Birçok finansal danışman ve akademisyen, ayı piyasalarında fiyatlar düştüğünde hisse senetleri ve yatırım fonları satılmasını önermez. Eğer sadece kalın ve ince tutunabiliyorsanız, uzun vadede getirilerin diğer varlık sınıflarından daha iyi olmasının muhtemel olduğunu savunuyorlar. Jeremy Siegel'in "Uzun Dönem Hisse Senetleri" adlı klasik kitabına göre, yatırım fonları enflasyondan sonra yıllık ortalama% 6, 5 ila% 7 getiri sağlayabilir. Bununla birlikte, yatırım fonu satmanın garanti altına alınabileceği durumlar vardır; satın almak ve tutmak sonsuza kadar değil. Burada yatırım fonu satmanın ilk sekiz nedenine bakıyoruz.
Portföy Yeniden Dengeleme
Zaman içinde finansal piyasalardaki eğilimler varlık tahsislerinin istenen ayarlardan sapmasına neden olabilir. Başka bir deyişle, bazı yatırım fonları portföyün büyük bir kısmına büyüyerek sizi farklı bir risk seviyesine maruz bırakabilir.
Bu sonuçtan kaçınmak için portföy, nispeten büyük ağırlığa sahip fonlarda birim satarak ve geliri nispeten küçük ağırlığa sahip fonlara aktararak periyodik olarak yeniden dengelenebilir. Bu kural uyarınca, özkaynak yatırım fonlarının satılma zamanı, uzun bir boğa piyasasında iyi kazançlar elde ettikleri ve onlara tahsis edilen yüzdelerin çok fazla arttığı zamandır.
Yatırım Fonu Değişiklikleri veya Yanlış Yönetim
Yatırım fonları, orijinal satın alma nedenlerinizle çelişebilecek çeşitli şekillerde değişebilir. Örneğin, bir yıldız portföy yöneticisi gemiyi atlayabilir ve aynı yeteneklere sahip olmayan biri tarafından değiştirilebilir. Veya bir yönetici zaman içinde yatırım yaklaşımını kademeli olarak değiştirdiğinde ortaya çıkan stil sapması olabilir.
Devam etmek için diğer sinyaller arasında yıllık yönetim gideri oranlarında (MER) artış eğilimi veya piyasaya göre büyük bir fon var. Fon piyasa ile karşılaştırıldığında büyük bir büyüme göstermişse, yöneticiler piyasa üstü getiri elde etmek için portföylerini piyasadan ayırmakta güçlük çekebilirler.
Yatırımcı Büyümesi
Deneyim kazandıkça ve daha fazla servet edindikçe, yatırım fonlarından daha fazla yararlanabilirsiniz. Daha fazla servetle, yeterli çeşitliliği elde etmek ve MER'lerden kaçınmak için yeterli bireysel stok satın alma yeteneği gelir. Daha fazla bilgi ile, borsada işlem gören fonlar yoluyla aktif olarak hisse senedi alıyor veya piyasa endeksleri alıp tutuyor olsun, kendiniz yapmak için güven geliyor.
Yaşam Döngüsü Değişiklikleri
Hisse senetleri tarihsel olarak uzun vadede sahip olunacak en iyi yatırımlar olmasına rağmen, oynaklıkları kısa vadede onları güvenilir olmayan araçlar haline getirmektedir. Emeklilik, çocukların ortaöğretim sonrası eğitimleri veya diğer bazı finansman son tarihleri yaklaştığında, borsa fonlarından vadeleri zamana denk gelen tahvil veya vadeli mevduatlar gibi daha kesin getirilere sahip varlıklara geçmek iyi bir fikirdir. fonlara ihtiyaç duyulacak.
hatalar
Bazen, yatırımcıların durum tespiti eksiktir ve aksi takdirde satın almayacakları fonlara sahip olurlar. Örneğin, yatırımcı fonun zevkleri için çok değişken olduğunu keşfedebilir.
Portföy hataları da yatırımcı tarafından gerçekleştirilmiş olabilir. Sık karşılaşılan bir hata, sekmeleri tutmak zor olabilecek ve piyasa performansına göre ortalama olabilen çok fazla fonla aşırı çeşitlendirmektir. Çok sayıda fona sahip olmayı çeşitlendirmeyle karıştırmak yaygındır. Aynı yönde hareket etme eğilimi gösterirse, çok sayıda fon dalgalanmaları yumuşatmayacaktır. İhtiyaç duyulan şey, bazıları çöktüğünde bazılarının yükselmesi beklenen fon toplanmasıdır.
Değerleme
Esnek veya fırsatçı bir yaklaşım kullanarak sabit portföy tahsislerinizi yeniden dengelemek için yatırım fonlarından çıkın. Ortak bir değerleme ölçütü ABD hisse senetleri için fiyat-kazanç (K / Z) oranıdır. Zaman içinde 14 ila 15 P / E ortalaması aldılar, bu nedenle 24 ila 26'ya yükselirse, değerlendirmeler aşırı uzar ve bir gerileme riski artar.
Birlikte Daha İyi Bir Şey Gelir
Yatırım efsanesi Sir John Templeton, daha iyi bir şey ortaya çıktığında satış yapılmasını tavsiye etti. Yatırım fonu alanında, bazı fonlar, fonunuzun ne yaptığını daha iyi yapan yeniliklerle piyasaya sürülebilir. Veya zamanla, diğer portföy yöneticilerinin aynı kriterlere göre daha iyi performans gösterdiği anlaşılabilir.
Vergi indirimi
Vergiye tabi hesaplarda tutulan yatırım fonları, satın alma fiyatlarından önemli ölçüde düşük olabilir. Vergiye tabi sermaye kazançlarını dengelemek için kullanılan sermaye kayıplarını gerçekleştirmek ve böylece vergileri düşürmek için satılabilirler.
Satış sadece vergilendirme amacıyla bir sermaye kaybı gerçekleştirecekse, yatırımcı yüzeysel kayıp kuralından kaçınmak için gereken 30 günlük süreden sonra pozisyonu yeniden kurmak isteyecektir. Yatırımcı, fiyatın aynı veya daha düşük olma şansını kullanabilir.
Vergi kaybı satışları Ağustos-Aralık ayları arasında gerçekleşme eğilimindedir. Bu aynı zamanda birçok fonun yıl sonunda yatırımcılara dağıtacağı sermaye kazançlarını ve gelirlerini tahmin ettiği dönemdir. Bu tutarlar yatırımcılar için vergilendirilebilir, bu nedenle kaybedilen bir fon satmak için ek bir neden.
Alt çizgi
Bu sekiz neden sizi fonunuzdan kurtulmayı düşünmeye zorlasa da, satış yaptığınızda ertelenmiş satış ücretlerinin, kısa vadeli işlem ücretlerinin ve vergilerin etkisini göz önünde bulundurmayı unutmayın. Bu diğer faktörler sizin lehinize değilse, çıkmak için en iyi zaman olmayabilir.