Köprü Finansmanı nedir?
Köprü finansmanı, genellikle köprü kredisi şeklinde, şirketler ve diğer kuruluşlar tarafından uzun vadeli bir finansman seçeneği düzenlenene kadar kısa vadeli konumlarını sağlamlaştırmak için kullanılan geçici bir finansman seçeneğidir. Köprü finansmanı normal olarak bir yatırım bankasından veya risk sermayesi firmasından kredi veya hisse senedi yatırımı şeklinde gelir.
Köprü finansmanı, bir şirketin parasının tükenmeye başladığı zaman ile daha sonra bir fon infüzyonu almayı bekleyebileceği zaman arasındaki boşluğu "köprüler". Bu tür finansman en çok normalde bir şirketin kısa vadeli işletme sermayesi ihtiyaçlarını karşılamak için kullanılır.
Köprü finansmanı aynı zamanda ilk halka arzlar için de kullanılır (IPO) veya kredi yerine sermaye için özkaynak değişimi içerebilir.
Önemli Çıkarımlar
- Köprü finansmanı borç ya da özkaynak şeklinde olabilir ve halka arz sırasında kullanılabilir. Köprü kredileri tipik olarak kısa vadelidir ve yüksek faiz içerir. Halka arz köprü finansmanı halka açılan şirketler tarafından kullanılmaktadır. Finansman halka arz maliyetlerini karşılar ve şirket halka açıldığında ödenir.
Köprü Finansmanı Nasıl Çalışır?
Köprü finansmanının düzenlenmesinin birçok yolu vardır. Bir firmanın veya varlığın kullandığı seçenek, kullanabileceği seçeneklere bağlıdır. Biraz kısa süreli yardıma ihtiyaç duyan nispeten sağlam bir konumda bulunan bir şirket, daha fazla sıkıntı çeken bir şirketten daha fazla seçeneğe sahip olabilir.
Köprü finansmanı seçenekleri arasında borç, özsermaye ve halka arz köprü finansmanı bulunur.
Borç Köprüsü Finansmanı
Köprü finansmanı ile ilgili bir seçenek, bir şirketin köprü kredisi olarak bilinen kısa vadeli, yüksek faizli bir kredi almasıdır. Bununla birlikte, bir köprü kredisi yoluyla köprü finansmanı isteyen şirketlerin dikkatli olması gerekir, çünkü faiz oranları bazen o kadar yüksektir ki, daha fazla mali mücadeleye neden olabilir.
Örneğin, bir şirket 500.000 $ 'lık bir banka kredisi için zaten onaylanmışsa, ancak kredi 6 ay içinde gelmek üzere ilk dilimi alacak şekilde dilim halinde kırılırsa, şirket bir köprü kredisi isteyebilir. Altı aylık kısa vadeli kredi için başvurabilir ve bu da ilk dilim şirketin banka hesabına ulaşana kadar hayatta kalmak için yeterli parayı verir.
Öz Sermaye Köprüsü Finansmanı
Bazen şirketler yüksek faizli borç almak istemezler. Bu durumda, bir köprü finansman turu sağlamak için risk sermayesi firmalarını arayabilir ve böylece şirkete daha geniş bir özkaynak finansmanı (istenirse) getirene kadar sermaye sağlayabilirler.
Bu senaryoda şirket, risk sermayesi firma özsermaye sahipliğini birkaç ay ile bir yıllık finansman karşılığında sunmayı seçebilir. Risk sermayesi şirketi, şirketin nihai olarak karlı hale geleceğine inanırsa, şirketteki paylarının değer artışını görecektir.
Halka Arz Sırasında Köprü Finansmanı
Köprü finansmanı, yatırım bankacılığı açısından şirketlerin halka arzlarından önce kullandıkları bir finansman yöntemidir. Bu tip köprü finansmanı halka arz ile ilgili masrafları karşılamak üzere tasarlanmıştır ve tipik olarak kısa vadelidir. Halka arz tamamlandıktan sonra, tekliften alınan nakit hemen kredi borcunu öder.
Bu fonlar genellikle yeni sorunun altında yatan yatırım bankası tarafından sağlanır. Ödeme olarak, köprü finansmanını elde eden şirket, krediyi dengeleyen ihraç fiyatı üzerinden, sigortalılara bir dizi hisse verecektir. Bu finansman, özünde, yeni sayının gelecekteki satışı için ileriye dönük bir ödemedir.
Köprü Finansmanı Örneği
Köprü finansmanı, her zaman mücadele eden şirketler olduğu için birçok endüstride oldukça yaygındır. Madencilik sektörü, bir maden geliştirmek veya daha fazla hisse çıkarabilene kadar maliyetleri karşılamak için köprü finansmanı kullanan küçük oyuncularla doludur - sektörde ortak bir fon toplama yöntemi.
Köprü finansmanı nadiren kolaydır ve genellikle finansmanı sağlayan kuruluşun korunmasına yardımcı olan bir dizi hüküm içerir.
Bir madencilik şirketi, kredi miktarından daha fazla kar üretmesi beklenen yeni bir maden geliştirmek için 12 milyon dolar fon sağlayabilir. Bir risk sermayesi şirketi fon sağlayabilir, ancak riskler nedeniyle risk sermayesi şirketi yılda% 20 ücret alır ve fonların bir yıl içinde geri ödenmesini gerektirir.
Kredinin vadesi başka hükümler de içerebilir. Bunlar, kredinin zamanında geri ödenmemesi durumunda faiz oranındaki bir artışı içerebilir. Örneğin, % 25'e yükselebilir.
Risk sermayesi şirketi ayrıca bir dönüştürülebilirlik maddesi uygulayabilir. Bu, risk sermayesi firması buna karar verirse, belirli bir miktar krediyi kararlaştırılmış bir hisse fiyatı üzerinden özkaynağa dönüştürebilecekleri anlamına gelir. Örneğin, 12 milyon dolarlık kredinin 4 milyon doları, risk sermayesi şirketinin takdirine bağlı olarak hisse başına 5 dolar değerinde özkaynağa dönüştürülebilir. 5 dolarlık fiyat etiketi üzerinde pazarlık yapılabilir veya anlaşma yapıldığında şirketin hisselerinin fiyatı olabilir.
Diğer şartlar, şirket kredinin ödenmemiş bakiyesini aşan ek fon alırsa zorunlu ve derhal geri ödemeyi içerebilir.