Yatırımcılar geniş endeksleri sadece piyasaların ne kadar iyi performans gösterdiklerini değil, aynı zamanda yatırımcılar olarak ne kadar iyi performans gösterdiklerini ölçmelerine yardımcı olacak kriterler olarak görmektedir. Hisse senetleri olanlar için, S&P 500, Dow Jones Sanayi Ortalaması (DJIA) ve Nasdaq 100 gibi endekslere “pazarın nerede olduğunu” söylemek için bakıyorlar. Bu endekslerin değerleri her gün tüm dünyadaki finansal medya kuruluşları tarafından gösterilmektedir. Çoğu yatırımcı bu endekslerin getirilerini zaman içinde karşılamayı veya aşmayı umuyor. Bu beklenti ile ilgili sorun, derhal bir dezavantaj oluşturmalarıdır çünkü elmaları elma ile karşılaştırmıyorlar. Yatırım hedeflerinize ulaşmak için çabalarken beklentilerinizi ve sonuçlarınızı uygun bir çerçeve oluşturmak için endeksleri nasıl kullanabileceğinizi öğrenmek için okumaya devam edin. (Endeksler hakkında bilgi almak için, En İyi 4 S&P 500 Endeks Fonu'na bakın .)
İstatistikler Ne Diyor
Standard & Poor'un "Aktif Fonlara Karşı Endeksler Karne" nin Ocak 2006 sayısına göre, aktif olarak yönetilen fonların çoğunluğu - belirli fon sınıflarının yarısından fazlası - S&P 500'ü geçmez (belirli bir yılda veya hatta son bir yılda) Beş yıl). Ayrıca, kendi portföylerini ticaret yapan yatırımcıların çoğunun S&P'den de geciktiğini belirtiyorlar. Belirli bir fonun belirli bir yılda yüksek veya düşük performans göstermesinin birçok nedeni vardır, ancak birkaç temel neden çoğu fonun neden endekslerinden daha iyi performans gösteremediğini açıklar.
Yatırımcılar her zaman bir fon ya da portföyün içine, dışına ya da yakınına taşındıklarında ödenmesi gereken sürtünme maliyetleri - ticaret maliyetleri, yükler, komisyonlar ve sermaye kazancı vergileri - gibi çeşitli miktarlarda ödeme yapmaktadırlar. Yatırımcılar hisse senetlerini sadece yönetim ücretleri ve hesap ücretleri şeklinde tutarken sürtünme maliyetlerine bile maruz kalıyorlar. Ancak, S&P sürtünme maliyeti yoktur. Bir karşılaştırma ölçütü olarak kullanıldığında, serbest bir portföyde işlem maliyeti ve sermaye kazancı vergisi olmadan tutulan hayali bir stok kovasıdır! Başka bir deyişle, S&P 500 ve diğer endeksler, karşılaştırma ölçütü olarak kullanıldığında, portföyünüzdeki yatırımlarla aynı koşullara tabi değildir, bu da onları daha iyi performans göstermenizi zorlaştırır. (Sürtünme maliyetleri hakkında daha fazla bilgi için bkz. Sermaye Kazanç Vergisi 101. )
Şimdi tüm bunlar, kendi performansınıza bakarken endekslerin işe yaramaz olduğu anlamına gelmez. Endeksler, yatırımcıların büyük kamu piyasalarının genel sağlığını ölçmek için kullanmaları için son derece değerli bir araçtır. Her endeks bize içerdiği varlıklar hakkında bir hikaye anlatır. Gün geçtikçe başka türlü sonsuz finansal gürültü olacağını düzeltir. Bununla birlikte, bir endeksin çoğu zaman başarısız olduğu, her türlü gerçek portföyün performans sonuçlarını göstermektir. Birçok yatırımcı bunun bir dereceye kadar farkında olsa da, sadece bilginin değil, aynı zamanda ilke anlayışı ve uygulaması da önemlidir.
Deneyler Neden Önemli?
