Fırsat Maliyeti Nedir?
Fırsat maliyetleri bir bireyin, yatırımcının veya işletmenin bir alternatifi diğerine seçerken kaçırdığı faydaları temsil eder. Finansal raporlar fırsat maliyeti göstermese de, işletme sahipleri bu raporu, kendilerinden önce birden fazla seçeneği olduğunda eğitimli kararlar almak için kullanabilirler. Darboğazlar genellikle fırsat maliyetlerinin bir nedenidir.
Tanım gereği görünmedikleri için, eğer dikkatli olmazsa fırsat maliyetleri kolayca göz ardı edilebilir. Bir yatırımı diğerine tercih ederek kaybedilen potansiyel kaçırılmış fırsatları anlamak, daha iyi karar almayı sağlar.
Fırsat maliyeti
Fırsat Maliyet Formülü ve Hesaplama
Fırsat Maliyeti = FO − COwhere: FO = En iyi vazgeçilene geri dönüş seçeneği
Bir fırsat maliyetini hesaplama formülü, her bir seçeneğin beklenen getirileri arasındaki farktır. Sermaye kazancı getirisi elde etmek umuduyla borsaya yatırım yapmak için A seçeneğiniz olduğunu varsayalım. B Seçeneği, daha yeni ekipmanların üretim verimliliğini artırarak işletme giderlerini ve daha yüksek kar marjını sağlayacak şekilde paranızı tekrar işe yatırmaktır.
Önümüzdeki yıl hisse senedi piyasasında beklenen yatırım getirisinin yüzde 12 olduğunu ve şirketinizin ekipman güncellemesinin aynı dönemde yüzde 10 getiri elde etmesini beklediğini varsayalım. Ekipmanı borsa üzerinden seçmenin fırsat maliyeti (% 12 -% 10), bu da iki yüzde puan. Başka bir deyişle, işletmeye yatırım yaparak daha yüksek getiri elde etme fırsatını kaybedersiniz.
Önemli Çıkarımlar
- Fırsat maliyeti, seçtiğiniz seçeneğin getirisinden daha az bir zorunlu seçeneğin geri dönüşüdür. Fırsat maliyetlerini göz önünde bulundurmak sizi daha karlı karar verme konusunda yönlendirebilir. Potansiyel getirilere ek olarak her bir seçeneğin göreli riskini de değerlendirmelisiniz.
Fırsat Maliyeti ve Sermaye Yapısı
Fırsat maliyet analizi, bir işletmenin sermaye yapısının belirlenmesinde de önemli bir rol oynar. Hem borç hem de özsermaye, yatırımcıların ve hissedarların yatırım riskini telafi etmek için masraf gerektirse de, her biri bir fırsat maliyeti de taşır. Örneğin, kredilere ödeme yapmak için kullanılan fonlar, yatırım geliri potansiyeli olan hisse senetlerine veya tahvillere yatırılmamaktadır. Şirket, borcun kaldıraç gücüyle yapılan genişlemenin yatırımlarla elde edebileceğinden daha fazla kâr getirip getirmeyeceğine karar vermelidir.
Fırsat maliyeti ileriye dönük bir hesaplama olduğundan, her iki seçenek için gerçek getiri oranı bilinmemektedir. Yukarıdaki örnekteki şirketin yeni ekipmanlardan önce geldiğini ve bunun yerine borsaya yatırım yaptığını varsayalım. Seçilen menkul kıymetler değer düşükse, şirket beklenen yüzde 12'lik getiriden yararlanmak yerine para kaybedebilir.
Basitlik açısından, yatırımın% 0'lık bir getiri sağladığını varsayalım, yani şirket tam olarak ne koyduğunu çıkarır. Bu seçeneği belirlemenin fırsat maliyeti% 10 -% 0 veya% 10'dur. Şirket yeni ekipman seçmiş olsaydı, üretim verimliliği üzerinde hiçbir etkisi olmayacak ve kârların sabit kalacağı da eşit derecede olası. Bu seçeneği belirlemenin fırsat maliyeti, beklenen% 2 yerine% 12'dir.
Benzer bir riske sahip yatırım seçeneklerini karşılaştırmak önemlidir. Neredeyse risksiz olan bir Hazine bonosunun yüksek derecede oynak bir hisse senedi ile karşılaştırılması yanıltıcı bir hesaplamaya neden olabilir. Her iki seçenek de% 5'lik bir getiri beklemiş olabilir, ancak ABD Hükümeti T-bonosunun getiri oranını desteklerken, borsada böyle bir garanti yoktur. Her iki seçenekten birinin fırsat maliyeti yüzde 0 olsa da, her bir yatırımın göreli riskini düşündüğünüzde T-faturası daha güvenli bir bahistir.
Yatırımları Karşılaştırma
Çeşitli yatırımların potansiyel karlılığını değerlendirirken, işletmeler en yüksek getiriyi sağlayacak seçeneği ararlar. Genellikle, bir yatırım aracı için beklenen getiri oranına bakarak bunu belirleyebilirler. Ancak, işletmeler de her seçeneğin fırsat maliyetini göz önünde bulundurmalıdır.
Yatırım için belirli bir miktar para verildiğinde, bir işletmenin menkul kıymetlere yatırım yapmak veya yeni ekipman satın almak için kullanmak arasında bir seçim yapması gerektiğini varsayalım. İşletmenin hangi seçeneği seçtiği önemli değil, diğer seçeneğe yatırım yapmadan sağladığı potansiyel kâr fırsat maliyetidir.
