Tahvil alım satım fonları (ETF'ler), modern sabit getirili yatırımcılar için yararlı bir araçtır. Bu ETF'ler tahvil yatırım fonlarının göreceli istikrarını ve portföy çeşitliliğini hisse senetlerinin gün içi likiditesi ile birleştirmektedir. En iyi bağ ETF'leri düşük maliyetle üstesinden gelir.
Yönetilen varlıklar açısından, tahvil ETF alanının iki kralı iShares Core ABD Toplam Tahvil ETF'si (NYSEARCA: AGG) ve Öncü Tahvil Piyasası ETF'si (NYSEARCA: BND). İki fon, Mart 2016 itibariyle, yönetim altındaki toplam varlıklarda (AUM) 60 milyar dolardan fazla tuttu. Bu AUM seviyesi, diğer tahvil ETF'lerinden daha yüksek ve yatırım sınıfı geniş pazar kategorisinin geri kalanını geride bırakıyor.
İhraççı, Kurucu ve Yönetim
İShares Core ABD Agrega Bond ETF, BlackRock Inc.'in (NYSE: BLK) bir ürünü ve başarılı iShares ETF serisinin bir parçasıdır. Eylül 2003'te lanse edilen bu iki fondan üç buçuk yıl daha eskidir. Dünyanın en büyük para yöneticisinin tüm kaynakları tarafından desteklenen bu ETF, tanınma veya pazarlamadan yoksundur. Portföy yöneticileri James Mauro ve Scott Radell, ETF'nin günlük operasyonlarından sorumlu.
Toplam Tahvil Piyasası ETF, Vanguard'ın önde gelen iç tahvil teklifidir. Birçok yönden Vanguard fonu, iShares fonunun küçük bir kardeşidir. İki ETF aynı endeksi takip eder, ancak uygulamada küçük değişiklikler olsa da, düşük ücretler, güvenlik ve güçlü geri dönüşler için sağlıklı rekabet sağlar.
strateji
Her iki fon da pasif olarak yönetilen ETF'lerdir. Pasif yatırım stratejileri, toplam fon maliyetlerini azaltmak ve daha az pahalı yatırımlar yapmak için tasarlanmıştır. BlackRock satın almadan önce, iShares Core ABD Toplam Tahvil ETF'si çok daha pahalı ve durgun bir fondu, ancak rekabet her iki varlık yöneticisi için maliyetleri keskin bir şekilde aşağı çekti.
Her iki ETF de yerel tahvil performansı için öncü olan Barclays ABD Agrega Tahvil Endeksi'ni takip ederken, Vanguard ETF endeksin şamandıra ayarlı bir versiyonunu takip ediyor. Barclays Toplam Tahvil Endeksi, belediye tahvilleri, Hazine enflasyonu korumalı menkul kıymetler (TIPS) ve yüksek getirili tahviller hariç, tüm ABD tahvil piyasasının piyasa değeri ağırlıklı bir koleksiyonudur.
Ölçülebilir Veri Özellikleri
İShares Core ABD Toplam Tahvil ETF'si için AUM toplamı 34 milyar dolardan fazladır ve bu da onu Vanguard Total Bond Market ETF'den yaklaşık 5 milyar dolar daha büyük hale getirmiştir. İShares ETF portföyü, A'ya göre A + 'da 5, 53 ile 5, 53 ve biraz daha yüksek ortalama kredi kalitesine sahiptir. Her biri, ağırlıklı ortalama vade ve vade getirisi (YTM) açısından çok benzerdir.
İki fon oldukça tutarlı finansal rakamlar gösteriyor. Mart 2016 itibarıyla, iShares Core US Agrega Tahvil ETF'in% 0.08'lik bir gider oranı vardı ve Vanguard Total Bond Market ETF'sinde% 0.07 idi. Günlük işlemlerde günde yüz milyonlarca dolar hareket eden en likit iki bağ ETF'idir. Alış / satış spreadleri her biri için nispeten küçüktür, genellikle iShares fonu için 1, 2 sentten ve Vanguard fonu için 1, 5 sentten azdır.
Temel Riskler
Tahvil destekli fonlar olarak, iShares Core ABD Agrega Tahvil ETF ve Öncü Tahvil Piyasası ETF'si dolaylı olarak temel portföylerindeki karşı taraf risklerine maruz kalmaktadır. İShares ETF, daha iyi kredi kalitesi nedeniyle ilk bakışta biraz daha az karşı taraf riski taşımaktadır. Pasif fonlar otopilot üzerinde çalışıyor gibi görünse de, her biri de bazı yönetim risklerine maruz kalmaktadır.
Belki de daha büyük bir endişe enflasyon riskidir. Hazine-ağır bono ETF'leri nadiren en yüksek piyasa getirileri üretir. Hissedarların bir yıl boyunca gerçek yaşam maliyetlerinde% 3 veya% 4'lük bir artış dengelemek için mücadele etmelerini bekleyin. Faiz oranı riski de bir sorundur çünkü bu ETF'lerin orta vadeli yapısı onları kısa vadeli araçlardan daha duyarlı hale getirmektedir.
Performans ve Uzman Görüşü
İShares Core ABD Agrega Tahvil ETF ve Öncü Tahvil Piyasası ETF'si için son beş yıllık performanslar hemen hemen aynıdır. Mart 2012 ve Mart 2016 arasında, her bir fon yıllık ortalama% 3, 52 getirmiştir. İShares ETF bu dönemde daha pahalı bir fon olma eğilimindedir, bu nedenle Vanguard ETF muhtemelen çok küçük bir farkla daha güçlü gerçek performans göstermiştir. Mart 2015 ve Mart 2016 arasındaki 12 ay boyunca, Vanguard ETF% 1.47 iShares ETF'nin% 1.39'una geri döndü.
Uzman görüşü, nadiren bunaltıcı olsa da, her iki fon için neredeyse evrensel olarak olumludur. Morningstar bu ETF'lerin her birine üç yıldız verir. US News Money iShares fonunu tercih ederek en iyi ara vadeli tahvil noktasını verirken, Vanguard fonu sekiz numarada yer aldı.
İdeal Yatırımcılar
İShares Core ABD Toplam Tahvil ETF ve Öncü Tahvil Piyasası ETF'sinin stratejileri, portföyleri, karşılaştırmaları, performansları ve maliyetleri çok benzer olduğundan, biri veya diğeri için daha uygun bir yatırımcı grubu yoktur. Genel olarak konuşursak, her iki fon da emeklilik bilincine sahip yatırımcılar için bir çekirdek holding olarak veya yüksek dereceli iç tahvil maruziyeti isteyenler için bir uydu olarak kullanılabilir. Düşük getiri ve küçük getiri, genç veya daha agresif tüccarlar için uygun değildir.
![Bnd ve Agg: Bond etfs karşılaştırması Bnd ve Agg: Bond etfs karşılaştırması](https://img.icotokenfund.com/img/top-etfs/521/bnd-vs-agg-comparing-bond-etfs.jpg)