İçindekiler
- DAT Sistemleri nedir?
- Seviye II Alıntılar
- Elektronik Haberleşme Ağları
- Piyasa Yapıcılar
- Ücretler ve Komisyon
- DAT'ların Artıları ve Eksileri
- Popüler DAT Platformları
- Alt çizgi
Çevrimiçi brokerler, günümüzde mevcut olan en erişilebilir ve genellikle en ucuz ticaret sistemidir. Sonuçta, kredi kartı ve internet bağlantısı olan hemen hemen herkes tarafından kullanılabilir. Ancak, ortalama, sıradan çevrimiçi brokerlerle ilgili sorun, acımasızca yavaş emir uygulamasından muzdarip olmalarıdır. Aslında, mesleği konusunda ciddi olan acemi tüccarlar yakında hızı fark edecekler ve bu da kar elde etmede önemli bir faktör olabilir. Siparişlerin verildiği ve işlemlerin yapıldığı sistem, tüccarlar için önemli bir araçtır. Tüccarlar için kullanımı en kolay ve en karlı olanlardan bazıları doğrudan erişim ticaret (DAT) sistemleri olarak adlandırılır.
Bu makale DAT'lara genel bir bakış sağlayacaktır.
Doğrudan Erişim Ticareti - DAT Sistemleri Nedir?
Doğrudan erişim ticaret sistemleri, trader'ların borsa katındaki bir piyasa yapıcısı veya uzmanı veya anında sipariş yürütme ile doğrudan hisse senedi (veya hemen hemen başka herhangi bir finansal araç) ile işlem yapmasına izin verir. Sistem, genellikle çevrimiçi bir aracı kurumda bulacağınız bir aracıya olan ihtiyacı ortadan kaldırır. Aracıların olmaması, bir tüccarı birkaç saniyeden birkaç dakikaya kadar herhangi bir yere kaydedebilir.
Ticarette, bireysel yatırımcılar ister acemi isterse büyük finansal kurumlar çalıştıran profesyoneller olsun, birbirleriyle rekabet etmelidir. Profesyonel tüccarlar her zaman en hızlı alım ve satım emirleri dahil olmak üzere en son ve en iyi araçlara ve eğitimlere erişebilirler. Bu nedenle, bireysel yatırımcıların rekabet edebilmek için en iyi mutlak sisteme en uygun fiyata sahip olmaları mantıklıdır. Daha az bir şey, emir almak ve satmak söz konusu olduğunda onları dezavantajlı kılabilir.
Ancak tüm sipariş yürütme sistemleri eşit yaratılmaz. Mevcut tüm doğrudan erişim ticaret sistemlerinde bile, her işlem için bir dizi hız ve doğruluk ve komisyonlar ücretlendirilir. Bu yüzden trader'lar ihtiyaçlarını karşılayan sistemi seçmeye dikkat etmelidir.
Belirli DAT'lerin belirli özelliklerinin bir tüccarın bireysel tarzını ve ihtiyaçlarını nasıl karşılayabileceğine ayrıntılı bir göz atalım. Bu tartışmanın özellikle hisse senetlerine atıfta bulunduğunu unutmayın. Diğer finansal araçlar benzer yöntemler kullanılarak alınıp satılmaktadır, ancak aşağıdaki genel kılavuz ilkelere uymak için küçük değişiklikler yapılması gerekebilir.
Seviye II Alıntılar
DAT'lar orta adamı kestiğinden, tüccarlar internet bağlantısı ve bilgisayarları olduğu sürece doğrudan pazarlarla bağlantı kurabilirler. Bu, yatırımcıya daha fazla bilgi ve daha iyi kar elde etme şansı verir. Bunun nedeni Seviye II formatı denilen bir şeydir.
Seviye II ekranıyla, tüccar teklifin tam listesini görebilir ve fiyatları ve söz konusu her hisse senedi için sipariş boyutlarını sorabilir. Ticareti başlatmadan önce, tüccar sipariş fiyatına karar verecektir - genellikle tek bir tıklama ile. Tüccarın yapması gereken tek şey emrin hisselerinin sayısına karar vermektir.
Bu sipariş boyutu bir açılır pencereye girilir. Bazı sistemler, varsayılan bir değerin otomatik olarak yapıştırılmasına izin verir, bu da tüccarın fazladan dört tuş vuruşunu girmeden 1000 hisse sipariş etmesini sağlar. Birçok tüccar "tipik" bir sipariş büyüklüğüne sahip olacak ve varsayılan değer önemli bir kolaylık ve zaman tasarrufu olabilir.
Elektronik Haberleşme Ağları - ECN'ler
Doğrudan erişim ticaret sistemleri aynı zamanda yatırımcılara elektronik iletişim ağlarında (ECN'ler) ticaret yapma imkanı da vermektedir. Bir ECN'yi tanımlamanın en basit yolu, tamamen elektronik bir borsa düşünmektir - alıcılar ve satıcılar, bir insan aracısına ihtiyaç duymadan bilgisayarla eşleştirilir. Emirler doğrudan tüccarın DAT'ından yürütülür ve elektronik olarak ECN'ye neredeyse anında, bazen bir saniyenin bir kısmında aktarılır.
