Aşağıdan Yukarı Yatırım Nedir?
Aşağıdan yukarıya yatırım, bireysel hisse senetlerinin analizine odaklanan ve makroekonomik döngülerin ve piyasa döngülerinin önemini vurgulayan bir yatırım yaklaşımıdır. Aşağıdan yukarıya yatırımda, yatırımcı dikkatini, o şirketin faaliyet gösterdiği endüstriye veya bir bütün olarak daha büyük ekonomiye değil, belirli bir şirkete ve temellerine odaklar. Bu yaklaşım, bireysel şirketlerin, en azından göreceli olarak, performans göstermeyen bir sektörde bile iyi performans gösterebileceğini varsayar.
Aşağıdan yukarıya yatırım, yatırımcıları her şeyden önce mikroekonomik faktörleri dikkate almaya zorlar. Bu faktörler arasında şirketin genel finansal sağlığı, finansal tabloların analizi, sunulan ürün ve hizmetler, arz ve talep ve zaman içindeki kurumsal performansın diğer bireysel göstergeleri yer alır. Örneğin, bir şirketin benzersiz pazarlama stratejisi veya organizasyon yapısı, aşağıdan yukarıya yatırımcıların yatırım yapmasına neden olan öncü bir gösterge olabilir. Alternatif olarak, belirli bir şirketin finansal tablolarındaki muhasebe düzensizlikleri, aksi takdirde büyüyen bir sektördeki bir firma için problemleri gösterebilir.
Aşağıdan Yukarı Yatırım
Aşağıdan Yukarı Yatırım Nasıl Çalışır?
Aşağıdan yukarıya yaklaşım, yukarıdan aşağıya yatırımın tersidir, bu da bir yatırım kararı verirken ilk olarak makroekonomik faktörleri dikkate alan bir stratejidir. Yukarıdan aşağıya yatırımcılar bunun yerine ekonominin geniş performansına bakar ve daha sonra iyi performans gösteren endüstriler arar ve bu sektördeki en iyi fırsatlara yatırım yapar. Tersine, aşağıdan yukarıya yatırım stratejisine dayanarak sağlıklı kararlar almak bir şirket seçmeyi ve yatırım yapmadan önce kapsamlı bir inceleme yapmayı gerektirir. Bu, şirketin kamu araştırma raporlarına aşina olmayı içerir.
Çoğu zaman, aşağıdan yukarıya yatırım bireysel firma seviyesinde durmaz, ancak bu, analizin başladığı ve en fazla ağırlığın verildiği boyuttur. Sanayi grubu, ekonomik sektör, pazar ve makroekonomik faktörler genel analizde sırasıyla alttan başlayıp ölçeklerde yukarı doğru ilerlemektedir.
Aşağıdan yukarıya yatırımcılar genellikle temel analize güçlü bir şekilde dayanan uzun vadeli, alış ve satış stratejileri uygulayan yatırımcılardır. Bunun nedeni, yatırım için aşağıdan yukarıya bir yaklaşımın bir yatırımcıya tek bir şirket ve hissesini derinlemesine anlaması ve yatırımın uzun vadeli büyüme potansiyeli hakkında fikir vermesidir. Öte yandan yukarıdan aşağıya yatırımcılar yatırım stratejilerinde daha fırsatçı olabilirler ve kısa vadeli piyasa hareketlerinden kar elde etmek için pozisyonlara hızla girip çıkmaya çalışabilirler.
Aşağıdan yukarıya yatırımcılar, zemin seviyesinden aktif olarak kullandıkları ve bildikleri bir şirkete yatırım yaptıklarında en başarılı olabilirler. Facebook, Google ve Tesla gibi şirketlerin hepsi bu fikrin güzel örnekleridir, çünkü her birinin her gün kullanılabilecek iyi bilinen bir tüketici ürünü vardır. Bir yatırımcı bir şirkete aşağıdan yukarıya bakış açısından baktığında, öncelikle değerini gerçek dünyadaki tüketicilerle olan ilgisi açısından anlar.
Önemli Çıkarımlar
- Aşağıdan yukarıya yatırım, bireysel hisse senetlerinin analizine odaklanan ve makroekonomik döngülerin ve piyasa döngülerinin önemini vurgulayan bir yatırım yaklaşımıdır. Aşağıdan yukarıya yatırımda, yatırımcı dikkatini endüstri gruplarına veya önce daha büyük ekonomiye bakan yukarıdan aşağıya yatırım yapmak yerine belirli bir şirkete ve temel ilkelerine odaklar. Aşağıdan yukarıya yaklaşım, bireysel şirketlerin, en azından göreceli olarak, performans göstermeyen bir sektörde bile başarılı olabileceğini varsayar.
