Sermaye Ne Kullanır?
Kullanılan sermaye, aynı zamanda kullanılan fonlar olarak da bilinir, bir firma veya proje tarafından kâr elde etmek için kullanılan toplam sermaye miktarıdır. Bir işletme veya işletme biriminde kullanılan tüm varlıkların değeridir ve işletme sermayesine sabit kıymetler eklenerek hesaplanabilir; veya dönen varlıkları toplam varlıklardan çıkararak. Sermayeyi kullanarak yatırım yaparsınız.
Kullanılan Sermayenin Formülü
Kullanılan sermaye = Toplam varlıklar − Kısa vadeli yükümlülükler
Kullanılan sermaye
Kullanılan Sermaye Size Ne Anlatıyor?
Kullanılan sermaye, bir şirketin parasını nasıl yatırdığının bir görüntüsünü verebilir. Bununla birlikte, aynı zamanda tanımlanması çok zor olan sık kullanılan bir terimdir, çünkü kullanılabileceği çok fazla bağlam vardır. Tüm tanımlar genellikle bir işletmenin işlemesi için gereken sermaye yatırımını ifade eder.
Sermaye yatırımları hisse senetlerini ve uzun vadeli borçları içerir. Aynı zamanda bir işletmenin işleyişinde kullanılan varlıkların değerine de atıfta bulunur. Basitçe ifade etmek gerekirse, varlıkların değerinin cari borçlar eksiğinin bir ölçüsüdür. Bu önlemlerin her ikisi de bilançoda bulunabilir. Kısa vadeli borç, borcun bir yıl içinde geri ödenmesi gereken kısmıdır. Bu şekilde, kullanılan sermaye, toplam varlıkların daha doğru bir tahminidir.
Kullanılan sermaye, kullanılan sermayenin getirisi (ROCE) gibi bir analiz ölçütü oluşturmak için diğer bilgilerle birleştirilerek daha iyi yorumlanır.
Önemli Çıkarımlar
- Kullanılan sermaye, dönen varlıkların toplam varlıklardan çıkarılmasıyla elde edilir; veya alternatif olarak, özkaynaklara cari olmayan borçlar ekleyerek, kullanılan sermaye size bir yatırımda ne kadar para yatırıldığını söyler.
Kullanılan Sermaye Getirisi (ROCE)
Kullanılan sermaye, esas olarak analistler tarafından kullanılan sermaye getirisini (ROCE) belirlemek için kullanılır. Varlıkların getirisi (ROA) gibi, yatırımcılar ROCE'yi gelecekte geri dönüşlerinin ne olacağına dair bir tahmin almak için kullanırlar. Kullanılan sermayenin getirisinin (ROCE) kârlılık oranı olduğu düşünülmektedir. Net faaliyet karını kullanılan sermayeyle karşılaştırır ve yatırımcılara kullanılan her bir dolarlık sermaye ile her bir dolarlık kazancın ne kadar üretildiğini söyler. Bazı analistler, özkaynak kârlılığı ve aktif kârlılığı üzerinden istihdam edilen sermaye getirisini tercih ederler, çünkü uzun vadeli finansmanı göz önünde bulundurur ve şirketin daha uzun bir süre boyunca performansı veya karlılığı için daha iyi bir ölçüdür.
Kullanılan sermaye getirisinin daha yüksek olması, en azından sermaye istihdamı açısından daha verimli bir şirket olduğunu göstermektedir. Daha yüksek bir rakam, nakit toplam varlıklara dahil edildiğinden, elinde çok fazla nakit bulunan bir şirketin göstergesi olabilir. Sonuç olarak, yüksek nakit seviyeleri bazen bu metriği eğebilir.
Kullanılan sermayenin getirisi, net faaliyet karının veya faiz ve vergilerden önceki kazancın (EBIT) istihdam edilen sermayeye bölünmesiyle bulunur. Bunu hesaplamanın bir başka yolu da faiz ve vergilerden önceki kazançları, toplam aktifler ve kısa vadeli borçlar arasındaki farka bölerek hesaplamaktır.
