Nisan sonunda, dünya çapında borsada işlem gören fonlar (ETF'ler) dahil olmak üzere yaklaşık 7.400 borsada işlem gören ürün (ETP) vardı.
Bu haftanın başlarında yayınlanan yeni araştırmada, dünyanın en büyük varlık yöneticisi olan BlackRock, Inc. (BLK), 2023 yılı sonuna kadar küresel ETF varlıklarını 12 trilyon doların üzerine çıkarabilecek çeşitli faktörleri vurgulamaktadır. BlackRock, dünyanın iShares şirketinin ana şirketidir en büyük ETF sponsoru. Araştırma, küresel ETF varlıklarının 2019'un sonunda 6 trilyon dolara ve bir sonraki yılın sonunda 7 trilyon dolara yükseleceğini ve 2021'in sonunda 8.5 trilyon dolara ulaşacağını gösteriyor.
BlackRock verilerine göre, bu tahminlerin doğru olması durumunda, bu yüzyılı yönetime tabi birleştirilmiş varlıklarda sadece 100 milyar dolar ile başlayan ETF'ler için çarpıcı bir büyüme trendini sürdürecektir. 30 Nisan 2018'de sona eren 10 yıllık dönemde, küresel ETF varlıkları için bileşik yıllık büyüme oranı (CAGR)% 19'a yakındı.
"ETF büyümesi genellikle finansal krizden bu yana eski aktif yöneticilere göre basit hisse senedi endekslerinin güçlü performansına bağlanıyor, " diyor BlackRock. Diyerek şöyle devam etti: "Bu görüş yanlış bir şekilde yatırımcıların piyasayı geçme girişimlerini terk ettiklerini ve gelecekteki ETF büyümesinin durgun stok alımına bağlı olduğunu ima ediyor."
Varlık yöneticisi, ETF büyümesi için önemli bir katalizörün, varlık tahsisinin bireysel güvenlik seçimi üzerindeki artan önemi olduğunu belirtiyor. ETF'ler, çoğu likid olduğu, düşük gider oranlarına sahip olduğu ve yatırımcılara daha önce pahalı veya erişimi zor olanları da dahil olmak üzere sayısız varlık sınıfına maruz kalmalarını sunduğu için varlık tahsis araçları haline gelmiştir.
Diğer Faktörler
Kurumsal yatırımcıların ETF varlık büyümesini birden fazla cephede yönlendirmeleri bekleniyor. BlackRock, "Sigorta şirketleri, emeklilik fonları, varlık yöneticileri ve bağışlar gibi küresel kurumlar, ETF'leri uzun vadeli yatırım araçlarına ek olarak taktiksel yatırım araçları olarak giderek daha fazla kullanıyor" dedi. Diyerek şöyle devam etti: "2017'de ankete katılan ABD'li kurumsal yatırımcıların yaklaşık üçte biri önümüzdeki yıl ETF tahsislerini artırmayı planlıyor. Avrupa odaklı ayrı bir anket, kurumların% 40'ının aynı dönemde ETF tahsislerini artırmayı planladığını buldu."
ETF'lerin aktif olarak yönetilen yatırım fonlarından varlıklarını tehlikeye atmaya devam etmelerine yardımcı olmak için faktör tabanlı veya akıllı beta stratejilerinin de beklenmesi bekleniyor. BlackRock'a göre, "Değer gibi bazı faktörler köklerini 1920'lere kadar takip ediyor. Son yıllarda ETF'ler, momentum, kalite, boyut ve düşük oynaklık gibi diğer ödüllendirilmiş faktörlere erişimi genişletti." (Daha fazla bilgi için, bkz. Anket Akıllı Beta Büyüme Yörüngesini Doğruladı .)
Ücretler Önemlidir
Yaygın olarak belgelendiği gibi, düşük ücretler endeks fonları ve ETF'ler için daha pahalı aktif fonları terk eden yatırımcıların arkasında çok önemli bir faktördür. Ücretler fon evreninde düşerken, pasif ETF'ler ve endeks fonları aktif rakiplerinden önemli ölçüde daha ucuzdur.
"Para akışları, aktif yatırım fonlarından ETF'lere, özellikle de ABD hisse senetlerinde on yıl süren bir dönüşü göstermektedir: Yaklaşık 930 milyar dolar, 2009'dan 2017'ye kadar aktif olarak yönetilen ABD sermaye fonlarından çıkarken, yaklaşık 848 milyar dolar aynı dönemde karşılaştırılabilir ETF'lere taşındı." dedi BlackRock. Geçen yıl, eklenen yeni varlıklar açısından en iyi 10 ETF'den sadece biri% 0.20 veya daha yüksek bir gider oranına sahipti. Yıldan bu yana bu sayı da birdir. (Ek okuma için şunlara göz atın : ETF Ücretlerini En Aza İndirme .)