Piyasa Yapıcılar
Sipariş bir ECN üzerinden yönlendirilmemiş olsa bile, doğrudan erişim sistemi, trader'a piyasa yapıcı siparişlerine doğrudan erişim sağlar. Etrafta dolaşan emirlerin birçoğu, pazarlamacılar tarafından ya kendi firmalarının ticari hesaplarından ya da müşterileri adına, genellikle büyük finansal kurumlar olabilir. Şaşırtıcı bir şekilde, çevrimiçi brokerler piyasa yapıcıların müşterileri de olabilir. Bu piyasa yapıcıları, çevrimiçi brokerlere piyasa yapıcılarının işlemlerini yönlendirmeleri için bir indirim verebilir - "sipariş akışı için ödeme" adı verilen bir uygulama.
Bu, çevrimiçi bir broker yerine DAT kullanmanın bir diğer önemli avantajıdır. Çevrimiçi bir brokerda, işlemcinin siparişin nereye gönderileceği üzerinde bir etkisi yoktur. Bir DAT kullanarak, tüccar en iyi fiyatı verecek piyasa yapıcıyı seçebilir.
Ücretler ve Komisyon
Bazı tüccarlar, DAT'lerinin çevrimiçi bir broker kullanmaktan daha pahalıya mal olacağını öğrenmek için sürpriz olabilir. DAT'lerin daha yüksek maliyeti, herhangi bir çevrimiçi brokerin piyasa yapıcısından sipariş akışı için ödeme alma olasılığından kaynaklanır ve bu da çevrimiçi brokerlerin komisyonlarını en düşük oranlarda tutmasına izin verir.
Doğrudan erişim işlemlerine ilişkin komisyonlar, aksine, bir işlemcinin belirli bir süre içinde yürüttüğü işlem sayısına bağlı olan bir ölçeğe dayanır. Komisyonlar genellikle işlem başına 15 ila 25 dolar arasında değişmektedir, ayrıca ECN tarafından ek ücret alınmaktadır. Her işlem için toplam ücret 15 ila 35 dolar arasında olabilir. Son olarak, çoğu DAT, yazılımlarının kullanımı için belirli bir ücret talep eder ve bu da ayda 250 ila 300 $ arasında düşme eğilimindedir. Bir işlemcinin ayda en az 50 ila 300 işlem aralığında minimum işlem yapması durumunda bu ücretten genellikle feragat edilir. Açıkçası, tüccarın belirli DAT'lar arasından seçim yapması, bu kararda kişisel aktivite seviyelerini dikkate alması gereken genel bir maliyet dikkate alınarak yapılmalıdır.
DAT'ların Artıları ve Eksileri
Aktif yatırımcılar doğrudan erişim ticaret sistemlerini kullanmanın birçok faydasını bulabilirler. İşte bunlardan birkaçı:
- Hız: Ticaret hızlıdır, yani gecikme süresi yoktur. Genellikle birkaç milisaniye içinde bir işlem gerçekleştirebilirsiniz. Maliyet: Perakende brokerlere kıyasla DAT işlem ücretleri nispeten düşüktür. DAT'taki bu maliyetler genellikle hisse başına olmakla birlikte, diğer brokerlerin ücretleri genellikle işlem başına ücret aldığı için daha yüksek olabilir. Likidite indirimleri: Diğer brokerlerin, sipariş akışı sattıkları için işlem başına komisyon ücreti vardır. Buna karşılık DAT'ler sipariş akışları satmaz ve genellikle müşterilerine iletilen indirimler almaz.
Ancak her şey gibi, bu sistemleri kullanmanın bazı dezavantajları vardır:
- Uzmanlık ihtiyacı: Acemi tüccarlar ilk önce sistemlerde gezinmeyi ve dolaşmayı zor bulabilirler. Ticaret kararları ve sipariş yönlendirme yapmak, başlangıçta maliyetli olabilecek belirli bir uzmanlık ve bilgi gerektirir. Hacim ücretleri: Bazı sistemler minimum aylık işlem hacmi gerektirir. Bu karşılanmazsa, yatırımcıya bir ücret talep edebilir. Yatırımcılar, kaydolmadan önce varsa minimum ticaret gereksinimlerini karşılayabileceklerinden emin olmalıdır.
Popüler DAT Platformları
Birçok çevrimiçi broker, trader'lara doğrudan erişim ticaret sistemlerine erişim sunar. Yatırımcılar, seçtikleri sistemin bireysel ihtiyaçlarını karşıladığından emin olmak için kendi araştırmalarını yapmalıdır.
İşte yatırımcıların kullanabileceği bazı DAT'ların listesi:
- Interaktif Broker'lardan Trader İş İstasyonuTX AmeritradeStinkorswim, Charles Schwab'dan SmartSd Edge, DASINC'den FidelityDAS-PRO'dan aktif Trader Pro
Alt çizgi
Orada birçok DATS ve ECN var. Bu sistemlerin birçoğu tüccarlar arasında iyi bir şekilde yerleşmiş olsa da, endüstri sürekli değişmektedir. Bugünün sistemleri yarının ticaret ortamında "rans" haline gelebilir. Bu nedenle sistemlerinizi seçerken seçeneklerinizi açık tutun ve hiçbir zaman belirli bir şirket veya yazılım programıyla evlenmeyin.
Bir tüccar olarak en iyi eylem, mevcut iş yapma şeklinizin, sistem arızası veya sistem sağlayıcınızın iflası nedeniyle aniden değişmesi durumunda bir yedekleme planı tutmaktır. Akıllı tüccar herhangi bir duruma tamamen hazırdır ve aniden iş yapma şekli değişirse bir kuruş açmaya hazırdır.
