İçindekiler
- Forex - Küresel Dev
- Döviz Vadeli İşlemleri Nelerdir?
- Sözleşme Türleri
- Vadeli Döviz İşlemleri
- Popüler Sözleşmeler
- Sözleşme Şartnameleri
- Yerleşme
- gözetim
- Hesap Gereksinimleri
- Döviz Futures - Forex
- Alt çizgi
Forex - Küresel Dev
Uluslararası Uzlaşmalar Bankası (BIS) verilerine göre, küresel forex piyasası, günde 4 trilyon ABD dolarının üzerinde işlem gören dünyanın en büyük piyasasıdır. Ancak forex piyasası yatırımcıların ve trader'ların döviz kuruna katılmasının tek yolu değildir. Forex piyasası kadar büyük olmasa da, vadeli döviz piyasası 100 milyar dolara yakın saygın günlük ortalamaya sahiptir.
Döviz vadeli işlemleri - Dayanak malın döviz kuru olduğu vadeli sözleşmeler - diğer vadeli işlem sözleşmelerine benzer bir ortamda döviz piyasasına erişim sağlar. Şekil 1 (aşağıda), birçok vadeli işlem sözleşmelerinden birinin fiyat grafiğini göstermektedir.
Eğitim: Forex Çözüm Yolu
Şekil 1 Gelecekte bir para birimi fiyat tablosu örneği; bu durumda euro / ABD doları vadeli işlem sözleşmesi.
Kaynak: TradeStation ile oluşturuldu
Döviz Vadeli İşlemleri Nelerdir?
Forex futures veya döviz futures da denilen döviz futures, gelecekte belirli bir para biriminin belirli bir miktarda belirli bir para biriminde belirli bir para birimini satın almak veya satmak için döviz alım satım vadeli işlem sözleşmeleridir. Döviz vadeli işlemleri, sabit döviz kuru sistemi ve altın standardının atılmasından hemen sonra 1972'de Chicago Ticaret Borsası'nda (şu anda CME Grubu) tanıtıldı. Diğer vadeli işlem ürünlerine benzer şekilde, standart vade tarihleri tipik olarak Mart, Haziran, Eylül ve Aralık aylarının üçüncü Çarşamba günü düşen sözleşme ayları cinsinden işlem görmektedir.
Sözleşme Türleri
Çok çeşitli para vadeli işlem sözleşmeleri mevcuttur. EUR / USD (euro / ABD doları döviz vadeli işlem sözleşmesi) gibi popüler sözleşmelerin yanı sıra, düzenli döviz vadeli işlem sözleşmelerinin 1 / 10'u kadar ticaret yapan E-Micro Forex Vadeli İşlemleri sözleşmeleri ve yükselen piyasa para birimi de bulunmaktadır. PLN / USD (Polonya Zlotisi / ABD Doları vadeli işlem sözleşmesi) ve RUB / USD (Rus Rublesi / ABD Doları vadeli işlem sözleşmesi) gibi çiftler.
Farklı sözleşmeler değişen derecelerde likidite ile ticaret yapar; örneğin, EUR / USD sözleşmesinin günlük hacmi 400.000 sözleşme ile BRL / USD (Brezilya Reali / ABD Doları) gibi gelişmekte olan bir piyasa için 33 sözleşme olabilir.
Vadeli Döviz İşlemleri
Sözleşmelerin para brokerleri aracılığıyla alınıp satıldığı forex'in aksine para vadeli işlemleri, merkezi fiyatlandırma ve takas açısından düzenleme sağlayan borsalarda işlem görmektedir. Bir vadeli işlem sözleşmesi için piyasa fiyatı, hangi broker kullanılırsa kullanılsın nispeten aynı olacaktır. CME Group, günlük likiditesi 100 milyar doların üzerinde olan 49 para birimi vadeli işlem sözleşmesi sunarak, dünyadaki en büyük yasal para birimi vadeli işlem piyasası haline gelmiştir. NYSE Euronext, Tokyo Finans Borsası (TFX) ve Brezilya Ticaret ve Vadeli İşlemler Borsası (BM&F) dahil olmak üzere dünya çapında daha küçük borsalar mevcuttur.
