma stratejisine kıyasla daha uygun getiri sağlayabilir. Borsa yatırım fonlarının (ETF'ler) genişleyen evreninde, dambıl yaklaşımı da çekici olabilir. Bununla birlikte, yatırım maliyetleri, vergiler ve yönetim ücretleri, daha sık yatırım devri nedeniyle daha da fazla komisyon ile sonuçlanan bir dambıl yaklaşımı ile artabilir. Ayrıca, kayıtlı bir emeklilik tasarruf planı (RRSP) veya vergisiz tasarruf hesabı (TFSA) gibi vergi korumalı bir hesapta kullanılmadığı takdirde sermaye kazançları üzerinde daha fazla vergiye yol açabilir.).