İskoçya'nın finansal hizmetler sektörünü sarsan bir hareketle Standard Life Plc. ve Aberdeen Portföy Plc. 11 milyar liralık (14, 7 milyar dolar) birleşmeyle Avrupa'nın ikinci büyük fon yöneticisini oluşturdu.
Varlık yönetim şirketleri, yatırımcıların pasif fonları daha az maliyetli olan artan tercihi ile boğuşuyor. Standart Yaşam Aberdeen adı altında, şirketlerin 14 Ağustos'ta kapanışından sonra yönetim altında 660 milyar İngiliz Sterlini var. Üç yıl içinde yaklaşık 200 milyon sterlin maliyet tasarrufu yapmayı planlıyorlar.
Aberdeen Portföy ve Standart Yaşam ilk olarak Ocak ayında faaliyetlerini birleştirmek için ciddi görüşmeler yapmaya başladı. Perde arkasında, süreç sorunsuz ilerledi. Aberdeen CEO'su Martin Gilbert, şirketin kusursuz finansmanına rağmen hissedarlardan veya şirketin finansmanından Standard Life'a katılma baskısı olmadığını söyledi.
“Anlaşmayı yapmak zorunda değildik. Borcumuz ve 500 milyon lira nakit paramız yok, ”dedi Gilbert gazetecilere verdiği demeçte. “Kesinlikle net olalım - bağımsız bir şirket olarak istersek çok iyi bir geleceğimiz vardı.”
Ancak Aberdeen için, birleşme mücadele operasyonlarından biraz rahatlama sağlıyor. Donmuş maaşlara sahip olduğu ve maliyetleri azaltmak için temettüleri geri ölçeklendirdiği bildiriliyor. Aberdeen'den neredeyse iki kat daha değerli olan Standart Yaşam, istikrar sundu.
Standard Life hissedarları artık yeni şirketin yüzde 66, 7'sine sahip. Aberdeen hissedarları, ellerindeki her Aberdeen hissesi için yeni şirketin yüzde 0.757 hissesini aldılar. Birleşme görüşmeleri Mart ayında açıklanmadan önce bu düzenleme her şirketin piyasa değeri ile uyumludur.
Ortak bir açıklamada, şirketler devralımın Aberdeen hissedarlarının desteğini aldığını söyledi. Bunlar arasında Mitsubishi UFJ Financial Group Inc., Aberdeen'de yüzde 17 hisseye sahipti ve onu en büyük hissedarı haline getirdi. Şirketler, yüzde 10 hisseye ve Aberdeen'deki üçüncü büyük hisseye sahip Lloyds Bank Group Plc'nin de birleşmenin arkasında olduğunu belirtti.
Analistler şimdiye kadar birleştirilmiş şirket hakkında genel olarak olumlu düşüncelerini dile getirdi. Citigroup analistleri, yeni şirketin Standart Yaşam'dan tek başına “daha iyi büyüme” sağladığını söyledi. Firma ayrıca, birleşik şirketin Aberdeen Asset'ten tek başına "daha iyi stratejik konumlandırmaya" sahip olacağını düşünüyor. Analistler müşterilere bir notta şunları yazdı: “Maliyet sinerjilerinin yukarı yönlü hareket ettiğini görüyoruz.
Ancak bazı raporlara göre birleşme işten çıkarmalar gerektirecek. Standard Life yaklaşık 8.335 kişi ve Aberdeen 2.800 kişi istihdam ediyordu. Telegraph'a göre, şirket yetkilileri iş kayıpları hakkında yorum yapmayı reddetmiş olsa da, anlaşma muhtemelen yüzlerce ila binlerce işten çıkarmaya neden olacak.
Aberdeen daha önce, Pioneer Global Varlık Yönetimi için bir teklif de dahil olmak üzere birleşme için başka seçenekler düşünmüştü. Bu anlaşmayı reddettiğinde, analistler masada başka bir seçeneğin olduğundan şüphelenmeye başladılar.
Birleşme Ağustos ayında resmi hale geldiğinde, hisse senetleri Londra borsasında toplandı. Artık Standard Life Aberdeen, BlackRock ve Vanguard gibi devler de dahil olmak üzere diğer önemli varlık yöneticileriyle rekabet etmekle görevlendirildi. Gilbert ve Standard Life CEO'su Keith Skeoch şimdi yeni birleşik şirketi yönetiyor ve şirketin verimliliğini artırmak için uğraşıyor.
Liberium bank analisti Justin Bates Financial Times'a verdiği demeçte, “Birçok insan bu iki çok büyük kişilik arasındaki bu ilişkinin bilgeliğini sorguladı, ancak aslında bu iki önemli işletmenin entegrasyonuna dahil olmak gerçekten çok mantıklı” dedi.