Kullanılan Sermaye Örneği
2017 sona eren mali yıl için üç teknoloji şirketi olan Alphabet Inc., Apple Inc. ve Microsoft Corporation tarafından kullanılan tarihi sermaye getirisini hesaplayalım.
(milyon olarak) | Alfabe | elma | Microsoft, |
FVÖK | $ 24.274 | $ 66.412 | $ 29.339 |
Toplam Varlıklar (TA) | $ 147.461 | $ 375.319 | $ 241.086 |
Kısa Vadeli Yükümlülükler (CL) | $ 19.310 | $ 100.814 | $ 64.527 |
TA - CL | $ 128.151 | $ 274.505 | $ 176.559 |
Kullanılan sermayenin getirisi | 0, 1894 | 0, 2419 | 0, 1662 |
Üç şirket arasında Apple Inc.% 24, 19 ile istihdam edilen en yüksek sermaye getirisine sahiptir. % 24, 19 istihdam edilen sermaye getirisi, 30 Eylül 2017 tarihinde sona eren 12 aylık sermayeye yatırılan her dolar için şirketin 24 sent kar elde ettiği anlamına gelir. Yatırımcılar, bir şirketin istihdam edilen sermayesini ve uzun vadeli finansman stratejilerini ne kadar verimli kullandığını görmekle ilgilidir. (İlgili okumalar için bkz. "Şirket Bilançosundan Kullanılan Sermayeyi Hesaplama")
Yatırım Hesaplarını Karşılaştır × Bu tabloda yer alan teklifler, Investopedia'nın tazminat aldığı ortaklıklardan alınmıştır. Sağlayıcı Adı Açıklamaİlgili terimler
Kullanılan Ortalama Sermayenin Getirisini Anlamak Kullanılan ortalama sermayenin getirisi (ROACE), şirketin kendi içinde yaptığı yatırımlara göre karlılığı gösteren finansal bir orandır. daha fazla Yatırım Sermayesi Getirisini Anlamak Yatırım sermayesi getirisi (ROIC), bir şirketin kontrolü altındaki sermayeyi kârlı yatırımlara tahsis etme verimliliğini değerlendirmenin bir yoludur. daha fazla İstihdam Edilen Sermaye Getirisini Anlamak İstihdam Edilen Sermaye Getirisini (ROCE), bir şirketin kârlılığını ve sermayesinin kullanıldığı verimliliği ölçen finansal bir orandır. daha fazla İç Sermaye Üretim Oranını (ICGR) Belirleme İç sermaye üretim oranı, bir bankanın özkaynak üretme hızını ne kadar hızlı bir şekilde canlandırabildiğini ölçülebilir bir matematiksel orandır. devamı Toplam Varlıkların Getirisi (ROTA) Tanım Toplam varlıkların getirisi, bir şirketin faiz ve vergilerden önceki kazançlarını (FVÖK) toplam net varlıklarına göre ölçen bir orandır. daha fazla Borç / FAVÖK Oranı Size Ne Söylüyor? daha fazla İş Ortağı Bağlantısıİlgili Makaleler
Finansal oranlar
Kullanılan Sermaye Getirisi ile Kârlılığı Tespit Etmek
Temel Analiz Araçları
Şirketin Bilançosundan Kullanılan Sermayeyi Hesaplamayı Öğrenin
Finansal oranlar
ROCE ve ROA arasındaki fark nedir?
Finansal oranlar
ROI ve ROCE Arasındaki Fark
Kurumsal Finansman ve Muhasebe
Bir Şirketin Kullanılan Sermaye Getirisini (ROCE) Nasıl İyileştirdiğini Öğrenin
Finansal oranlar
Yatırım Bankalarını Analiz Etmek için Finansal Oranlar
![Kullanılan sermayenin tanımı Kullanılan sermayenin tanımı](https://img.icotokenfund.com/img/financial-analysis/759/capital-employed-definition.jpg)