Eşit Ağırlık Nedir
Eşit ağırlık, bir portföy veya endeks fonundaki her bir hisse için aynı ağırlığı veya önemi veren bir ağırlıklandırma türüdür ve en küçük şirketlere eşit ağırlıklı endeks fonu veya portföyündeki en büyük şirketlere eşit ağırlık verilir. Eşit ağırlıklandırma, hisse senetlerinin piyasa büyüklüklerine göre ağırlıklandırıldığı fonlar ve portföyler tarafından daha sık kullanılan ağırlıklandırma yönteminden farklıdır. Eşit ağırlıklı endeks fonları, piyasa değeri ağırlıklı endeks fonlarından daha yüksek hisse senedi cirosuna sahip olma eğilimindedir ve sonuç olarak genellikle daha yüksek ticaret maliyetlerine sahiptir.
KIRILMAYA KARŞI Eşit Ağırlık
En büyük ve en iyi bilinen piyasa endekslerinin çoğu ya piyasa değeri ağırlıklı ya da fiyat ağırlıklıdır. Standard & Poor's (S&P) 500 gibi piyasa değeri endeksleri, piyasa değerine göre en büyük şirketlere daha fazla ağırlık verir. Apple ve General Electric gibi büyük kapaklar S&P 500'deki en büyük holdingler arasında yer alıyor. Dow Jones Endüstriyel Ortalama (DJIA) gibi fiyat ağırlıklı endeksler, daha yüksek hisse senedi fiyatlarına sahip hisse senetlerine daha büyük ağırlık veriyor. Dow'da, Mayıs 2018 itibariyle, Boeing, United HealthGroup ve Goldman Sachs en büyük bileşenlerdir.
Eşit ağırlıklı portföy kavramı, tarihsel performans ve çeşitli borsa yatırım fonları (ETF) seçeneklerinin ortaya çıkması nedeniyle ilgi çekmiştir. Standard & Poor's, piyasa değeri, piyasa ve sektör kombinasyonlarına dayanan 40'ın üzerinde farklı eşit ağırlık endeksi geliştirmiştir.
Eşit Ağırlıklı Endekslerin Performansı
Küçük kapaklı hisse senetleri genel olarak büyük riskli kalemlere kıyasla daha yüksek riskli, daha yüksek potansiyel getiri yatırımları olarak kabul edilir. Teorik olarak, eşit ağırlıklı bir portföyde S&P 500'ün küçük isimlerine daha fazla ağırlık verilmesi, portföyün getiri potansiyelini artırmalıdır. Tarihsel olarak, bu S&P 500 için geçerliydi. 2003'ten 2015'e kadar, geleneksel S&P 500 endeksine 10.000 dolarlık bir yatırım 29.370 dolara dönüşecekti. Aynı dönemde, S&P 500 Eşit Ağırlık Endeksi'ne (EWI) yapılan aynı yatırım 38.866 $ 'a dönüşecekti.
Eşit Ağırlıklı Fon Örnekleri
Guggenheim, sadece S&P 500 gibi büyük endeksleri değil aynı zamanda piyasanın önemli sektörlerinin çoğunu kapsayan bir düzineden fazla farklı eşit ağırlıklı fon stratejisi sunmaktadır. Örneğin, Guggenheim S&P 500 Eşit Ağırlıklı ETF, S&P 500'deki en küçük şirketlere General Electric ve ExxonMobil gibi kurumsal devlerle aynı pozlamayı sağlar.
Eşit ağırlıklı endeks ETF'lerinin diğer örnekleri arasında Guggenheim Russell 2000 Eşit Ağırlıklı ETF, İlk Güven NASDAQ-100 Eşit Ağırlıklı Endeks Fonu ve Endeks Fonları S&P 500 Eşit Ağırlıklı ETF bulunur.