İçindekiler
- İsteğe Bağlı Yatırım Yönetimi Nedir?
- İsteğe Bağlı Yatırım Yönetimini Anlama
- İsteğe Bağlı Yatırım Yönetimi Nasıl Çalışır?
- İsteğe Bağlı Yönetimin Yararları
- İsteğe Bağlı Yönetimin Riskleri
İsteğe Bağlı Yatırım Yönetimi Nedir?
İsteğe bağlı yatırım yönetimi, müşterinin hesabı için bir portföy yöneticisi veya yatırım danışmanı tarafından alım satım kararlarının alındığı bir yatırım yönetimi şeklidir. "İsteğe bağlı" terimi, yatırım kararlarının portföy yöneticisinin takdirine bağlı olarak verilmesi anlamına gelir. Bu, müşterinin yatırım yöneticisinin yeteneklerine azami ölçüde güvenmesi gerektiği anlamına gelir.
İsteğe bağlı yatırım yönetimi, yalnızca yatırım endüstrisinde geniş deneyime ve ileri eğitim bilgilerine sahip kişiler tarafından sunulabilir ve birçok yatırım yöneticisi Chartered Financial Analyst (CFA) tanımına sahiptir.
İsteğe Bağlı Yatırım Yönetimini Anlama
İsteğe bağlı yatırım yönetimi kapsamındaki hizmetler ve işlemler, net değeri yüksek bireylere (HNWI) ve emeklilik fonları gibi kurumsal yatırımcılara göre düzenlenmiştir, çünkü ihtiyari hesaplar genellikle 250.000 $ 'dan başlayan daha yüksek minimum yatırım gereksinimlerine sahiptir.
Yatırım yöneticisinin stratejisi, müşterisinin risk profili ve finansal hedefleri ile uyumlu olduğu sürece piyasada çeşitli menkul kıymetler satın almayı içerebilir. Örneğin, ihtiyari yatırım yöneticileri hisse senetleri, bonolar, ETF'ler ve finansal türevler gibi menkul kıymetler satın alabilirler.
İsteğe Bağlı Yatırım Yönetimi Nasıl Çalışır?
İsteğe bağlı yatırım yöneticileri, stratejilerini, sonuçların raporlanmasını ve yatırım stratejilerinin belirli bir şekilde uygulanmasını kolaylaştıran sistematik bir yaklaşım kullanarak gösterirler. Yatırımlar müşteriye göre özelleştirilmez veya uyarlanmaz; daha ziyade, müşterilerin stratejilerine göre yatırımlar yapılmaktadır. Başka bir deyişle, müşteriler vurgulanan hedeflerine ve risk toleranslarına göre gruplandırılır. Böylece her grup, müşteriler tarafından yatırılan para havuzundan aynı yatırım portföyüne sahip olacaktır. Gerçek müşteri hesabı ayrılır ve yatırılan fonlar, bireylerin sermaye yatırımlarına göre ağırlıklandırılır.
Örneğin, başlangıç sermayesi 10 milyon dolar olan bir portföyü düşünün. Net değeri yüksek olan 1 milyon dolarlık bir bireyin portföyde% 10'luk bir yatırıma sahip olduğu söylenirken, 300.000 dolarlık katkıda bulunan bir başkasının da portföyde% 3'lük bir yatırıma sahip olacağı söylenecektir.
İsteğe Bağlı Yönetimin Yararları
İsteğe bağlı yatırım yönetimi müşterilere çeşitli avantajlar sunar. Müşterileri günlük yatırım kararları verme yükünden kurtarır, bu da pazarın kaprislerine uyum sağlayan nitelikli bir portföy yöneticisi tarafından daha iyi verilebilir. Yatırım sürecini yetkili bir yöneticiye devretmek, müşteriyi kendisi için önemli olan diğer şeylere odaklanmakta serbest bırakır.
İsteğe bağlı yatırım yönetimi, yatırım yöneticisinin çıkarlarını müşterinin menfaati ile de uyumlu hale getirir, çünkü yöneticiler genellikle yönetim altındaki varlıkların bir kısmını yönetim ücreti olarak alırlar. Dolayısıyla, portföy yatırım yöneticisinin yönetimi altında büyürse, yönetici, yönetim ücreti olarak daha yüksek bir dolar tutarı alarak telafi edilir. Bu, danışmanın, işleme dayalı yatırım modelinin önemli bir kusuru olan daha fazla komisyon oluşturmak için hesabı "çalkalama" eğilimini azaltır.
İsteğe bağlı yatırım yönetimi, müşterinin portföy yöneticisi aracılığıyla daha iyi yatırım fırsatlarına erişmesini de sağlayabilir. Portföy yöneticisi birden fazla müşteri için tek bir alış veya satış emri verebileceğinden, müşteri idam edilen alım satımlar için daha iyi fiyatlar alabilir. İsteğe bağlı hesaplardaki müşteriler için, portföy yöneticileri mevcut bilgiler üzerinde hızlı ve verimli bir şekilde hareket edebilir ve tüm hesaplarındaki pozisyonlarını tek ve uygun maliyetli bir işlemle satabilir. Benzer şekilde, portföy yöneticisi piyasalar düştüğünde ve kaliteli bir stok geçici olarak değer kaybettiğinde satın alma fırsatlarını yakalamak için daha iyi bir konuma sahiptir.
İsteğe Bağlı Yönetimin Riskleri
Dezavantajlı olarak, asgari hesap bakiyesi ve yüksek ücretler birçok yatırımcı, özellikle de yeni başlayanlar için büyük bir engel olabilir. Az miktarda yatırım yapacak yeni bir yatırımcı bu yatırım tarzından yararlanamaz.
Müşterinin bakış açısından, portföy yöneticisinin yetkinliğine, bütünlüğüne ve güvenilirliğine güvenmesi gerekir. Bu nedenle, potansiyel portföy yöneticilerini hayat kurtarıcılarına emanet etmeden önce, müşterilere yeterli özen göstermeleri görevlidir. Mütevazi olan veya müşterinin belirtilen hedeflerine çok az önem veren bir portföy yöneticisine emanet riski vardır.