Dönen Varlıklar Nedir?
Dönen varlıklar, bir şirketin standart iş operasyonları aracılığıyla uygun bir şekilde satılması, tüketilmesi, kullanılması veya tüketilmesi beklenen tüm varlıklarını temsil eder ve bu da gelecek bir yıllık dönemde nakit değerine dönüştürülmesine yol açabilir. Dönen varlıklar bilançoda görünen standart bir kalem olduğundan, zaman ufku şirketin bilançosunun başlığında gösterilen tarihten itibaren bir yılı temsil eder.
Dönen varlıklar nakit, nakit benzerleri, alacak hesapları, stok envanteri, menkul kıymetler, ön ödemeli borçlar ve diğer likit varlıkları içermektedir. Birkaç ülkede bu terim cari hesaplar olarak da bilinir.
Dönen varlıklar, bir yıl içinde makul bir şekilde nakde çevrilemeyecek varlıkları temsil eden uzun vadeli varlıklarla çelişmektedir. Bunlar genellikle arazi, tesisler, ekipman, telif hakları ve diğer likit olmayan yatırımları içerir.
Dönen Varlıklar
Dönen Varlıklar Size Ne Anlatıyor?
Dönen varlıklar işletmeler için önemlidir, çünkü günlük işletme operasyonlarını finanse etmek ve devam eden işletme giderlerini ödemek için kullanılabilirler. Terim, kısa sürede kolayca nakde çevrilebilen tüm varlık ve kaynakların dolar değeri olarak rapor edildiğinden, şirketin likit varlıklarını da temsil eder.
Bununla birlikte, sadece gelecek bir yıllık dönemde adil fiyata tasfiye edilebilecek özellikli varlıkların dahil edilmesine dikkat edilmelidir. Örneğin, bir şirket tarafından üretilen yaygın olarak kullanılan hızlı hareket eden tüketici mallarının (FMCG) mallarının önümüzdeki bir yıl boyunca kolayca satılabilir ve bu da mevcut varlıklara dahil edilecek envanteri kabul eder, ancak dönen varlıklardan hariç tutulan arazi veya ağır makinelerin kolayca satılması zor olabilir.
İşletmenin doğasına ve pazarladığı ürünlere bağlı olarak, dönen varlıklar ham petrol, fabrikasyon mallar, devam eden iş envanteri, hammadde veya yabancı para arasında değişebilir.
Dönen Varlıkların Temel Bileşenleri
Nakit, nakit benzerleri ve faizli kısa vadeli Hazine bonoları veya bonoları gibi menkul kıymetlere yapılan likit yatırımlar mevcut varlıklara açık bir şekilde dahil olmaya devam etmektedir. Dönen varlıklar da aşağıdaki gibidir:
Alacak hesapları
Bir şirket tarafından teslim edilen veya kullanılan ancak henüz müşteriler tarafından ödenmeyen mal veya hizmetler için parayı temsil eden alacak hesapları, bir yıl içinde ödenmesi beklendiği sürece dönen varlıklar olarak kabul edilir. Bir işletme müşterilerine daha uzun vadeli kredi sunarak satış yapıyorsa, hesap alacaklarının bir kısmı dönen varlıklara dahil edilmeye uygun olmayabilir.
Bazı hesapların hiçbir zaman tam olarak ödenmemesi de mümkündür. Bu bedel, alacak hesaplarından çıkarılan şüpheli hesaplar karşılığına yansıtılır. Bir hesap asla tahsil edilmezse, kötü borç gideri olarak yazılır ve bu tür girişler dönen varlıklar için dikkate alınmaz.
Envanter
Hammaddeleri, bileşenleri ve bitmiş ürünleri temsil eden envanter, mevcut varlıklar olarak dahil edilir, ancak bu öğenin dikkate alınması için dikkatli bir düşünce gerekebilir. Envanteri şişirmek için farklı muhasebe yöntemleri kullanılabilir ve zaman zaman ürüne ve endüstri sektörüne bağlı olarak diğer dönen varlıklar kadar likit olmayabilir.
Örneğin, önümüzdeki yıl boyunca bir düzine yüksek maliyetli ağır hafriyat ekipmanı satılabileceğine dair çok az veya hiç garanti yoktur, ancak önümüzdeki yağışlı sezonda bin şemsiyenin başarılı bir şekilde satılma şansı nispeten daha yüksektir.. Envanter, alacak hesapları kadar likit olmayabilir ve işletme sermayesini engeller. Talep beklenmedik bir şekilde değişiyorsa, bu da bazı endüstrilerde diğerlerinden daha yaygınsa, envanter yeniden bloke edilebilir.
Önceden ödenmiş harcamalar
Gelecekte alınacak mal ve hizmetler için bir şirketin yaptığı peşin ödemeleri temsil eden peşin ödenmiş giderler, dönen varlıklar olarak kabul edilir. Paraya dönüştürülemese de, zaten halledilmiş olan ödemelerdir. Bu tür bileşenler sermayeyi diğer kullanımlar için serbest bırakır. Peşin ödenen giderler, sigorta şirketlerine veya yüklenicilere yapılan ödemeleri içerebilir.
Bilançoda, dönen varlıklar normal olarak likidite sırasıyla görüntülenir; yani nakde dönüştürülme şansı ve kolaylığı daha yüksek olan kalemler daha üst sıralarda yer alacaktır. Dönen varlıkların bileşenlerinin görünebileceği tipik sipariş nakit (para birimi, çek hesapları ve küçük nakit dahil), kısa vadeli yatırımlar (likit menkul kıymetler gibi), alacak hesapları, envanter, sarf malzemeleri ve peşin ödenmiş giderlerdir.
