İçindekiler
- CFF Faaliyetleri Nedir?
- CFF için Formül ve Hesaplama
- Finansal Tablolarda Nakit Akışı
- Borç veya Özkaynaklardan Kaynaklanan Sermaye
- Olumlu ve Olumsuz CFF
- CFF'den Yatırımcı Uyarıları
- Gerçek Dünya Örneği
Finansman Faaliyetlerinden Gelen Nakit Akışı Nedir?
Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışı (CFF), şirketin nakit akışı tablosunun, şirketi finanse etmek için kullanılan net nakit akışlarını gösteren bir bölümüdür. Finansman faaliyetleri, borç, özsermaye ve temettü içeren işlemleri içerir.
Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışı, yatırımcılara bir şirketin finansal gücü ve şirketin sermaye yapısının ne kadar iyi yönetildiği hakkında fikir verir.
Finansman Faaliyetlerinden Gelen Nakit Akışı (CFF)
CFF için Formül ve Hesaplama
Yatırımcılar ve analist, bir işletmenin sağlam finansal temelde olup olmadığını belirlemek için aşağıdaki formülü ve hesaplamayı kullanacaktır.
CFF = CED - (CD + RP) burada: CED = Özkaynak veya borç ihraç etmekten kaynaklanan nakit nakit CD = Temettü olarak ödenen nakitRP = Borç ve özsermaye geri alımı
- Borç veya özsermaye verilmesinden nakit girişleri ekleyin. Stok geri alımlarından, temettü ödemelerinden ve borcun geri ödenmesinden tüm nakit çıkışlarını ekleyin. Dönemin finansman faaliyetlerinden nakit akışına ulaşmak için girişlerden nakit çıkışlarını çıkarın.
Örnek olarak, bir şirketin nakit akışı tablosunun finansman faaliyetleri bölümünde aşağıdaki bilgilere sahip olduğunu varsayalım:
- Geri alım stoğu: 1.000.000 $ (nakit çıkışı) Uzun vadeli borçtan elde edilen gelir: 3.000.000 $ (nakit girişi) Uzun vadeli borç ödemeleri: 500.000 $ (nakit çıkışı) Temettü ödemeleri: 400.000 $ (nakit çıkışı)
Böylece, CFF aşağıdaki gibi olacaktır:
- 3.000.000 $ - (1.000.000 $ + 500.000 $ + 400.000 $) veya 1.900.000 $
Önemli Çıkarımlar
- Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışı, bir şirketin nakit akışı tablosunun, şirketi finanse etmek için kullanılan net nakit akışlarını gösteren bir bölümüdür. Finansman faaliyetleri, borç, özsermaye ve temettü içeren işlemleri içerir. Borç ve özsermaye finansmanı, şirketlerin sahip olabileceği farklı sermaye yapılarına, temettü politikalarına veya borç şartlarına göre değişen finansman bölümündeki nakit akışına yansıtılır.
Finansal Tablodaki Nakit Akışı
Nakit akışı tablosu, bir şirketin finansal sağlığını gösteren üç ana finansal tablodan biridir. Diğer iki önemli tablo bilanço ve gelir tablolarıdır. Bilanço, belirli bir tarihte varlık ve borçların yanı sıra özkaynakları gösterir. Kâr ve zarar tablosu olarak da bilinen gelir tablosu, ticari gelir ve giderlere odaklanır. Nakit akışı tablosu, belirli bir dönemde bir şirket tarafından üretilen veya kullanılan nakit tutarını ölçer. Nakit akışı tablosunda üç bölüm vardır:
- Operasyondan kaynaklanan nakit akışı (CFO), bir şirketin normal iş faaliyetlerinden veya faaliyetlerinden sağladığı nakit miktarını gösterir. Bu bölümde alacak hesapları, ödenecek hesaplar, amortisman, amortisman ve diğer kalemler yer almaktadır. CFI, fabrika ve ekipman gibi kalemlere yapılan yatırımlardan kaynaklanan kâr ve zararların bir sonucu olarak işletme nakit pozisyonundaki toplam değişikliği rapor eder. Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışı, bir firma ile sahipleri, yatırımcıları ve alacaklıları arasındaki nakit hareketini ölçer. Bu rapor, şirketi yönetmek için kullanılan borç, özsermaye ve temettüler gibi net fon akışını gösterir.
