İçindekiler
- Yatırım Fonu İzahnamesi Nedir?
- Ne Aranacağını Bilin
- Yatırım Hedefleri
- Yatırım Stratejileri
- Fona Yatırım Riskleri
- Geçmiş performans
- Dağıtım Politikası
- Ücretler ve giderler
- Fon Yönetimi
- Alt çizgi
Yatırım fonu yatırımcısı olarak, muhtemelen paranızı teslim etmeden önce her zaman yatırım fonunun prospektüsüne danışmanız gerektiğini söylediğini duymuşsunuzdur. Ancak, yatırım fonu izahnamesindeki terminoloji göz korkutucu olabilir. Bu belgenin boyutunun ve içindeki bilgi türünün ele alınmasının zor olabileceği bir sır değildir. Ama bunalmayın. Aşağıda, bir prospektüsün ne olduğu, neden önemli olduğu ve düşünceleriniz için hangi öğelerin merkezi olması gerektiğine dair bir kılavuz bulunmaktadır.
Yatırım Fonu İzahnamesi Nedir?
Yatırım fonu prospektüsü, belirli bir fonun veya fon grubunun yatırım hedeflerini ve stratejilerini ve fonun geçmiş performansının, yöneticilerinin ve finansal bilgilerinin daha ince noktalarını içeren bir belgedir. Bu belgeleri doğrudan fon şirketlerinden posta, e-posta veya telefon yoluyla alabilirsiniz. Bunları bir finansal planlayıcıdan veya danışmandan da alabilirsiniz. Birçok fon şirketi, web sitelerinde prospektüslerinin PDF versiyonlarını da sunmaktadır.
Ne Aranacağını Bilin
İzahname, fon ile fon sahibi arasında yasal olarak bağlayıcı bir sözleşmedir. Tüm yasal jargonda kaybolmak ve sizin için en önemli bilgileri kaçırmak kolaydır, bu yüzden özel dikkat etmeniz gereken bölümlerin bir özeti buradadır. Bir fonun prospektüs bilgilerinin düzenlenme biçiminin fondan fona değişebileceğini unutmayın; ancak, yasa gereği, tüm prospektüsler aşağıdaki önemli bölümleri içermelidir:
Yatırım Hedefleri
Bunlar, fonun bu hedeflere ulaşmak için seçilen menkul kıymet türlerine yansıyan finansal hedefleridir. Yatırım hedefi türleri arasında uzun vadeli sermaye büyümesi, istikrarlı gelir, yüksek toplam getiri, vb. Yer alır. Fon şirketleri yatırımcıların oy kullanarak değişiklik yapmasına izin vermedikçe fon şirketleri bu hedefleri değiştiremez.
Fonun hedeflerinin kendi yatırım hedeflerinize uygun olup olmadığını belirlemek önemlidir. Örneğin, ortalamanın üzerinde sermaye büyüme hedefine sahip bir fon, günlük harcamaları karşılamak için yatırımlardan düzenli gelire ihtiyaç duyan 89 yaşındaki bir dul kadın için uygun olmayabilir.
Yatırım Stratejileri
İzahnamenin bu kısmı, bir fonun yatırım hedeflerine ulaşmak için kaynaklarını nasıl tahsis edip yönettiğini açıklamaktadır. Böyle bir strateji tasarlanırken dikkate alınan hususlar, net varlık değeri için hedeflerin belirlenmesi, varlık tahsisinin belirlenmesi, yatırım kısıtlamalarının (sadece belirli sektörlere yatırım yapılması gibi) ve türevlerin kullanılıp kullanılamayacağına (ve nasıl) karar vermeyi içerir.
Bir fonun yatırım stratejisi, hedefleri gibi, yatırım tarzınızla senkronize olmalıdır. Örneğin, küçük sermayeli bir fon ve büyük sermayeli bir özkaynak fonunun her ikisi de uzun vadeli sermaye takdirini hedefliyor olsa da, her ikisi de bu hedefe ulaşmak için çok farklı stratejiler kullanmaktadır. Bir fon türünü diğerine göre seçmeden önce, bu varlık türlerinden herhangi birine yatırım yapmanın sizin için neden doğru olduğunu düşündüğünüzden emin olun. Aksi takdirde, bazı sürprizler olabilir!
Fona Yatırım Riskleri
Yatırımcılar değişen derecelerde risk toleransına sahip olduklarından, prospektüsün risk bölümü çok önemlidir. Kredi riski, faiz oranı riski, piyasa riski vb. Gibi belirli bir fonla ilişkili riskleri detaylandırır.
