Kar Marjı Nedir?
Marj yoluyla satın alma, bir varlığın bir banka veya brokerden kaldıraç kullanarak ve bakiyeyi ödünç alarak satın almasıdır. Marjla satın alma, satın alınan varlık için aracıya yapılan ilk veya peşinat anlamına gelir; örneğin, yüzde 10 aşağı ve yüzde 90 finanse edildi. Ödünç alınan fonların teminatı, yatırımcının hesabındaki marjlı menkul kıymetlerdir. Marjdan satın almadan önce, bir yatırımcının onaylanması ve brokeri ile bir marj hesabı açması gerekir. Aracılık hesabınızdaki satın alma gücü, nakit artı kullanılabilir marj kapasitenizi kullanarak yapabileceğiniz toplam dolar tutarını yansıtır. Kısa vadeli hisse senedi satıcıları, marjdan satın almanın yanı sıra, bu hisseleri ödünç almak ve satmak için de marj kullanırlar.
Amerika Birleşik Devletleri'nde, Federal Rezerv Kurulu bir yatırımcının menkul kıymet için ödemesi gereken marj miktarını düzenler. Kurul, 2019 itibariyle bir yatırımcının menkul kıymetin satın alma fiyatının en az yüzde 50'sini nakit olarak finanse etmesini gerektiriyor. Yatırımcı kalan yüzde 50'yi bir komisyoncu veya bayiden ödünç alabilir.
Marj Alış
Teminat Alışını Anlamak
Herhangi bir kredide olduğu gibi, marjda menkul kıymet satın aldığınızda, sonunda ödünç aldığınız parayı artı faiz ödemeniz gerekir, bu da aracı kurum tarafından belirli bir kredi tutarına göre değişir. Bununla birlikte, marj işlemleri için faiz oranları tipik olarak kredi kartları veya kişisel krediler gibi alternatiflerden daha düşüktür. Ayrıca belirlenmiş bir geri ödeme programı yoktur; bunun yerine, aylık faiz ücretleri aracılık hesabınıza tahakkuk eder, burada anapara size kolay bir şekilde geri ödeyebilirsiniz. Ayrıca, marjı belirli sınırlamalara tabi vergilendirilebilir yatırımlar satın almak için kullanırsanız, marj faizi vergiden düşülebilir.
Hatırlanması gereken en önemli şey ödünç para ile yatırım yapmanızdır. Marjla satın almak yatırımcılara belirli faydalar sağlar, ancak uygulama da riskle doludur. Menkul kıymetleri başkasının parasıyla satın almak için bu tür kaldıraç kullanmak, bu menkul kıymetlerin değeri arttığında kazançları artırır, ancak menkul kıymetler değer düştüğünde kayıpları artırır.
Önemli Çıkarımlar
- Marjdan satın almak, ödünç parayla yatırım yaptığınız anlamına gelir. Marjdan almak hem kazançları hem de kayıpları artırır.
Teminat Alış Nasıl Çalışır
Marjdan satın almanın nasıl çalıştığını görmek için aylık faiz maliyetlerini çıkararak basitleştireceğiz. Faiz getirileri ve kayıpları etkilese de marj müdürünün kendisi kadar önemli değildir.
XYZ hisse senedinin 100 hissesini hisse başına 50 $ 'dan satın alan bir yatırımcıya bakalım. Satın alma fiyatının yarısını kendi parasıyla ve diğer yarısını marjdan satın alarak, ilk nakit masrafını 2.500 $ yapıyor. Bir yıl sonra, hisse fiyatı 100 $ 'a iki katına çıkar. Yatırımcı hisselerini 10.000 dolara satar ve brokerine ilk alım için ödünç aldığı 2.500 dolara geri ödeme yapar. Sonuçta, parasını üç katına çıkararak 2.500 dolarlık bir yatırımla 7.500 dolar kazanmış oldu. Kendi parasını kullanarak aynı sayıda hisseyi açıkça satın alsaydı, parasını sadece 2.500 dolardan 5.000 dolara çıkaracaktı.
Şimdi bir yıl sonra ikiye katlamak yerine hisse fiyatının yarı yarıya 25 dolara düştüğünü düşünün. Yatırımcı zarara satıyor ve 2.500 dolar alıyor. Bu, brokerine borçlu olduğu miktara eşit olduğu için, anlaşmaya yaptığı yatırımın yüzde 100'ünü kaybediyor. İlk yatırımını yapmak için marj kullanmasaydı, yine de para kaybederdi, ancak yatırımının sadece yüzde 50'sini kaybederdi - 2.500 dolar yerine 1.250 dolar.
Kar Marjı Nasıl Alınır
Kredibilitesi ve diğer faktörlere bağlı olarak, aracı yatırımcının marjdan satın almaya başlayabilmesi için hesapta bulunması gereken minimum veya başlangıç marjını ve bakım marjını belirler. Bakım marjı, aracı yatırımcıyı daha fazla para yatırmaya zorlamadan önce hesapta bulunması gereken minimum para miktarını ifade eder.
Bir yatırımcının 10.000 $ yatırdığını ve bakım marjının yüzde 50 veya 5.000 $ olduğunu varsayalım. Yatırımcının özkaynağı 5.000 doların altına bir dolar bile düşerse, yatırımcı bir marj çağrısı alabilir. Bu olduğunda, aracı yatırımcıyı arar ve yatırımcının bakiyesini gerekli bakım marjı seviyesine geri getirmesini ister. Yatırımcı bunu aracılık hesabına ek para yatırarak veya ödünç parayla satın aldığı menkul kıymetleri satarak yapabilir. Bunu yapmazsanız, aracı bakım marjını geri kazanmak için yatırımlarınızı satmaya başlayabilir.
Kimler Marj Alıyor?
Genel olarak, marjdan satın almak yeni başlayanlar için değildir. Belirli bir risk toleransı gerektirir ve marj kullanan herhangi bir ticaretin yakından izlenmesi gerekir. Bir hisse senedi portföyünün zaman içinde değer kaybettiğini ve değer kazandığını görmek, ek kaldıraç olmayan insanlar için genellikle yeterince streslidir. Bununla birlikte, emtia futures ticareti gibi bazı ticaret türleri neredeyse her zaman marj kullanılarak satın alınırken, opsiyon sözleşmeleri gibi diğer menkul kıymetler marj edilemez ve yüzde 100 nakit kullanılarak satın alınmalıdır. Bununla birlikte, herkes vadeli işlem veya opsiyon ticareti yapmak için inşa edilmemiştir ve öncelikli olarak hisse senetleri ve tahvillere odaklanan çoğu bireysel yatırımcı için, marjdan satın almak, denkleme gereksiz bir risk seviyesi getirmektedir.