Dayanak Rezervasyon Nedir?
Temel rezervasyon, alıcı ve satıcı arasında vadeli satış düzenlemesi ile ilgili olarak yapılan bir düzenlemedir. Mevcut temelde rezervasyon kilitleri veya vadeli işlem sözleşmesi fiyatı ile dayanak varlığın spot fiyatı arasındaki tutarsızlık. Sözleşme / sözleşmenin sonunda ödenmesi gereken tam fiyatı kilitlemez. Tam fiyat, daha sonraki bir tarihte belirlenecek olan malların fiyatına eklenen (veya çıkarılan) temeldir. Malların fiyatı, gelecekte herhangi bir zamanda, genellikle o zamandaki piyasa oranlarına bağlı olarak seçilebilir. Satış sözleşmesi için yapılan ödemenin tam fiyatını belirlemek amacıyla bu fiyat eklenir veya fiyattan çıkarılır.
Bu, temelin gelecekte genişleyeceğine veya daralacağına inanan ve kendilerini bu riske karşı korumak isteyen tüccarlar veya firmalar tarafından kullanılabilir.
Önemli Çıkarımlar
- Temel rezervasyon, bir satış sözleşmesi esasına göre kilitlenir, ancak sözleşmenin nihai toplam fiyatına kilitlenmez. Temel, tipik olarak bir vadeli işlem sözleşmesinin fiyatı ile söz konusu varlığın spot fiyatı arasındaki fark tarafından belirlenir.
Dayanak Rezervasyonunu Anlama
"Temel rezervasyon" bir satış sözleşmesinin fiyatının bir kısmını hesaplamak için kullanılır. Malların fiyatı daha sonra belirlenecek, ancak temel şimdi belirlendi. Satış sözleşmesinin tam fiyatını sağlamak için malların temeli ve fiyatı daha sonraki bir tarihte birlikte eklenecektir.
İlk olarak, bir işlemin iki tarafı anlaşmanın formülü veya dayanağı üzerinde hemfikirdir. Daha sonra, daha sonraki bir tarihte, nihai fiyat, daha önce kararlaştırılan temeli mal seviyelerinin mevcut fiyatına uygulayarak bulunur. Üzerinde anlaşmaya varılan temel olumlu veya olumsuz olabilir ve genellikle piyasadaki spot fiyat ile vadeli işlem fiyatı arasındaki farktır.
Aslında, iki taraf sadece bir vadeli fiyat ile spot fiyat arasındaki farkı kilitliyor. Bu farkı, malların gerçek fiyatından eklemeyi (veya çıkarmayı) kabul ederler. Malların fiyatı daha sonraki bir tarihte belirlenecek ve genellikle o sırada piyasadaki geçerli oranlara dayanacaktır.
Dayanak Rezervasyonu Örneği
Pamuk dağıtımı için ileri bir satış anlaşmasının Haziran ayında imzalandığını ve alıcı ile satıcının Kasım ayında sona eren bir zaman dilimini kabul ettiğini düşünün. Her iki taraf da daha sonraki bir tarihte pamuğun fiyatına 20 dolarlık bir taban ekleneceğini kabul ediyor. Bu seviyeyi kabul edebilirler, çünkü pamuk spot fiyatı 200 $, ön ay vadeli işlem sözleşmesi ise 220 $ 'dır.
Temel rezervasyonu yapıldığından, bu, alıcı, satıcı veya her iki tarafın malların fiyatının ne olacağını Kasım ayından daha erken bir tarihte beyan etme seçeneğine sahip olacağı anlamına gelir. Örneğin, bir taraf pamuğun vadeli işlem fiyatı 210 $ olduğunda Ağustos ayında malların fiyatını kilitlemek isteyebilir.
Satış sözleşmesinin toplam ödeme veya maliyeti 230 $ (210 $ + 20 $) olacaktır; bu, orijinal temeli üzerinde anlaşılan mal fiyatına eklemekten kaynaklanır.
Temeli rezervasyon yaparak, her iki taraf da 20 $ bazında kilitlendi.