Hem mevcut oran hem de hızlı oran, bir şirketin kısa vadeli likiditesini veya bir kerede ödenmesi durumunda tüm borçları ödemek için yeterli para üretme yeteneğini ölçer. Her ikisi de bir şirketin mali sağlığının ölçüsü olmasına rağmen, biraz farklıdır. Hızlı oran, mevcut orandan daha muhafazakar olarak kabul edilir, çünkü daha az öğede hesaplama faktörleri. İşte her iki orana, bunların nasıl hesaplanacağına ve temel farklılıklarına bir bakış.
Cari Orana Neler Dahil
Cari oran, bir şirketin cari veya kısa vadeli varlıklarını (nakit, envanter ve alacaklar) kısa vadeli, kısa vadeli borçlarını (borç ve borçları) ödeme kabiliyetini ölçer.
Bir şirketin bilançosundaki dönen varlıklar, bir yıl içinde makul olarak nakde çevrilebilen tüm varlıkların değerini temsil eder. Dönen varlıklara örnekler:
- Nakit ve nakit benzerleri
Kısa vadeli yükümlülükler, şirketin bilançosunda bir yıl içinde vadesi gelen borçları veya yükümlülükleridir. Kısa vadeli borçlara örnekler:
- Ödenecek hesaplar Tahakkuk eden borçlar ve diğer borçlar
Cari Oranı Hesaplama
Bir şirketin cari oranını, mevcut varlıklarını aşağıdaki formülde gösterildiği gibi cari borçlara bölerek hesaplayabilirsiniz:
Cari Oran = Cari Yükümlülükler Dönen Varlıklar
Bir şirketin cari oranı birden az ise o zaman dönen varlıklardan daha az dönen varlık var. Alacaklılar şirketi kısa vadeli yükümlülüklerini kolayca ödeyemeyeceği için finansal bir risk olarak değerlendirebilirler.
Bir şirketin cari oranı birden fazla olması durumunda, kısa vadeli borçlarını ödemek için dönen varlıklarını daha kolay tasfiye edebileceği için daha az riskli olarak değerlendirilir.
Hızlı Orana Neler Dahil
Bu hızlı oran aynı zamanda bir şirketin likiditesini, dönen varlıklarının mevcut yükümlülüklerini ne kadar iyi karşılayabileceğini ölçerek ölçer. Bununla birlikte, hızlı oran, likiditenin daha muhafazakar bir ölçüsüdür, çünkü mevcut oranda kullanılan tüm kalemleri içermez. Genellikle asit-test oranı olarak adlandırılan hızlı oran, sadece 90 gün veya daha kısa sürede nakde çevrilebilen varlıkları içerir.
Hızlı oranda kullanılan dönen varlıklar şunları içerir:
- Nakit ve nakit benzerleriPastane menkul kıymetler
Hızlı oranta kullanılan kısa vadeli yükümlülükler, geçerli orandaki yükümlülüklerle aynıdır:
- Kısa vadeli borçlar Ödenecek hesaplar Tahakkuk eden borçlar ve diğer borçlar
Hızlı Oranı Hesaplama
Hızlı oran, nakit ve benzeri değerler, menkul kıymet yatırımları ve alacak hesapları eklenerek ve bu tutarın aşağıdaki formülde gösterildiği gibi cari borçlara bölünmesiyle hesaplanır:
Likidite Oranı = Cari Yükümlülükler Nakit + Nakit Benzerleri + Kısa Vadeli Alacaklar + Kısa Vadeli Yatırımlar
Bir şirketin finansmanı hızlı varlıklarının dökümünü sağlamazsa, yine de hızlı oranı hesaplayabilirsiniz. Envanter ve mevcut peşin ödenmiş varlıkları dönen varlıklardan çıkarabilir ve bu farkı cari borçlara bölebilirsiniz.
Cari orana benzer şekilde, birden fazla hızlı bir orana sahip olan bir şirket, hızlı bir orandan daha az bir orana sahip bir şirketten daha az finansal risk olarak kabul edilir.
Temel Farklılıklar
Hızlı oran, bir şirketin likiditesinin veya kısa vadeli borçlarını kısa vadeli varlıklarıyla karşılama yeteneğinin daha muhafazakar bir görünümünü sunar, çünkü tasfiyesi daha zor olan (yani nakde dönüşen envanter ve diğer dönen varlıkları içermez)). Envanter ve diğer daha az likit varlıklar hariç tutulduğunda, hızlı oran şirketin daha likit varlıklarına odaklanır.
Her iki oran da alacakları içerir, ancak bazı alacaklar çok hızlı bir şekilde tasfiye edilemeyebilir. Sonuç olarak, alacaklar kolayca toplanıp nakde dönüştürülmezse, hızlı oran dahi likiditenin doğru bir temsilini vermeyebilir.
Diğer Hususlar
Mevcut oran envanter içerdiğinden, envanter satışına yoğun bir şekilde dahil olan şirketler için yüksek olacaktır. Örneğin, perakende sektöründe, bir mağaza tatil günlerine giden malları stoklayabilir ve mevcut oranını artırabilir. Bununla birlikte, sezon bittiğinde, mevcut oran önemli ölçüde düşecektir. Sonuç olarak, mevcut oran yıl boyunca perakendeciler ve benzer şirketler için dalgalanacaktır.
Öte yandan, envanterin kaldırılması likiditenin doğru bir resmini yansıtmayabilir bazı endüstriler için. Örneğin, süpermarketler envanteri çok hızlı bir şekilde taşır ve stokları muhtemelen mevcut varlıklarının büyük bir bölümünü temsil eder. Süpermarketler için envanteri çıkarmak, cari borçlarının kısa vadeli mevcut varlıklarına göre şişirilmiş görünmesini sağlayacaktır.
Bir şirketin likiditesini analiz ederken, her durumda tek bir oran yeterli olmayacaktır. Analizinize hem cari oran hem de hızlı oran dahil olmak üzere diğer finansal oranları dahil etmek önemlidir.