Kredi Krizi Nedir?
Kredi krizi, herhangi bir ekonominin temelini oluşturan normal nakit hareketi sürecinin ani ve ciddi bir şekilde bozulmasından kaynaklanan bir finansal sistemin dökümüdür. Borç verme için kullanılabilir bir banka para sıkıntısı, bir kredi krizinde meydana gelen bir dizi basamaklı olaydan sadece bir tanesidir.
Önemli Çıkarımlar
- Kredi krizine, banka kredilerinde beklenmedik ve yaygın bir temerrüt gibi tetikleyici bir olay neden olur.Kredi krizi, işletmelere ve tüketicilere borç verme, ekonomi boyunca basamaklı etkilerle kuruduğunda bir kredi krizi haline gelir. Büyük Durgunluğa yol açan 2007-2008 kredi krizi ile örneklendirilmiştir.
2007-2008 kredi krizi, çoğu Amerikalının anısına meydana gelen böyle bir olayın tek ciddi örneğidir.
Kredi Krizini Anlamak
Kredi krizinin tetikleyici bir olayı vardır. Şiddetli bir kuraklığın potansiyel etkisini düşünün: çiftçiler mahsullerini kaybederler. Bitkisel satışlardan elde edilen gelir olmadan, banka kredilerini geri ödeyemezler. Bu kredi ödemeleri olmadan, banka nakit sıkıntısı çeker ve yeni krediler almak için keskin bir şekilde geri çekilmelidir. Banka olağan operasyonları için hala nakit akışına ihtiyaç duymaktadır, bu nedenle kısa vadeli kredi piyasasında borçlanmayı hızlandırmaktadır. Ancak bankanın kendisi artık bir kredi riski haline geldi ve diğer borç verenler bunu kesti.
Kriz derinleştikçe, iş dünyasının büyük kısmını sürdüren kısa vadeli kredilerin akışını kesmeye başlar. İşletmeler her zamanki gibi çalışmaya devam etmek için bu sürece bağımlıdır. Akış kuruduğunda, finansal sistem üzerinde bir bütün olarak felaket etkileri olabilir.
En kötü senaryoda, müşteriler problemi çözer ve çekilecek nakit kalmayıncaya kadar bankada bir kaçış olur. Biraz daha olumlu bir senaryoda, banka tökezliyor, ancak kredi onay standartları o kadar daralmış durumda ki en azından bu kuraklığa maruz kalan bölgede tüm ekonomi acı çekiyor.
Başarısız Olmayacak Çok Büyük Senaryo
Modern bankacılık sistemi, bu senaryonun gerçekleşmesini zorlaştıran önlemlere sahiptir, buna bankaların önemli miktarda nakit rezervi bulundurmaları şartı da dahildir. Buna ek olarak, bankacılık sistemi birkaç dev küresel kurumda birleşerek bölgesel bir kuraklığın sistem çapında bir krizi tetiklemesini olası hale getirmiştir.
Ancak bu büyük kurumların kendi riskleri var. Burası hükümetin 2007-2008 kredi krizi sırasında ortaya çıkan bir terimi kullanmak için "başarısız olamayacak kadar büyük" kurumlara adım attığı ve kurtardığı yerdir.
Çağımızın mali krizi, subprime mortgage piyasasının çöküşünü takip eden 2007-2008 kredi krizidir.
Örnek: 2007–2008 Kredi Krizi
2007-2008 kredi krizi tarih kitapları için bir çöküştü. Tetikleyici olay, konut piyasasında ülke çapında bir kabarcıktı. Konut fiyatları yıllardır hızla yükseliyordu. Spekülatörler ev almak ve ters çevirmek için atladılar. Kiracılar fiyatlandırılmadan önce satın almak için endişeli. Bazıları fiyatların yükselmeyi asla bırakmayacağına inanıyordu.
Ardından, 2006 yılında fiyatlar zirveye çıktı ve düşüşe geçti.
O zamandan önce, ipotek komisyoncuları ve borç verenler patlamadan yararlanmak için standartlarını gevşetmişlerdi. Subprime ipotek teklif ettiler ve ev alıcıları araçlarının çok ötesinde borç aldılar. "Teaser" oranları neredeyse bir veya iki yıl içinde temerrüde düşeceklerini garanti etti.
Bu, borç verenler açısından kendi kendini yıkıcı bir davranış değildi. Bu subprime kredileri elinde tutmadılar, bunun yerine bunları, yatırımcılar ve kurumlar tarafından piyasada işlem gören ipotek destekli menkul kıymetler (MBS) ve teminatlı borç yükümlülükleri (CDO) olarak yeniden paketlemek için sattılar.
Kabarcık patladığında, son alıcılar sıkıştı.
Bu son alıcılar ülkenin en büyük finansal kurumları arasındaydı. Kayıplar arttıkça, yatırımcılar bu firmaların kayıplarının boyutunu küçümsediğinden endişe etmeye başladılar. Firmaların hisse senedi fiyatları düşmeye başladı. Firmalar arası krediler durdu.
Kredi krizi, likit sermaye ihtiyacı en yüksek seviyedeyken finansal sistemi donduran bir kriz yaratmak için ipotek erimesi ile birleşti. Durum tamamen insan faktörü ile daha da kötüleşti: Korku paniğe döndü. Riskli hisse senetleri, ipotek piyasasıyla ilgisi olmasa bile büyük kayıplara uğradı.
Durum o kadar korkunçtu ki, Federal Rezerv onu kurtarmak için milyarlarca sistemi sisteme pompalamak zorunda kaldı ve o zaman bile Büyük Durgunluk'ta son bulduk.