Dolayısıyla, dönen varlıklar formülasyonu, bir yıl içinde nakde çevrilebilecek tüm varlıkların basit bir toplamıdır. Örneğin, bir firmanın bilançosuna bakarak şunları ekleyebiliriz:
Dönen Varlıklar = C + CE + I + AR + MS + PE + OLAyer: C = CashCE = Nakit Benzerleri I = EnvanterAR = Alacak HesaplarıMS = Menkul KıymetlerPE = Peşin Ödenmiş GiderlerOLA = Diğer Likit Varlıklar
Dönen Varlıklar Örneği
Örneğin, önde gelen perakendeci Walmart Inc.'in (WMT) Ocak 2018'de sona eren hesap dönemi için Toplam Dönen Varlıkları toplam nakit toplamı (6.76 milyar $), alacakların toplam hesabı (5.61 milyar $), envanter (43.78 milyar $) ve 59.66 milyar dolar olan diğer dönen varlıklar (3.51 milyar dolar).
Benzer şekilde, Microsoft Corp. (MSFT), Haziran 2018'de sona eren mali yıl için nakit ve kısa vadeli yatırımlara (133.77 milyar $), toplam hesap alacaklarına (26.48 milyar $), toplam envanter (2.66 milyar $) ve diğer dönen Varlıklara (6.75 milyar $) sahipti. Böylece, teknoloji liderinin Toplam Dönen Varlıkları 169, 66 milyar dolar oldu.
Dönen Varlıkların Kullanımları
Toplam dönen varlıklar rakamı, bir işletmenin günlük operasyonları açısından şirket yönetimi açısından büyük önem taşımaktadır. Faturalar ve kredilere yönelik ödemeler, her ayın sonunda olduğu gibi düzenli bir sıklıkta gerçekleşeceğinden, yönetim, yükümlülüklerini ödemek için zamanında gerekli nakit için düzenleme yapabilmelidir. Toplam dönen varlıklar rakamı ile temsil edilen dolar değeri, şirketin nakit ve likidite pozisyonu hakkında genel bir fikir verir ve yönetimin ticari faaliyetlerini sürdürmesi için gerekli düzenlemelere hazırlıklı kalmasını sağlar.
Ayrıca, alacaklılar ve yatırımcılar, faaliyetlerinde yer alan değer ve riski değerlendirmek için bir işletmenin mevcut varlıklarını yakından takip ederler. Birçoğu, bir borçlunun dış sermayeyi yükseltmeden cari borç yükümlülüklerini ödeyebilme yeteneğini belirlemek için kullanılan bir finansal ölçüt sınıfını temsil eden çeşitli likidite oranları kullanır. Bu tür yaygın olarak kullanılan oranlar, hesaplamalarında önemli bir bileşen olarak dönen varlıkları veya bileşenlerini içerir.
- Dönen varlıklar, bir şirketin önümüzdeki bir yıl içinde standart ticari faaliyetlerle uygun bir şekilde satılması, tüketilmesi, kullanılması veya tükenmesi beklenen tüm varlıklardır. Dönen varlıklar, nakit, nakit benzerleri, alacak hesapları, stok envanteri, menkul kıymetleri içerir. Menkul kıymetler, peşin ödenmiş borçlar ve diğer likit varlıklar Dönen varlıklar, işletmeler için önemlidir, çünkü günlük ticari işlemleri finanse etmek ve devam eden işletme giderlerini ödemek için kullanılabilirler.
Dönen Varlıklar veya Bileşenlerini Kullanan Finansal Oranlar
Ticari faaliyetlere, farklı muhasebe yöntemlerine ve farklı ödeme döngülerine bağlı farklı özellikler nedeniyle, belirli bir zaman diliminde hangi bileşenlerin dönen varlık olarak adlandırılabileceğini doğru bir şekilde sınıflandırmak çoğu zaman zorlayıcı bir uygulama haline gelir. Aşağıdaki oranlar bir şirketin likidite pozisyonunu ölçmek için yaygın olarak kullanılır ve her biri bir şirketin mevcut yükümlülüklerine karşı farklı sayıda dönen varlık bileşeni kullanır.
Cari oran, bir şirketin kısa ve uzun vadeli yükümlülüklerini ödeme kabiliyetini ölçer ve bir şirketin mevcut yükümlülüklerine göre toplam aktiflerini (hem likit hem likit olmayan) dikkate alır.
Hızlı oran, bir şirketin kısa vadeli yükümlülüklerini en likit varlıkları ile karşılama yeteneğini ölçer. Cari borçlara karşı nakit ve benzeri değerler, menkul kıymetler ve alacak hesapları (envanteri değil) dikkate alır.
Nakit oranı, bir şirketin tüm kısa vadeli yükümlülüklerini derhal ödeyebilme yeteneğini ölçer ve nakit ve nakit benzerlerini kısa vadeli borçlara bölerek hesaplanır.
Nakit oranı, yalnızca nakit ve nakit benzerlerini dikkate aldığı için en muhafazakar oran iken, cari oran en uygun olandır ve dönen varlıklar olarak değerlendirilmek üzere çok çeşitli bileşenleri içermektedir. Bu çeşitli önlemler, şirketin sabit kıymetler satmak zorunda kalmadan ödenmemiş borç ödeme ve borç ve giderlerini karşılama yeteneğini değerlendirmek için kullanılır.