Popüler Sözleşmeler
Tüccarlar ve yatırımcılar yüksek likiditeye sahip piyasalara çekilmektedir, çünkü bu piyasalar daha iyi bir kâr fırsatı sunmaktadır. Gelişmekte olan piyasalar tipik olarak çok düşük hacme ve likiditeye sahiptir ve diğer yerleşik sözleşmelerle rekabet etmeden önce çekiş kazanmaları gerekecektir. G10 sözleşmeleri, E-mini ve E-Micro sözleşmeleri en fazla işlem gören ve en yüksek likiditeye sahip olanlardır. Şekil 2 (aşağıda), en popüler döviz vadeli işlem sözleşmelerinden bazılarını ve özelliklerini göstermektedir.
Şekil 2 Popüler para vadeli işlem sözleşmeleri şartnameleri
Sözleşme Şartnameleri
Para vadeli işlemleri de dahil olmak üzere vadeli işlem sözleşmeleri, sözleşmenin büyüklüğü, minimum fiyat artışı ve ilgili kene değeri gibi özellikleri listelemelidir. Bu spesifikasyonlar, yatırımcıların Şekil 2'de gösterildiği gibi pozisyon büyüklüğü ve hesap gereksinimlerinin yanı sıra sözleşmedeki farklı fiyat hareketleri için potansiyel kar veya zararı belirlemelerine yardımcı olur.
Örneğin, euro / ABD doları sözleşmesi, minimum.0001 fiyat artışını ve karşılık gelen 12, 50 $ kene değerini gösterir. Bu, fiyatta her.0001 hareket olduğunda, sözleşmenin değerinin fiyat değişikliğinin yönüne bağlı olarak 12.50 $ değişeceğini gösterir. Örneğin, 1.3958'de uzun bir ticaret girilir ve 1.3959'a taşınırsa, bu.0001 fiyat hareketinin tüccar için 12.50 $ değerinde olması gerekir (bir sözleşme varsa). Aynı uzun ticaret 1.3968'e taşınırsa, fiyat hareketi 125.00 $ (12.50 $ 10 kene veya pip) değerinde olacaktır.
Yerleşme
Bir vadeli işlem sözleşmesi yapmanın iki ana yöntemi vardır. Örneklerin büyük çoğunluğunda, alıcılar ve satıcılar, orijinal pozisyonlarını, işlemin son gününden önce (sözleşmeye bağlı olarak değişen bir gün) karşı pozisyon alarak dengeleyeceklerdir. Zıt bir pozisyon, alım satımın son gününden önce ticareti kapattığında, yatırımcının hesabına bir kar veya zarar kaydedilir veya borç kaydedilir.
Daha az sıklıkla, sözleşmeler, belirli sözleşme ve borsaya bağlı olarak, sözleşmenin nakit olarak yerine getirildiği veya fiziksel olarak teslim edildiği vade tarihine kadar yapılır. Çoğu para vadeli işlem, üçüncü Çarşamba günü Mart, Haziran, Eylül ve Aralık aylarında yılda dört kez fiziksel teslimat sürecine tabidir. Bir vadeli işlem sözleşmesinin sadece küçük bir yüzdesi, bir alıcı ve satıcı arasındaki döviz alım satımının fiziki dağıtımında çözülür. Bir para birimi vadeli işlem sözleşmesi sona erdiğinde ve fiziksel olarak yerine getirildiğinde, uygun değişim ve katılımcının her birinin teslimatı tamamlama görevleri vardır.
CME, örneğin, ABD'de ve her ülkede para vadeli işlem sözleşmeleriyle temsil edilen bankacılık tesislerinin kurulmasından sorumludur. Bu aracı bankalar, çağrıldıkları gibi, CME adına hareket ederler ve herhangi bir fiziksel teslimat için ABD doları hesabı ve döviz hesabı tutarlar. Ayrıca, vadeli sözleşmeler doğrudan müşteriler arasında (örneğin, bir alıcı ve bir satıcı) mevcut değildir. Bunun yerine, her katılımcının bir takas odası ile bir sözleşmesi vardır, bu da bir karşı tarafın sözleşme şartlarını karşılayamaması riskini büyük ölçüde azaltarak alıcılar ve satıcılar için riski büyük ölçüde azaltır.
