EBITDAR Nedir?
Faiz, vergi, amortisman, itfa ve yeniden yapılandırma veya kira bedelleri (EBITDAR) öncesi kazanç, bir şirketin finansal performansını ölçmek için kullanılan GAAP dışı bir araçtır. FAVÖK bir şirketin gelir tablosunda yer almasa da, gelir tablosundaki bilgiler kullanılarak hesaplanabilir.
FAVÖK Formülü
FAVÖK = FAVÖK + Yeniden Yapılanma / Kira Maliyetleri: FAVÖK = Faiz, vergi, amortisman ve itfa öncesi kazanç
EBITDAR
EBITDAR Size Ne Anlatıyor?
FAVÖK, öncelikli olarak, geçtiğimiz yıl içinde yeniden yapılanma sürecinden geçen şirketlerin finansal sağlık ve performansını analiz etmek için kullanılan bir metriktir. Ayrıca, benzersiz kira maliyetleri olan restoranlar veya kumarhaneler gibi işletmeler için de yararlıdır. Faiz ve vergi öncesi kazançlar (FVÖK) ile faiz, vergi, amortisman ve itfa payları (FAVÖK) öncesi gelirler ile birlikte bulunur.
EBITDAR'ın analizde kullanılması, yalnızca operasyonlarla ilgili maliyetlere odaklanmak için bir şirketin giderlerinden diğerine değişkenliği azaltmaya yardımcı olur. Bu, aynı sektördeki emsal şirketleri karşılaştırırken yardımcı olur.
FAVÖK, kira veya yeniden yapılandırmayı dikkate almaz çünkü bu metrik bir şirketin temel operasyonel performansını ölçmeyi amaçlamaktadır. Örneğin, bir yatırımcının birisini New York'ta pahalı kira ile diğerini Omaha'da önemli ölçüde daha düşük kira ile karşılaştıran iki restoranı karşılaştıralım. Bu iki işletmeyi etkin bir şekilde karşılaştırmak için yatırımcı faiz, vergi, amortisman ve itfa paylarının yanı sıra kira maliyetlerini hariç tutar.
Benzer şekilde, bir yatırımcı bir şirket yeniden yapılanma geçirdiğinde ve plandan maliyete katlandığında yeniden yapılandırma maliyetlerini hariç tutabilir. Gelir tablosunda yer alan bu maliyetler genellikle tekrarlanmayan olarak görülür ve şirketin devam eden operasyonları hakkında daha iyi bir fikir vermek için FAVÖK'ün dışında tutulur.
Önemli Çıkarımlar
- FAVÖK, FAVÖK veya FAVÖK gibi bir kârlılık ölçüsüdür, ancak casinolar, restoranlar ve yinelenmeyen veya çok değişken kira veya yeniden yapılandırma maliyetleri olan diğer şirketler için daha iyidir. vergi, kira, yeniden yapılandırma maliyetleri ve gayri nakdi giderler gibi faaliyetlere.
EBITDAR Nasıl Kullanılır Örneği
FAVÖK genellikle kamu şirketleri için gerekli bir finansal raporlama ölçütü olmadığından, yalnızca dahili amaçlar için hesaplanır. Bir firma, her üç ayda bir, şirketin çeşitli iştiraklerinde veya firmanın rakipleri arasında farklılık gösterebilecek yeniden yapılandırma veya kira maliyetleri gibi dalgalı maliyetleri göz önüne almak zorunda kalmadan operasyonel giderleri izole etmek ve gözden geçirmek için hesaplayabilir.
Başlangıç noktası, faaliyet geliri olarak da adlandırılan faiz ve vergi öncesi kazançlardır (FVÖK). Bu metrik faiz ve vergileri içermez. Bir sonraki adım, amortisman, itfa, kira veya yeniden yapılandırma ile ilgili maliyetleri hariç tutmak ve FAVÖKTAR'a ulaşmaktır.
Örneğin, XYZ şirketinin yılda 1 milyon dolar kazandığını ve toplam işletme giderlerinde 400.000 dolar olduğunu düşünün. İşletme giderlerini gelirden çıkarmak, 600.000 $ EBIT veya işletme geliri (1 milyon $ gelir - 400.000 $ işletme gideri) = 600.000 $ ile sonuçlanır.
Faaliyet giderleri, şirket EBIT sonrasında gelir tablosunda daha fazla göstermeyi seçtiği için faiz ve vergi giderlerini içermemektedir.
Firmanın 400.000 $ işletme giderlerine 15.000 $ amortisman, 10.000 $ amortisman ve 50.000 $ kira dahildir. FAVÖK'e ulaşmak için bir analist, FAVÖY ile başlayıp tutarları aşağıdaki gibi ekleyerek amortisman, itfa payını ve kirayı (15.000 + 10.000 + 50.000 $) hesaplamadan hariç tutar:
- FAVÖK = 600.000 ABD Doları FAV + (15.000 ABD Doları + 10.000 ABD Doları + 50.000 ABD Doları) = 675.000 ABD Doları
Kiranın sadece EBITDAR metriği için hariç tutulduğunu unutmayın.
FAVÖK ve FAVÖK Arasındaki Fark
FAVÖK ve FAVÖKB arasındaki fark, ikincisinin yeniden yapılandırma veya kira maliyetlerini içermemesidir. Bununla birlikte, her iki ölçüm de, vergilerini veya amortisman ve amortisman gibi nakit dışı giderleri dikkate almadan iki şirketin finansal performansını karşılaştırmak için kullanılır. Bir işletme bir varlığı amortismana tabi tuttuğunda veya amortismana tabi tuttuğunda, varlığın maliyetinin bir kısmını her yıl birkaç yıl boyunca mahsup eder, ancak varlık için bir yıl içinde gerçekten ödeme yapmış olabilir.
Vergi beyannameleri ve muhasebe defterleri için gerekli olmakla birlikte, bu rakamlar bir işletmenin mevcut finansal durumunun resmini bulanıklaştırabilir. Sonuç olarak, yatırımcılar, bir şirketten diğerine oldukça farklı görünebilecekleri için, operasyonel olmayan masrafları dikkate almadan bir şirketin performansını değerlendirmek istemektedir.