Bileşiğin Gücü
Peki bunların hepsi neyi kapsıyor? Yatırım performansının doğasını açıklarken faydalı bulabileceğiniz bir teklif var: "Evrendeki en güçlü güç bileşik ilgi." Bunu söyleyen adam mý? Albert Einstein adında orta derecede başarılı bir düşünür. Bir an için, her biri 20 yıl önce aynı miktarda parayla aynı tarihe yatırım yapmaya başlayan iki portföy düşünelim:
Portföy 1 (Rob:% 11) - Başlangıç Değeri = 100.000 ABD Doları
Portföy 2 (Alice:% 12.5) - Başlangıç Değeri = 100.000 $
Portföy 1 (Rob's): 806.231, 15 dolar
Portföy 2 (Alice'in): 1.054.509, 38 dolar
Bitiş değerlerinde neden bu kadar büyük bir fark var? Çünkü Bob yıllık 11% getiri ve Alice% 12.5 getiri kazandı. İşte bu -% 1.5'lik bir fark 200.000 $ 'dan fazla bir kümülatif farka geldi! Yatırım getirilerinin her yıl ödediği sürtünme maliyetlerinin muhafazakar bir tahmini olduğunu düşünürsek, bu maliyetleri anlamanın ve mümkün olduğunca düşük tutmanın ne kadar önemli olduğunu hızlı bir şekilde görebiliriz. (Faizleri birleştirme hakkında daha fazla bilgi için bkz. Paranın Zaman Değerini Anlama .)
Küçük Adımlarla Proaktif Olun
Yararlı bir yatırım egzersizi her zaman iyi bir kıyas ölçütünü neyin oluşturduğuna dair farkındalığınızı arttırmaktır. En iyi kriterler, yatırım stili ve maliyeti açısından gerçek varlıklarınızı temsil eder. Kelimenin tam anlamıyla binlerce olası kriter var, bu yüzden bireysel portföyünüzün bileşimi ne olursa olsun, sonuçlarınızdan öğrenmenize ve geleceği etkili bir şekilde planlamanıza yardımcı olacak bir veya iki anlamlı kriter bulabilmelisiniz. Cephaneliğinizi genişletmek için bunlardan bazılarına bakmayı deneyin:
Lipper Endeksleri - Bunlar yatırım fonu yatırımcıları için mükemmeldir. Her stil için Lipper Endeksi, o kategorideki en büyük 30 yatırım fonunun ortalamasını temsil eder. Örneğin, Lipper Large-Cap Endeksi, fonun varlık büyüklüğüne göre belirlenen en büyük 30 büyük sermayeli yatırım fonunu temsil eder.
MSCI Endeksleri - Bu Morgan Stanley endeksleri uluslararası yatırımcılar için iyi ölçütlerdir; birçok uluslararası ülke ve bölgede performans gösterirler. İyi uluslararası ölçütler bulmanın doğasında var olan zorluk göz önüne alındığında, MSCI seti bakımlı ve saygın bir ölçüttür.
Sektör SPDR'leri (örümcekler) - Bu sektör temalı ETF'lerin sonuçları, ya yatırım fonu sahibi ya da kendin yap yatırımcısı için belirli bir sektörün performansını incelemek için çok yararlı olabilir.
Diğer önemli alanlar - Tahvil kriterleri veya enflasyon, belirli durumlarda büyük etki yaratmak için kullanılabilir. Örneğin, birçok yatırımcı enflasyona ayak uydururken zaten kazandıkları anaparayı korumaktan mutluluk duyar. Her yatırımcı daha yüksek getiri arayışıyla birlikte artan volatiliteyi aramaz.
Buradan Nereye Gidilir
Yatırımcılar yatırım yaparken her zaman en başta uygun varlık tahsisi ve çeşitlendirmesine odaklanmalıdır. Ancak, ölçütler, bunları nasıl tanımladığımız, bize temsili bir akranla karşılaştırıldığında nasıl yaptığımızı söyleyen kullanışlı bir araçtır. Performans getirilerini çevreleyen beklentilerinizde ufak ve ihtiyatlı ayarlamalar yaparak göreceli getirileri etkili bir şekilde karşılaştırabilir ve portföy stratejinizde gerektiği gibi ayarlamalar yaparak hedeflerinize ulaşmada en iyi şansı elde edebilirsiniz.
Geniş endekslerin performans rakamlarına fazla bağlı olmamak önemlidir. Bu zordur çünkü endeksler hisse senedi piyasalarının resmi ölçütleri olarak kabul edilir. Uygun ölçütlerle çalışmak, gözünüzü toplamanıza ve masraflarınıza dikkat etmenizi sağlar ve yatırım başarısı yolunda güvenilir bir müttefik olabilir. (Konuyla ilgili okumaya devam etmek için bkz . Borsa Endekslerine Giriş ).