Yatırımcılar ayrıca CFF faaliyetleri hakkında bilançonun özkaynakları ve uzun vadeli borç bölümlerinden ve muhtemelen dipnotlardan bilgi alabilirler.
Borç veya Özkaynaklardan Kaynaklanan Sermaye
CFF, bir şirketin faaliyetlerini sürdürmek veya büyütmek için para topladığı araçları belirtir. Bir şirketin sermaye kaynağı borç ya da özkaynaktan olabilir. Bir şirket borç üstlendiğinde, bunu genellikle tahvil çıkararak veya bankadan kredi alarak yapar. Her iki durumda da, paralarını ödünç verdikleri için telafi etmek üzere tahvil sahiplerine ve alacaklılarına faiz ödemeleri yapmalıdır.
Bir şirket özsermaye yolundan geçtiğinde, hisse senedini şirkette hisse almak için satın alan yatırımcılara hisse senedi çıkarır. Bazı şirketler hissedarlara temettü ödemesi yaparlar, bu da firma için özkaynak maliyetini temsil eder.
Olumlu ve Olumsuz CFF
Borç ve özsermaye finansmanı, şirketlerin sahip olabileceği farklı sermaye yapılarına, temettü politikalarına veya borç şartlarına göre değişen finansman bölümünden nakit akışına yansıtılır.
Finansman Faaliyetlerinden Sağlanan Nakit Akışına Neden Olan İşlemler
- Yatırımcılara satılan özkaynak veya hisse senedi ihraç edilmesi Bir alacaklı veya bankadan borç alınmasıYatırımcıların satın aldığı borç olan tahvil çıkarma
Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışı için pozitif bir rakam, şirkete akmakta olandan daha fazla para aktığı anlamına gelir ve bu da şirketin varlıklarını artırır.
Finansman Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akışına Neden Olan İşlemler
- Finansman Faaliyetlerinden Olumsuz Nakit Akımına Neden Olan İşlemler
Negatif CFF sayıları şirketin borca hizmet ettiği anlamına gelebilir, ancak aynı zamanda şirketin borcu emekliye ayırdığı veya yatırımcıların görmekten memnuniyet duyabileceği temettü ödemeleri ve hisse senedi geri alımları yaptığı anlamına da gelebilir.
CFF'den Yatırımcı Uyarıları
Sık sık yeni borç ya da nakit özkaynağa yönelen bir şirket, finansman faaliyetlerinden pozitif nakit akışı gösterebilir. Ancak, şirketin yeterli kazanç sağlamadığının bir işareti olabilir. Ayrıca, faiz oranları arttıkça borç servis maliyetleri de artmaktadır. Yatırımcıların rakamları daha derinlemesine incelemesi önemlidir, çünkü pozitif bir nakit akışı zaten büyük miktarda borcu olan bir şirket için iyi bir şey olmayabilir.
Diğer taraftan, bir şirketin hisse geri alımları ve şirketin kazançları düşük performans gösterirken temettüler çıkarması bir uyarı işareti olabilir. Şirketin yönetimi, yatırımcıları mutlu tutarak hisse senedi fiyatını artırmaya çalışıyor olabilir, ancak eylemleri şirketin uzun vadeli çıkarlarına uygun olmayabilir.
Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışındaki önemli değişiklikler yatırımcıları işlemleri araştırmaya teşvik etmelidir. Bir şirketin nakit akışı tablosunu incelerken, nakit pozisyonundaki genel değişikliğe katkıda bulunan çeşitli bölümlerin her birini dikkate almak önemlidir.
