Arka Uç Yükü Nedir?
Arka uç yükü, yatırım fonları yatırım fonu hisseleri satarken ödenen bir ücrettir ve fonun hisselerinin değerinin yüzdesi olarak ifade edilir. Arka uç yükü sabit bir ücret olabilir veya genellikle beş ila on yıl içinde zaman içinde kademeli olarak azalabilir. İkinci durumda, yüzde ilk yıl içinde en yüksektir ve sıfıra düşene kadar düşer.
TEMEL TAKOZ YOLLARI
- Arka uç yükü, yatırım fonları yatırım fonu hisseleri satarken ödenen bir ücrettir ve fonun hisselerinin değerinin yüzdesi olarak ifade edilir. Her durumda, yük bir finansal aracıya ödenir ve bir fonun işletme giderlerine dahil değildir.Ön uç yüklerden farklı olarak, yatırımcılar genellikle fonu beş ila on yıl boyunca tutarak arka uç yük ücretlerinden kaçınabilirler. fonlar (ETF'ler) ve yüksüz yatırım fonları yaygın olarak bulunmaktadır ve arka uç yükleri yoktur.
Arka Uç Yüklerini Anlama
Koşullu ertelenmiş satış gideri, elde tutma süresine bağlı olan bir tür arka uç yüküdür. Arka uç yükleri, arka uç satış ücretleri olarak da bilinir. Arka uç yükü için başka bir terim de çıkış ücreti.
Arka uç yükleri genellikle bir fon farklı paylaşım sınıfları sunduğunda ortaya çıkar. A Sınıfı hisseler genellikle bir ön uç yükü yüklerken, B Sınıfı ve C Sınıfı hisseler tipik olarak bir arka uç yükü taşır. Esasen, hisse sınıfları olan fonlar (yüksüz fonların aksine) satış ücretleri taşır. Seçilen sınıf, yatırımcının ödediği ücret yapısını belirler.
Satış ücretleri veya yükler genellikle yatırım fonları tarafından kullanılır ve finansal danışmanların bir fonun hisse senetlerinin yatırımcılara satışıyla ilgili bir komisyon kazanmasının bir yoludur. Bu yatırım fonları yatırımcılar için farklı ücret yapılarına sahip farklı hisse sınıfları sunmaktadır. Bir arka uç yükü, tekliften yararlanma ücreti ile karıştırılmamalıdır. Bazı yatırım fonları, sık yatırım yapmaktan kaçınmak için bir itfa ücreti alır ve bu da fonun yatırım hedefini etkileyebilir.
Farklı Hisse Sınıflarındaki Ücret Yapıları
A sınıfı hisse senetleri genellikle ilk yatırımdan çıkan bir ön uç yükü alır. B Sınıfı hisselerin tipik olarak ön uç yükü yoktur. Bunun yerine, yatırımcı yatırım fonu hisselerini kullandığında tahsil edilen bir arka uç yükü taşıyabilirler.
C sınıfı hisse senetleri bir tür seviye yük fonu olarak kabul edilir. Genellikle ön uç ücreti almazlar, ancak düşük arka uç yükleri tahsil ederler. Ancak, C Sınıfı hisselerin faaliyet giderleri daha yüksektir. Her durumda, yük bir finansal aracıya ödenir ve fonun işletme giderlerine dahil değildir.
Arka Uç Yüklerinin Faydaları
Arka uç yükleri sık sık eleştirilse de, bazı avantajları vardır:
- Arka uç yükler aşırı ticareti ve gereksiz erken çekilmeleri caydırır.Ön uç yüklerden farklı olarak, yatırımcılar genellikle fonu beş ila on yıl boyunca tutarak arka uç yük ücretlerinden kaçınabilirler.
Arka Uç Yüklerinin Eleştirileri
Arka uç yükleri, 21. yüzyılda çoğu yatırımcı için genellikle gereksiz bir masraftır. Borsa yatırım fonları (ETF'ler) ve yüksüz yatırım fonları yaygın olarak bulunmaktadır ve arka uç yükleri yoktur. Özellikle:
- Arka uç yükleri, getirileri mutlaka artırmadan ücretlere ekler.İlk yatırım fonuna yatırım yaparken arka uç yüklerini göz ardı etmek kolaydır.Arka uç yükleri, acil durumlarla başa çıkmak için erken para çekmeleri gereken yatırımcıları cezalandırır.
Arka uç yükleri, getiriyi mutlaka artırmadan ücretlere eklenir.
Gerçek Dünya Örneği
Putnam Özsermaye Gelir Fonu Sınıf B, arka uç yükü olan bir fon örneğidir. 13 milyar dolarlık fonun bu hisse sınıfı, % 5'lik bir ertelenmiş satış gideri taşır ve yedinci yılda tamamen ortadan kalkana kadar kademeli olarak düşer. Fonun 30 Eylül 2019 tarihi itibarıyla% 1.66 oranında gider oranı bulunmaktadır.