Bu bölümden en iyi şekilde yararlanmak için, farklı risk türlerini neyin ayırt ettiğini, neden belirli fonlarla ilişkilendirildiğini ve portföyünüzdeki risk dengesine nasıl uyduklarını bilmeniz gerekir. Örneğin, bir fon varlıklarının büyük bir kısmını yabancı menkul kıymetlere yatırıyorsa, bunun önemli bir döviz ve ülke riski oluşturabileceğini anlamanız gerekir - ancak bu tür riskin diğer risk türleriyle çalışıp çalışmadığını da belirlemeniz gerekir. Toleransınızı tatmin etmek için portföyünüzde.
Geçmiş performans
Bu bölüm fonun geçmişini gösterir, ancak "geçmiş performans gelecekteki performansın bir göstergesi değildir." Fonun tarihsel performansını eleştirel bir şekilde okuyun ve hem uzun hem de kısa vadeli performansı dikkate aldığınızdan emin olun. Ayrıca, fon tarafından seçilen karşılaştırmanın uygun olduğundan emin olun. Örneğin, federal Hazine bonolarının performansını bir özkaynak fonu için bir ölçüt olarak kullanmak işe yaramaz; S&P 500 genellikle özkaynaklar için kabul edilen bir ölçüttür. Ayrıca, geçmiş verilerde sunulan getirilerin çoğunun vergiyi hesaba katmadığını veya bazı fonların kendinizden daha yüksek veya daha düşük bir oranla vergi sonrası bir getiriyi hesapladığını unutmayın. Vergilerin dikkate alınıp alınmadığını söylemeleri gerektiğinden, bu bölümlerdeki herhangi bir ince basımı incelediğinizden emin olun.
Dağıtım Politikası
Bir fon yatırımcıların gelirini, gerçekleşen sermaye kazançlarından, temettülerden, faizden veya fonun menkul kıymetlerinden ve yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan diğer gelirlerden öder. Dağıtım politikası size bu ödemelerin nasıl yapıldığını anlatır. Bazı fonlar doğrudan birim sahiplerine geri dönerken, diğerleri fonlara geri dağıtır ve fon sahipleri için daha fazla birim satın alır.
Bu dağıtımların peşin ödenmesi veya yeniden yatırılması olsun, birim sahipleri kendileri için vergi ödemek zorundadır. Vergilerden endişe ediyorsanız, gelir ve sermaye kazancı dağılımını sınırlayan vergi tarafından yönetilen fonlar vardır. Vergi tarafından yönetilen bu fonlar, 401 (k) veya IRA gibi vergi korumalı seçeneklerinizin kullanımını en üst düzeye çıkarmanızı sağlar.
Ücretler ve giderler
Bu bölümün dikkate alınması son derece önemlidir çünkü ücretler ve harcamalar fondan toplam yatırım getirinize ulaşacaktır. Burada herhangi bir arka veya ön uç yükü, 12B-1 ücretleri ve yönetim gider oranı hakkında bilgi bulacaksınız. Bunlar, fonun performansından bağımsız olarak geri dönüşünüzü etkiler.
Fon Yönetimi
Burada fon yöneticinizin fonunuzu ne kadar süredir yönettiğini keşfedebilirsiniz. Faaliyette olan fonun, fon yöneticisinin yönettiğinden çok daha uzun süre dikkat edin. Böyle bir fonun performansı mevcut yöneticiye değil, önceki yöneticilere verilebilir. Şimdiki yönetici fonu sadece kısa bir süredir yönetiyorsa, benzer yatırım hedefleri ve stratejileri olan diğer fonlarla geçmiş performansına bakın. Daha sonra yetenek ve yatırım tarzını daha iyi ölçebilirsiniz.
Alt çizgi
İzahnamenin yukarıda özetlenen bölümlerini okuduktan sonra, fonun nasıl işlediği ve hangi risklerin ortaya çıkabileceği konusunda iyi bir fikriniz olacaktır. En önemlisi, bunun sizin için uygun olup olmadığını belirleyebileceksiniz. İzahnamenin sağladığı bilgilerin ötesinde daha fazla bilgiye ihtiyacınız varsa, fonun doğrudan fon şirketinden veya bir finans uzmanından edinilebilen yıllık raporuna bakabilirsiniz.