Gerçek Dünya Örneği
Şirketler, yıllık 10-K raporlarında finansman faaliyetlerinden nakit akışını hissedarlara raporlamaktadır. Örneğin, 31 Ocak 2017 tarihinde sona eren hesap dönemi için Walmart'ın finansman faaliyetlerinden sağladığı nakit akışı, 18.929 $ net nakit akışıyla sonuçlanmıştır. Yıl içindeki finansman faaliyetlerinin bileşenleri aşağıdaki tabloda listelenmiştir.
| Finansman Faaliyetlerinden Nakit Akışları: | (milyon ABD doları) |
| Kısa vadeli borçlanmalarda net değişim | (1.673) |
| Uzun vadeli borçlanma gelirleri | 137 |
| Uzun vadeli borç ödemeleri | (2.055) |
| Temettü ödemesi | (6.216) |
| Şirket hisse senedi alımı | (8.298) |
| Kontrol gücü olmayan paylara ödenen temettüler | (479) |
| Kontrol gücü olmayan payların satın alınması | (90) |
| Diğer finansman faaliyetleri | (255) |
| Finansman faaliyetlerinde kullanılan net nakit | (18.929) |
Walmart'ın nakit çıkışlarının çoğunluğunun 8.298 milyar dolarlık şirket hisselerinin satın alınması, 6.216 milyar dolara ödenen temettüler ve 2.055 milyar dolarlık uzun vadeli borç ödemelerinden kaynaklandığını görebiliriz. Net nakit akışı toplamı dönem için negatif olmakla birlikte, işlemler yatırımcılar ve piyasa tarafından olumlu olarak değerlendirilecektir.
Yatırım Hesaplarını Karşılaştır × Bu tabloda yer alan teklifler, Investopedia'nın tazminat aldığı ortaklıklardan alınmıştır. Sağlayıcı Adı Açıklamaİlgili terimler
Yatırım Faaliyetlerinden Gelen Nakit Akışı Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışı, bir şirketin nakit pozisyonundaki yatırım kazançları / kayıpları ve sabit kıymet yatırımlarındaki toplam değişikliği rapor eder. devamı Faaliyet Faaliyetlerinden Gelen Nakit Akışı (CFO) Tanım Faaliyet Faaliyetlerinden Gelen Nakit Akışı (CFO), bir şirketin devam eden, düzenli faaliyetlerinden elde ettiği nakit miktarını gösterir. more Doğrudan Yöntem Tanımı Nakit akışı tablosunu oluşturmanın doğrudan yöntemi, tahakkuk etmiş muhasebe girdileri yerine fiili nakit girişleri ve şirketin çıkışlarından çıkışları kullanır. devamı İşletme Nakit Akışı (OCF) Tanımı İşletme Nakit Akışı (OCF), bir şirketin normal ticari faaliyetleri tarafından üretilen nakit miktarının bir ölçüsüdür. daha fazla Ticari Faaliyet Tanımı Ticari faaliyetler, bir işletmenin esas olarak kar elde etmek amacıyla yaptığı operasyonlar, yatırım ve finansman faaliyetleri de dahil olmak üzere gerçekleştirdiği her türlü faaliyettir. daha fazla Nakit Akışı Tablosu Nakit akışı tablosu, bir şirketin aldığı tüm nakit giriş ve çıkışlarına ilişkin toplu veriler sağlayan finansal tablodur. daha fazla İş Ortağı Bağlantısıİlgili Makaleler
Finansal Tablolar
Finansman Faaliyetlerinden Nakit Akışı Örneği ve Açıklama
Muhasebe
Nakit akışı ve gelir farkı nedir?
Kurumsal Finansman
Kurumsal Nakit Akışı: Temel Kavramları Anlamak
Temel Analiz Araçları
İşletme Faaliyetlerinden Bazı Nakit Akışı Örnekleri Nelerdir?
Finansal Tablolar
Bilanço ve Nakit Akışı Tablosunun Farkı Nedir?
Muhasebe
Nakit Akışını Kolayca Analiz Edin
