Karşı-Döngüsel Stok Nedir?
Karşı-çevrimsel bir hisse, tipik olarak ekonominin genel durumu ile negatif korelasyon gösteren finansal performansa sahip bir sektöre veya nişe ait bir şirketin hisselerini ifade eder. Sonuç olarak, hisse senedinin fiyatı da genel ekonomik eğilime zıt bir yönde hareket etme eğiliminde olacaktır, yani ekonomik durgunluk dönemlerinde değerlenme ve ekonomik genişleme dönemlerinde değerdeki değer kaybı meydana gelir.
Bu döngüsel bir stokla kontrastlanabilir.
Önemli Çıkarımlar
- Karşı-çevrimsel hisse senetleri, ekonomik gerileme veya durgunluk dönemlerinde daha iyi performans gösteren ve hatta yükselen ve onları iyi çeşitlendiriciler yapan hisselerini ifade eder. şirket işletmeleri ve değer zincirleri iç içe geçtikçe konjonktürel endüstrilere iyi örnekler bulmak giderek zorlaşıyor.
Karşı-Döngüsel Stokları Anlama
Giderek artan bir şekilde, bir şirketin faaliyetlerinin ters-döngüsel olması daha zordur, çünkü çoğu insanın parasının olmadığı bir dönemde gelişen bir iş modeli bulmak oldukça zordur. Örneğin, yer değiştirme ajansı stokları konjonktürel olarak kabul edilir, çünkü bu şirketler işten çıkarılan işçilerin ücret karşılığında iş bulmalarına yardımcı olur. Bu tür bir şirket durgunluk dönemlerinde daha başarılı olacaktır, çünkü o zamanlar genişleme dönemlerine kıyasla daha fazla işsiz işçi olacaktır. Karşı-çevrimsel hisse senetleri satın almak, stokların çoğunun düşmesine neden olabilecek standart durgunluk baskılarına iyi bir korunma işlevi görebilir.
Önemli
Konjonktürel stoklar, konjonktürel stokların aksine yükselir ve düşer. Bu, yapışkan talebi olan döngüsel olmayan stoklarla karıştırılmamalıdır. Bu, ürün veya hizmetlerine olan talebin her zaman olduğu anlamına gelir insülin talebi gibi.
Pek çok yatırımcı yatırım olanaklarını göz önünde bulundururken konjonktür dışı hisse senetlerini düşünmüyor. Ayrıca, hangi şirketlerin ve endüstrilerin karşı-döngüsel olarak sınıflandırılabileceği konusunda her zaman tam bir anlaşma vardır. Bununla birlikte, genellikle bahsedilenler alkolle ilgili şirketleri ve indirimli perakendecileri içerir ve umutsuz zamanlar daha fazla insanın umutsuz önlemlere yol açabileceğinden, yatırımcılar artık birçok hapishane kamu tarafından işletildiği için ekşi bir ekonomiye eşlik eden suç artışına yatırım yapabilir şirketler.
Karşı-döngüsel endüstriler ekonomik açılımlar sırasında (yıllarca sürebilen) büyük ölçüde acı çekebilir. Bu tür şirketler, uzun bir ekonomik genişlemeyi havalandırmak için eldeki nakit veya güçlü bilançolara sahip olmadıkları takdirde iflasa bile eğilimli olabilirler. Karşı-döngüsel endüstrilerde hisse senetlerine ilgi duyan yatırımcılar, piyasayı zamanlamaya çalışmak gibi zorlu bir görevle karşı karşıyadır - yani, iş döngüsünün tabanının en uygun zamanda satılması ve ardından en üst en uygun zamanda satın almak içindir. Bazı konjonktürel stokların iyileşme başlamadan önce kaymaya başlaması göz önüne alındığında bu zor olabilir.
Karşı-Döngüsel Stoklara Yatırım Riskleri
Karşı-çevrimsel hisse senetlerine yoğun yatırım yapmak, borsa sisteminin karmaşıklıklarından kaynaklanan riskleri taşır. Örneğin, piyasanın büyük bir durgunluğa yöneldiği görülüyorsa, varlıkları derhal döngüsel olmayan hisse senetlerine veya diğer menkul kıymetlere yeniden tahsis etmeden önce düşünülmesi gereken bazı potansiyel sorunlar vardır. Potansiyel bir konu, pazar büyümesinin her zaman borsa büyümesi ile orantılı olmamasıdır; özellikle durgunluk döneminde küçük bir piyasa yükselişi muazzam bir pazar sıçramasına yol açabilir. Bu nedenle, tüm pazar düşerken, bazı alanlarda dalgalanmalar yaşanabilir, bu da konjonktür dışı stokların düşük performans göstermesine neden olabilir.