Son haftalarda borsadaki devasa ve görünüşte geniş kazançlar çarpıcı ve potansiyel olarak riskli bir eğilim ortaya koydu. Bank of America Merrill Lynch'in yaptığı bir araştırmaya göre, yatırım yaklaşımları tipik olarak farklı olan ilk 50 yatırım fonu ve riskten korunma fonu, rekor seviyeye yakın bir benzerliğe sahip. BofAML'deki ABD hisse senedi kantitatif stratejisi başkanı Savita Subramanian, "Bu dev yatırım varlıklarının dünyası küçük bir kohortta küçüldü" diyor. "Hepimiz aynı yemek odasına gidip aynı Kool'u içen bu yankı odasındayız -Aid, ”diye ekliyor. Eğilim, The Wall Street Journal'ın aşağıda ana hatlarıyla anlatılan bir hikayesinde detaylandırıldı.
Mastercard Inc. (MA), Microsoft Corp. (MSFT), Amazon.com Inc. (AMZN), Abbott Laboratories (ABT) ve PayPal Holdings Inc. (PYPL), Bernstein analistleri tarafından en kalabalık işlemler arasında yer aldı. Journal, kurumsal yatırımcılar arasında yer alıyor. Öte yandan, FAANG hisse senetleri, Facebook Inc. (FB), Apple Inc. (AAPL) 'e kısa ilgi. Amazon.com, Netflix Inc. (NFLX) ve Google ana Alphabet Inc. (GOOGL), BofAML'ye göre tüm zamanların en düşük seviyelerinde.
Önemli Çıkarımlar
- Yatırım fonları ve finansal riskten korunma fonları aynı hisse senetlerine girmektedir. FAANG teknoloji hisse senetlerine olan kısa ilgi tüm zamanların en düşük seviyesindedir. Bu hisse senetleri düşebilirse, genel piyasa düşebilir.
Yatırımcılar İçin Önemi
Yatırım fonları ve finansal riskten korunma fonlarının varlığı arasındaki yakınlaşma özellikle zahmetlidir. Kalabalık ticaret ile ilgili sorun, duyarlılık değiştiğinde ve bu büyük kurumsal yatırımcıların hepsinin mevcut favorilerini aynı anda satmaya başlaması, büyük bir piyasa geri çekilmesinin giderek daha muhtemel hale gelmesidir.
Teknoloji stoklarında satışlar, S&P 500 Bilgi Teknolojileri Endeksi düşüşünü 4Ç 2018'de yukarıdan aşağıya% 24.4 oranında gönderdi. S & P Dow Jones Endeksleri uyarınca, aynı zaman dilimi içerisinde, ayı piyasası bölgesinden kısa saç.
Piyasa karşıtları, FAANG hisse senetlerine olan düşük seviyedeki düşük seviyeyi şu anda tam gelişmiş irrasyonel coşkus olmasa da beklentileri hakkında aşırı iyimserlik işareti ve dolayısıyla düşüş sinyali olarak yorumluyorlar. Grup olarak FAANG hisse senetleri, SlickCharts.com'a göre S&P 500 değerinin% 15, 9'unu oluşturmaktadır.
FAANG'lara yukarıda belirtilen diğer aşırı kalabalık stokları (Mastercard, Microsoft, Abbott Labs ve PayPal) ekleyin ve sadece bu 9 hisse senedinin kolektif ağırlığı S&P 500'de% 22.5'tir. Bu popüler varlıklardan yayılan bir satış dalgası 2018'in sonlarında teknoloji satışında olduğu gibi genel pazarda da benzer bir etkiye sahip olacaktı.
UBS tarafından 1Ç 2019 kapanışında fon kaynaklarına dayalı bir araştırmaya göre, o dönemde aktif yatırım fonu yöneticileri arasında en fazla kilolu sermaye pozisyonları azalan sırada Visa Inc. (V), Alibaba Group Holding Ltd. (BABA)), Alfabe, Microsoft ve Mastercard.
İleriye bakmak
Pazar genel olarak geçen yılki zirvesinden önemli ölçüde yüksek. Ve bu stoklar şu anda durdurulamaz gibi görünse de, dışsal bir kuvvetle sarsıldığında ağır bir şekilde satılmaya başlayabilirler. Kimse bunun ne zaman olacağını bilmiyor, ancak böyle bir olay, son 18 ay içinde yatırımcıları sarsmış olanlardan daha dik veya daha dik düşüşleri körükleme potansiyeline sahip.
