Esir Fonu Nedir?
Esir fon, belirli bir yatırımcı grubu için veya tek bir kuruluşla bağlantılı olarak yönetilen özel bir fondur. Genellikle çalışanlar tarafından yatırım için yaratılır. Özel piyasa şirketlerine yatırılan risk sermayesi varlıkları gibi hedeflenen yatırımları yönetmek için şirketler tarafından da esir fonları oluşturulabilir.
Açıklanan Fonlar Açıklandı
Esir fonları halka arz edilmez veya borsalarda alınıp satılmaz. Bu nedenle, genellikle medyaya çok fazla ilgi göstermezler. Ancak, bu fonlar halka açık fonlara benzer bir dizi amaçla oluşturulabilir. Esir fonları genellikle, çalışanların menfaatleri ve yapısına bağlı olarak şirket çalışanlarının bir kısmının veya tamamının yatırım yapmasına olanak tanıyan bir çalışanlara sağlanan fayda olarak geliştirilir. Renaissance Technologies çalışanları için Madalyon Fonu, çalışan esir fonuna bir örnektir. Esir fonları risk sermayesi yatırımlarını yönetmek için de kullanılabilir.
Çalışan Fonları
Çalışanlar için tutsak fonlar bir şirkette çalışanlara sağlanan faydaları genişletmeye çalışmaktadır. Kısıtlı fonlar, genellikle yatırım fonu şirketleri tarafından çalışanların portföyün tek bir hisse sınıfına yatırım yapmalarına izin veren Z-hisse fonlarına benzeyebilir. Esir fonlar dahili olarak belirlenen mütevelliler tarafından yönetilebilir. Ayrıca kurumsal bir yatırım yöneticisi tarafından yönetilebilirler. Kayıtlı olmayan özel fonlar olarak, esir fonlar yapılandırma ve yatırım hedeflerinde geniş bir serbestliğe sahiptir.
Madalyon Fonu, Rönesans Teknolojileri çalışanları tarafından yatırılan efsanevi bir sermaye fonudur. James Simmons tarafından kurulan Renaissance Technologies, nicel yatırımlara odaklanan bir riskten korunma fonudur. Şirketin Madalyon Fonu dahil olmak üzere 2018 itibariyle 84 milyar dolarlık varlık yönetimi altında 290 çalışanı bulunmaktadır. Diğer fonlar Kurumsal Hisse Senetleri Fonu ve Kurumsal Çeşitlendirilmiş Alfa Fonu'dur. Madalyon Fonu, Fon için kendi tescilli kantitatif yatırım stratejisini kullanır ve yatırım tarihinin getirileri için en iyi geçmiş kayıtlarından birini tutmasıyla bilinir.
Risk Sermayesi Esir Fonları
Birçok şirket ortaklık kurmak ve özel piyasa girişim sermayesi yatırımları yapmak için esir fonlar kurar. Fonlar genellikle şirket sermayesi tarafından desteklenir. Çeşitli şekillerde yönetilebilir ve yapılandırılabilirler.
Alphabet, Inc., Google Ventures tarafından yönetilen bir sabit fon portföyüne sahiptir. Google Ventures, öncelikle büyüyen teknoloji şirketlerine yatırım yapmayı amaçlayan geniş bir yatırım portföyünü yönetmeye odaklanan Alphabet, Inc.'in bir yan kuruluşudur.
Sağlık, risk sermayesi finansmanı ve araştırmasıyla ilgilenen bir diğer sektördür. Risk sermayesi yatırımı için esir kaynağı olan sağlık şirketleri arasında Eli Lilly and Company, Takeda Pharmaceutical Company, Biogen ve Ascension Health bulunmaktadır.