Fırsat Maliyeti ve Batık Maliyet
Bir fırsat maliyeti ile batık bir maliyet arasındaki fark, sermaye başka bir yere yatırıldığı ve muhtemelen finansal sıkıntıya neden olduğu için zaten harcanan para ile yatırımda kazanılmayan potansiyel getiriler arasındaki farktır. Örneğin A şirketinin 1.000 hissesini hisse başına 10 $ 'dan satın almak 10.000 $' lık batık bir maliyeti temsil eder. Bu, bir yatırım yapmak için ödenen para miktarıdır ve bu parayı geri almak, satın alma fiyatında veya üstünde stokların tasfiye edilmesini gerektirir.
Muhasebe perspektifinden bakıldığında, batık bir maliyet, zamanla amortismana tabi tutulabilen, ancak geri almayacağınız anlamında batmış olan pahalı bir ağır ekipman parçası satın almak için ilk harcamaya da atıfta bulunabilir. Fırsat maliyeti, beklenen yatırım getirisi (YG)% 5 olan veya bir yatırım getirisi% 4 olan bir ağır ekipman satın almak olacaktır.
Yine, bir fırsat maliyeti, parayı başka bir araca yatırırsa kazanmış olabileceği getirileri açıklar. Böylece, A şirketindeki 1.000 hisse nihayetinde 12 $ 'a satabilir, aynı zamanda 2.000 $ kâr elde edebilirken, aynı dönemde B şirketi değeri 10 $' dan 15 $ 'a yükseldi. Bu senaryoda, A şirketine 10.000 $ yatırım yapmak 2.000 $ 'lık bir kazanç elde ederken, B şirketine yatırılan aynı tutar 5.000 $' ı netleştirecektir. 3.000 dolarlık fark, A şirketini B şirketinden seçmenin fırsat maliyetidir.
Zaten yatırımlara para batmış bir yatırımcı olarak, daha fazla getiri vaat eden başka bir yatırım bulabilirsiniz. Düşük performans gösteren varlığın elde edilmesinin fırsat maliyeti, rasyonel yatırım seçeneğinin daha ümit verici yatırım satmak ve yatırım yapmak olduğu yere yükselebilir.
Risk ve Fırsat Maliyeti
Ekonomide risk, bir yatırımın fiili ve öngörülen getirilerinin farklı olması ve yatırımcının anaparanın bir kısmını veya tamamını kaybetme olasılığını tanımlar. Fırsat maliyeti, seçilen bir yatırımın getirisinin, eski yatırımın getirisinden daha düşük olma olasılığı ile ilgilidir. Temel fark, riskin bir yatırımın gerçek performansını aynı yatırımın öngörülen performansıyla karşılaştırmasıdır, fırsat maliyeti ise bir yatırımın gerçek performansını farklı bir yatırımın gerçek performansıyla karşılaştırır.
Yine de, iki risk profili arasında karar verirken fırsat maliyetleri düşünülebilir. A yatırımı riskli ancak yatırım getirisi% 25 iken yatırım getirisi çok daha az risklidir ancak yatırım yatırımı başarılı olsa bile yatırım getirisi sadece% 5'tir. Ve başarısız olursa, B seçeneği ile gitmenin fırsat maliyeti göze çarpar.
Fırsat Maliyeti Örneği
Bir ev satın almak veya bir iş kurmak gibi büyük kararlar alırken, muhtemelen mali kararınızın artılarını ve eksilerini titizlikle araştıracaksınız, ancak günlük seçimlerin çoğu potansiyel fırsat maliyetlerini tam olarak anlayarak yapılmamaktadır. Bir satın alma konusunda dikkatli davranırlarsa, birçok kişi tasarruf hesaplarına bakar ve para harcamadan önce bakiyelerini kontrol eder. Çoğu zaman, insanlar bu kararları verirken vazgeçmeleri gereken şeyleri düşünmezler.
Sorun, paranızla başka ne yapabileceğinize bakmadığınız veya kayıp fırsatları göz önüne almadan bir şeyler satın aldığınızda ortaya çıkar. Öğle yemeğine ara sıra yemek almak akıllıca bir karar olabilir, özellikle de çok ihtiyaç duyduğunuz bir mola için sizi ofis dışına çıkarırsa.
Ancak, önümüzdeki 25 yıl boyunca her gün bir çizburger satın almak birkaç kaçırılmış fırsata yol açabilir. Daha iyi sağlık için kaçırılan fırsatın yanı sıra, bir burger için 4, 50 dolar harcamak, o zaman diliminde çok ulaşılabilir% 5'lik bir getiri oranı varsayarak 52.000 doların biraz üzerine çıkabilir.
Bu basit bir örnektir, ancak temel mesaj çeşitli durumlar için geçerlidir. Her şeker çubuğu satın almak veya tatile gitmek istediğinizde fırsat maliyetlerini düşünmek aşırıya kaçabilir. Kuponları kırpmak için kullanılan zaman, kuponların vaat ettiği tasarruflardan daha kârlı bir girişimde çalışmak için daha iyi harcanmadığı sürece, kupon kuponları bile süpermarkete gitmeye karşı bir fırsat maliyetine örnektir. Fırsat maliyetleri her yerdedir ve büyük veya küçük her kararda ortaya çıkar.