Aşağıdan Yukarıya Yaklaşım Örneği
Facebook (NYSE: FB) aşağıdan yukarıya bir yaklaşım için iyi bir potansiyel aday çünkü yatırımcılar ürünlerini ve hizmetlerini sezgisel olarak anlıyorlar. Facebook gibi bir aday "iyi" bir şirket olarak belirlendikten sonra, bir yatırımcı yönetim ve organizasyon yapısı, finansal tablolar, pazarlama çabaları ve hisse başına fiyat konusunda derin bir dalış yapar. Bu, şirket için finansal oranların hesaplanmasını, bu rakamların zaman içinde nasıl değiştiğini analiz etmeyi ve gelecekteki büyümeyi yansıtmayı içerecektir.
Daha sonra, analist bireysel firmadan bir adım atar ve Facebook'un finansal bilgilerini sosyal medya ve internet endüstrisindeki rakipleri ve endüstri akranlarıyla karşılaştırır. Bunu yapmak, Facebook'un akranlarından ayrı olup olmadığını veya başkalarının sahip olmadığı anomalileri gösterip göstermediğini gösterebilir. Bir sonraki adım, Facebook'u göreceli olarak teknoloji şirketlerinin daha geniş kapsamı ile karşılaştırmaktır. Bundan sonra, Facebook'un K / Z oranının S&P 500 ile uyumlu olup olmadığı veya borsa genel bir boğa piyasasında olup olmadığı gibi genel piyasa koşulları göz önünde bulundurulur. Son olarak, makroekonomik veriler, işsizlik, enflasyon, faiz oranları, GSYİH büyümesi ve benzeri eğilimlere bakarak karar verme sürecine dahil edilmektedir.
Tüm bu faktörler, aşağıdan yukarıya doğru bir yatırımcının kararına dahil edildikten sonra, bir ticaret yapma kararı verilebilir.
01:09Aşağıdan Yukarı Yatırımdan Kimler Yararlanır?
Aşağıdan Yukarıya ve Yukarıdan Aşağıya Yatırım
Gördüğümüz gibi, aşağıdan yukarıya yatırım, bir şirketin finansallarıyla başlar ve daha fazla makro analiz katmanı ekler. Buna karşılık, yukarıdan aşağıya bir yatırımcı ilk önce bu faktörlerin genel pazarı nasıl etkileyebileceğini ve dolayısıyla yatırım yapmak istedikleri hisse senedini görmek için çeşitli makro-ekonomik faktörleri inceleyecektir. veya borsaların nereye gidebileceğini görmek için faiz, enflasyon ve emtia fiyatlarının yükseltilmesi. Ayrıca, bir hisse senedinin içinde bulunduğu genel sektörün veya sektörün performansına da bakacaklar. Bu yatırımcılar, sektör iyi gidiyorsa, şanslarının, inceledikleri hisse senetlerinin de iyi gidip getiri sağlayacağına inanıyorlar. Bu yatırımcılar, yükselen petrol veya emtia fiyatları veya faiz oranlarındaki değişimler gibi dış faktörlerin belirli sektörleri diğer sektörlere ve dolayısıyla bu sektörlerdeki şirketleri nasıl etkileyeceğini inceleyebilirler.
Örneğin, petrol gibi bir malın fiyatı artarsa ve yatırım yapmayı düşündükleri şirket, ürünlerini yapmak için büyük miktarlarda petrol kullanırsa, yatırımcı petrol fiyatlarındaki artışın şirketin karı. Dolayısıyla yaklaşımları çok geniş bir şekilde başlıyor, makroekonomiye, sonra sektöre ve sonra da hisse senetlerine bakıyorlar. Yukarıdan aşağı yatırımcılar, ekonomisi iyi gidiyorsa, bir ülkeye veya bölgeye yatırım yapmayı da seçebilirler. Örneğin, Avrupa hisse senetleri boşa giderse, yatırımcı Avrupa dışında kalacak ve bunun yerine Asya hisse senetlerine para dökebilirler. bölge hızlı bir büyüme gösteriyor.
Aşağıdan yukarıya yatırımcılar, bir şirketin kendisine yatırım yapıp yapmayacağına karar vermek için temellerini araştıracaklardır. Öte yandan, yukarıdan aşağıya yatırımcılar portföyleri için hisse senedi seçerken daha geniş pazar ve ekonomik koşulları göz önünde bulundururlar.