Alıcılar (uzun pozisyona sahip katılımcılar) CME'nin bir bölümü olan Uluslararası Para Piyasası (IMM) teslimat hesabına dolar ödemek için bir banka ile anlaşmalar yaparlar. IMM aynı zamanda satıcılara (kısa pozisyon sahibi olan katılımcılar) ödeme yapılan hesaptır. Yabancı para transferi diğer ülkelerde de benzer şekilde gerçekleşir. Esasen, bir katılımcının dağıtım bankası para birimini IMM teslimat hesabına aktarır ve bu para birimini uygun hesaba aktarır.
gözetim
Para vadeli işlemleri sunanlar da dahil olmak üzere vadeli işlem brokerleri, Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu (CFTC) ve Ulusal Vadeli İşlemler Birliği (NFA) dahil olmak üzere yönetim kurumlarının uyguladığı yönetmeliklerin yanı sıra borsalar tarafından belirlenen kurallara uymalıdır. Örneğin, dünyanın en büyük vadeli işlem borsası olan CME Group, adil, verimli, rekabetçi ve şeffaf pazarlar koruyarak piyasa bütünlüğünün korunması da dahil olmak üzere Piyasa Düzenleme Departmanı aracılığıyla özdenetim görevlerinin yerine getirilmesini sağlar. Döviz futures piyasaları, merkezi olmayan fiyatlandırma ve müşterilere karşı forex broker ticareti gibi şeyler için eleştirilen spot forex piyasalarından daha fazla gözetim altındadır.
Hesap Gereksinimleri
Döviz futures, borsada işlem gören futures'lardır. Yatırımcıların genellikle vadeli işlem sözleşmeleri satın almak ve satmak için çeşitli borsalara emir yönlendiren brokerleri olan hesapları vardır. Bir marj hesabı genellikle vadeli işlemlerin alım satımında kullanılır; aksi takdirde bir işlem yapmak için büyük miktarda nakit para gerekir. Bir marj hesabı ile trader'lar, genellikle hesabın gerçek nakit değerinin bir çarpanı olan işlem yapmak için brokerdan borç alırlar.
Satın alma gücü, marj hesabında alım satım için mevcut olan para miktarını ifade eder. Farklı aracıların marj hesapları için farklı gereksinimleri vardır. Genel olarak, vadeli işlemler hesapları, 400: 1 kaldıraç oranı sunan forex hesaplarına kıyasla oldukça muhafazakar bir marj (kaldıraç) derecesine izin verir. Birçok forex hesabının liberal marj oranları, trader'lara etkileyici kazançlar yapma fırsatı sağlar, ancak daha sıklıkla felaket kayıplarına maruz kalır.
(Kaldıraç hakkında daha fazla bilgi için bkz. Forex Kaldıraç: Çift Kenarlı Kılıç .)
Döviz Futures - Forex
Hem vadeli işlemler hem de forex döviz kurlarına dayanmaktadır; ancak, ikisi arasında birçok fark vardır:
- Forex spot piyasası dünyanın en büyük piyasasıdır. Döviz vadeli işlemleri, yüksek hacimli ve iyi likidite altında işlem gören birçok döviz vadeli işlem sözleşmesi ile hacmin bir kısmında işlem görür. Döviz vadeli işlemleri borsada işlem görür ve diğer vadeli işlem piyasaları gibi düzenlenir. Forex'in daha az düzenlemesi vardır ve forex bayileri aracılığıyla (forex için merkezi bir pazar yeri yoktur) alım satım işlemleri gerçekleştirilir. Döviz vadeli işlemleri mütevazı kaldıraç kullanılarak işlem görebilir; Forex, büyük kazançlar ve elbette büyük kayıplara yol açan büyük miktarda kaldıraç ile ticaret yapma imkanı sunar.Para birimi vadeli işlemlerinden ve forex ticaretinden kaynaklanan karlar ve zararlar için vergi muamelesi, belirli duruma bağlı olarak değişebilir. ve ücretler farklıdır: para vadeli işlemleri genellikle bir komisyon (komisyoncuya ödenir) ve diğer çeşitli döviz ücretlerini içerir. Forex yatırımcıları bu komisyonları ve ücretleri ödemese de, forex bayisinin kazanç sağladığı döviz kuru marjlarına tabidir.
Alt çizgi
Döviz piyasasına katılmak isteyen yatırımcı ve tüccarların seçenekleri vardır. Forex ve para vadeli işlemleri, yatırımcılara riskten korunma veya spekülasyon yapacak benzersiz araçlar sunar. Döviz vadeli işlem piyasası diğer vadeli işlem piyasalarına benzer ve katılımcılara döviz piyasasına daha fazla düzenleme ve şeffaflık ile girme yolu sağlar.
(İlgili okumalar için Forex Spot ve Vadeli İşlem İşlemlerini Birleştirme ve Döviz Vadeli İşlemlerine Başlama konusuna bakın .)