Ortalama Düşüş Nedir?
Ortalamanın düşmesi, bir hisse senedi sahibinin fiyat daha da düştükten sonra daha önce başlatılan bir yatırımın ilave hisselerini satın aldığı bir yatırım stratejisidir. Bu ikinci satın alımın sonucu, yatırımcının hisse senedi satın aldığı ortalama fiyatta bir düşüştür. Örnek olarak, hisse başına 50 $ 'dan hisse başına 100 hisse satın alan bir yatırımcı hisse senedinin fiyatı hisse başına 40 $' a ulaştığında 100 hisse daha satın alabilir, böylece ortalama fiyatını (veya maliyet esasını) hisse başına 45 $ 'a düşürür. Bazı finansal danışmanlar hisse senedi yatırımcılarını bu stratejiyi satın almayı ve elinde bulundurmayı düşündükleri hisse senetleri veya fonlarla benimsemeye teşvik eder.
Önemli Çıkarımlar
- Ortalamanın düşmesi, fiyatı düştüğünde bir yatırımın eklenmesi anlamına gelir.Bu teknik, sağlam bir yatırım stratejisinin diğer bileşenleri ile dikkatli bir şekilde uygulandığında faydalı olabilir. Daha fazla hisse eklemek riske maruziyeti arttırır ve deneyimsiz yatırımcılar bir değer ve hisse fiyatları düştüğünde bir uyarı işareti.
Ortalama Aşağı Stratejisini Anlama
Ortalamanın altına düşme stratejisinin arkasındaki ana fikir, fiyatlar yükseldiğinde yatırımcının pozisyonlarından kar elde edebilmesi için yükselmeleri gerekmemesidir. Bir yatırımcı hisse başına 60 $ 'dan 100 hisse satın alırsa ve hisse fiyatı başına 40 $' a düşerse, yatırımcının hisse senedinin fiyattaki% 33'lük bir düşüşten geri çekilmesini beklemesi gerektiğini düşünün. Bununla birlikte, 40 $ 'lık yeni fiyattan ölçülürse, % 33'lük bir artış değil, pozisyonun kar göstermesi için hisse senedinin şimdi% 50 artması gerekiyor (40'tan 60'a).
Ortalamanın düşmesi, bu matematiksel gerçekliğin ele alınmasına yardımcı olur. Yatırımcı hisse başına 40 $ 'dan 100 hisse senedi daha satın alırsa, pozisyonun kârlı hale gelmesinden önce fiyat sadece 50 $' a (sadece% 25 daha yüksek) yükselmelidir. Hisse senedinin orijinal fiyatına dönmesi ve daha sonra yükselmesi durumunda, yatırımcı hisse senedi 60 $ 'a ulaştığında% 16 kar fark ederek işe başlayacaktır.
Ortalama düşürmek bir stratejinin bazı yönlerini sunsa da, eksiktir. Ortalama aşağı, gerçekten sağlam bir yatırım stratejisinden ziyade zihinsel durumdan gelen bir eylemdir. Ortalamanın düşmesi, bir yatırımcının çeşitli bilişsel veya duygusal önyargılarla başa çıkmasını sağlar. Akılcı bir politikadan ziyade güvenlik battaniyesi gibi davranır.
Sorun şu ki, ortalama bir yatırımcı, fiyatta geçici bir düşüş ve fiyatların çok daha aşağıya gitmek üzere olduğuna dair bir uyarı sinyali arasında ayrım yapma konusunda çok az yeteneğe sahip. Tanınmayan içsel değer olsa da, ortalama bir sahip olma maliyetini düşürmek için ek hisse satın almak, bir hisse senedinin fiyat hareketine maruz kalan yatırımcı portföyünün yüzdesini artırmak için iyi bir neden olmayabilir. Tekniğin taraftarları ortalamanın aşağıyı servet birikimine uygun maliyetli bir yaklaşım olarak görmektedir; rakipler bunu bir felaket tarifi olarak görüyor.
Strateji genellikle uzun vadeli bir yatırım ufkuna ve yatırım için değer odaklı bir yaklaşıma sahip yatırımcılar tarafından tercih edilmektedir. Dikkatle oluşturdukları modelleri dikkatle inşa eden yatırımcılar, bir hisse senedine maruz kalmanın bu değerin düşük olduğunu, dikkatli risk yönetimi teknikleri kullanarak zaman içinde değerli bir fırsatı temsil edebileceğini fark edebilirler. Warren Buffett de dahil olmak üzere değer odaklı stratejileri takip eden birçok profesyonel yatırımcı, zaman içinde dikkatle yürütülen daha büyük bir stratejinin bir parçası olarak ortalamayı başarıyla kullanmıştır.