Teminat Değeri Nedir?
Teminat değeri terimi, bir krediyi temin etmek için kullanılan varlıkların gerçeğe uygun piyasa değerini ifade eder. Teminat değeri genellikle benzer varlıkların son satış fiyatlarına bakılarak veya varlığın kalifiye bir uzman tarafından değerlendirilmesiyle belirlenir.
Teminat Nedir?
Önemli Çıkarımlar
- Teminat değeri, bir kredinin teminat altına alınması için var olan varlıkların miktarını ifade eder. Bu değer genellikle kredi verenler tarafından belirli bir kredi başvurusu ile ilişkili risk düzeyini tahmin etmek için kullanılır. Teminat değerini tahmin etmek için çeşitli yöntemler kullanılır. Bunlar karşılaştırılabilir işlemlerin gözden geçirilmesini, vergi değerlendirmelerine dayanılmasını ve konu uzmanlarına danışılmasını içerebilir.
Teminat Değerini Anlama
Teminat değeri, teminatlı krediler için yapılan başvuruları incelerken borç verenler tarafından dikkate alınan temel unsurlardan biridir. Teminatlı bir kredide, borçlunun yükümlülüğünü temerrüde düşürmesi durumunda kredi veren, kredinin "teminatı" olarak adlandırılan belirli bir varlığa sahip olma hakkına sahiptir. Teorik olarak, borç veren teminat satarak yatırımlarının tamamını veya çoğunu geri kazanabilmelidir. Bu nedenle, bu teminatın değerini tahmin etmek, herhangi bir teminatlı kredi onaylanmadan önce önemli bir adımdır.
Kredi / Değer Oranları
Teminatlı bir kredinin teminat değerine göre büyüklüğü, kredi / değer oranı (YBD) olarak bilinir. Örneğin, bir banka teminat değeri 1 milyon dolar olan bir ev satın almak için 800.000 $ kredi sağlarsa, LTV oranı% 80 olacaktır.
Her tür mülke karşı teminatlı kredi verilebilir. En yaygın teminatlı kredi türlerinden biri, konutun ipotek kredisini güvence altına almak için teminat olarak verildiği konut ipoteğidir. Bu durumda, borçlu ipotek ödemelerini yapamazsa, ipotek borç veren yatırımlarını geri almak için evi satabilir. Bu arada evin teminat değeri tipik olarak gayrimenkul konusunda uzmanlaşmış bir değerleme uzmanına dayanarak belirlenir. Son vergi değerlendirmeleri veya karşılaştırılabilir işlemler gibi diğer değerleme metriklerine de bakılabilir.
Gerçek Dünya Teminat Değeri Örneği
Teminat olarak kullanılan varlığın türüne bağlı olarak, teminat değerini değerlendirme yöntemleri farklılık gösterebilir. Örneğin, bir kredi halka açık bir hisse senedi ile teminat altına alınmışsa, bu menkul kıymetlerin mevcut piyasa fiyatı, teminat değerini tahmin ederken kullanılabilir.
Diğer durumlarda, kullanılan teminat piyasada nadiren alınıp satılabilir. Örneğin, bir borçlu özel hisseleri veya güzel sanatlar veya nadir koleksiyoncular gibi alternatif varlıklar şeklinde teminat verebilir. Bu durumlarda bir değerleme uzmanının, özel nakit değerlerinin iskonto edilmiş nakit akışı analizi (DCF) kullanılarak hesaplanması gibi özel değerleme yöntemleri kullanması gerekebilir. Bu arada, güzel sanatlar ve diğer nadir eşyaların, özel koleksiyoncu ve açık artırma pazarlarına aşina olan uzmanlar tarafından bu tür varlıklar için değerlendirilmesi gerekebilir.
Tipik olarak, bir borç veren tarafından sağlanan kredinin büyüklüğü teminat değerinin% 70 ila 90'ı arasında olacaktır. Örneğin, ipotek kredileri söz konusu olduğunda, borç verenler geleneksel olarak% 80 finansman teklif etmişlerdir, bu da borçlunun% 20 peşinat vermesi gerektiği anlamına gelir. Ancak, kredinin tam büyüklüğü, teminat değerinin algılanan güvenilirliği, piyasanın mevcut durumu ve borçlunun kredi notu gibi çeşitli faktörlere bağlı olacaktır.