Faiz oranlarının artması ve Federal Rezerv'in daha fazla faiz artırımını duyurması beklenen Goldman Sachs Group Inc. (GS), bu ortamda gelişen ve devam eden performansın keyfini çıkarması muhtemel stokları tanımlayan zamanında bir rapor hazırladı. Özellikle, bugün yatırımcıların düşük kaldıraçlı ve güçlü bilançoları olan hisse senetlerini tercih etmesi gerektiğini buluyorlar. Bu Investopedia'nın bu rapordaki ikinci hikayesi ve sekiz hisse üzerine odaklanıyor: Surgical Inc. (ISRG), Align Technology Inc. (ALGN), Illumina Inc. (ILMN), Ulta Beauty Inc. (ULTA), Robert Half International Inc. (RHI), Valero Energy Corp. (VLO), Elektronik Sanatlar (EA) ve Pioneer Natural Resources Co. (PXD).
Stok | sektör | YTD Kazanımı |
Sezgisel Cerrahi | Sağlık hizmeti | % 33 |
Hizalama Teknolojisi | Sağlık hizmeti | % 53 |
Illumina | Sağlık hizmeti | % 28 |
Ulta Güzellik | Tüketicinin isteğine bağlı | % 15 |
Robert Half | sanayi hisse senetleri | % 24 |
Valero | Enerji | % 34 |
Elektronik sanatlar | Bilgi Teknolojisi | % 30 |
Öncü Doğal Kaynaklar | Enerji | % 13 |
Median S&P 500 Hisse Senedi | % 2 |
Goldman'ın Güçlü Bilanço Sepeti toplam 50 hisse senedi içerir. Daha önceki yazımızda Goldman'ın bilgi teknolojisi sektöründeki seçimlerine baktık.
Güçlü Bilançolar ve Büyüme
Daha önceki makalemizde yer alan raporda, "tarihin aksine, bugün en güçlü bilançolara sahip şirketlerin birçoğu da en güçlü büyümeye sahip şirketler" olduğunu ortaya koyuyor. Daha spesifik olarak, "bilanço faktörümüzün büyüme faktörümüzle 6 aylık günlük korelasyonunun, son 35 yıla göre 98. persentilde sıralaması 0.6'ya eşit olduğunu gösteriyor."
değerlemeler
Güçlü Bilanço Sepetindeki medyan hisse senedinin gelecek 12 ayda 22 kat tahmini K / E oranı, S&P 500 Endeksindeki (SPX) medyan hisse senedi için 17 defa ve medyan hisse senedi için 14 defa Zayıf Bilanço Sepetinde hisse senedi. Bu değerleme primini perspektife koymak için Goldman, P / E oranlarını kazançlarda öngörülen büyüme oranlarına bölen PEG oranlarına baktı. Bu temelde, güçlü ve zayıf bilanço firmalarının göreceli PEG oranının şu anda 1.5x'e eşit olduğunu ve 1980'den bu yana sadece 51. persentilde olduğunu "ekleyerek" değerlemenin tarihsel ortalamalara uygun olduğunu "buluyorlar.
Risk faktörü
Uyarıcı bir notla, Goldman, yukarıda açıklandığı gibi, güçlü bilançoların büyüme ile yüksek korelasyonunun potansiyel bir riski temsil ettiğine inanmaktadır. Her iki hisse senedi kategorisini de tercih etseler de, bu korelasyonun "momentum ve büyüme stoklarından uzak bir dönüşün, performansları için güçlü makroekonomik argümana rağmen güçlü bilanço hisselerine de ağırlık verebileceği" anlamına geldiği konusunda uyarıyorlar.
Bu arada, 31 Mart itibarıyla portföy verilerine dayanarak Goldman, büyük sermayeli yatırım fonlarının güçlü bilanço hisselerine yönelik hafif bir eğime sahip olduğunu tespit etti. Buna karşılık, “riskten korunma fonları genellikle zayıf bilanço hisse senetlerinde daha büyük piyasa değeri paylarına sahiptir ve ayrıca ilk 10 pozisyon olarak daha zayıf bilanço hisse senetlerine sahiptir.”
Yatırım Hesaplarını Karşılaştır × Bu tabloda yer alan teklifler, Investopedia'nın tazminat aldığı ortaklıklardan alınmıştır. Sağlayıcı Adı Açıklamaİlgili Makaleler
En İyi Stoklar
'Overdone' Ekim Satışından Sonra Satın Alınacak 8 Kalite Hisse Senedi
Temel Analiz Araçları
10 Kolay Adımda Durum Tespiti
Temel Analiz Araçları
Penny Hisse Senetleri İçin En Önemli Finansal Oranlar
En İyi Stoklar
Uçucu Bir Pazarda Gelişebilecek 8 Kalite Hisse Senedi
En İyi Stoklar
Yalın Zamanlar İçin 10 Zengin Zengin Hisse Senedi
Finansal oranlar