Yıl sona erdiğinde, vergi zararı satış dalgası, yıl için halihazırda indirilmiş olan hisse senetlerine çarparak hisse fiyatlarının daha da düşmesine neden oluyor. Bu nedenle, bu kaybedilen hisseleri boşaltmayı planlayan yatırımcılar, vergi kayıpları için genel acele öncesinde bunu çok erken yapmayı düşünebilirler.
Özellikle, 2019'da zaten keskin bir şekilde düşmüş olan iyi bilinen dört hisse senedinin Barron'un raporuna göre vergi kaybı satışının ana hedefleri olması muhtemeldir. Bunlar, 2 Aralık kapanışa kadar olan yıllık zararlarıyla: Macy's Inc. (M), % -48.3, Occidental Petroleum Corp. (OXY), % -37.0, 3M Co. (MMM), - % 11.7 ve Abiomed Inc. (ABMD), % -40.9. Buna karşılık, S&P 500 Endeksi% 24, 2 arttı.
Önemli Çıkarımlar
- Dövülmüş stoklar vergi kaybı satışından daha fazla zarar görüyor.Bu hisse senetlerinin sahipleri erken satmayı düşünebilirler. Büyük kaybedenler genellikle Ocak ayında toparlanırken, bu kesin bir şey değildir.
Yatırımcılar İçin Önemi
Akademik araştırmalar, belirli bir yılda büyük düşüşler yaşayan stokların, vergi kaybı satışı azaltıldıktan ve pazarlık avcıları satın almaya başladıktan sonra genellikle bir sonraki Ocak ayında geri döndüğünü ortaya koyuyor. Gerçekten de, bazı yatırımcılar, Kasım ayı sonundan Aralık 2018'e kadar yaklaşık% 35 oranında azalan ve yıl için fiyatını% 57 oranında düşüren son General Electric Co. (GE) örneğine işaret edebilir. Daha sonra, Ocak 2019'da, o ayki S&P 500 için% 8 kazançtan çok daha iyi olan% 34 arttı.
Bununla birlikte, GE'nin geri tepmesinde mevsimsel faktörlerden çok daha fazlası oynandı, sonuç olarak tipik bir vaka olarak gösterilememesi. Diğer faktörlerin yanı sıra, yeni CEO Larry Culp'in nakit akışını iyileştirme ve borcu azaltma yönündeki hamleleri, yatırımcı güvenini artırdı. Diğer bir faktör, The Motley Fool'a göre, Ocak 2019'un son gününde yayınlanan beklentileri aşan 4. çeyrek 2018 için kazanç raporuydu.
İşte 3 olası büyük kaybedene bir bakış.
Macy's, perakende sektöründe artan çevrimiçi rekabet karşısında acı çeken, ülke çapında önde gelen bir mağaza zinciri. 2019'un üçüncü çeyrek mali sonuçları cesaret kırıcıydı, aynı mağaza satışları 2018'in aynı dönemine göre% 3, 5 azaldı ve yönetimin 2019 mali yönündeki rehberliğini azaltmasına yol açtı. "Sattığı ürünler ve sattığı ortamlar uyumlu değil tüketicilerin istediği gibi, ”diye konuştu GlobalData Retail araştırma şirketi genel müdürü Neil Saunders, The Wall Street Journal'a.
3M, en iyi bilinen tüketici ürünleri Scotch Marka Bant ve Post-it Notes'u içeren çeşitlendirilmiş bir endüstriyel ürünler şirketidir. 2019'un üçüncü çeyrek sonuçları, döviz dalgalanmalarını ve satın alımların etkisini hariç tuttuktan sonra% 1, 3'lük bir düşüşle, pazarlarının yaklaşık% 33'ünde yıllık gelir düşüşü gösterdi. Çin'de satışlar% 9, 4 azaldı ve otomotiv ve elektronik pazarları belirli zayıflık kaynaklarıydı. "Çin, otomotiv ve elektronikte sürekli yumuşaklık beklentimiz" üzerine kurulu CEO Mike Roman, 3M'de "2.05 $ ila 2.15 $ arasında bir organik satış ve yüzde 1 ila 3 oranında organik bir düşüş olacağını öngörüyoruz" dedi. GAAP EPS, 2018'in 4. çeyreğinde 2, 27 dolardı.
Abiomed bir tıbbi cihaz şirketidir. Şirketin hisseleri, MassDevice.com'a göre balon pompalarından ziyade Impella kalp pompalarıyla tedavi edilen hastalar arasında kanama, akut böbrek hasarı, inme ve ölüm riskini önemli ölçüde artıran araştırmalarla darp edildi. Abiomed, çalışmanın geçerliliğini sorgulamaktadır.
İleriye bakmak
Yatırımcılar, yıl kapanırken hisse senetlerini kaybetmeyle ilgili karmaşık bir dizi kararla karşı karşıyadır. Eğer toparlanma beklentisi için temel nedenler görüyorlarsa, özellikle de kazançların artması beklentisi varsa, beklemeyi tercih edebilirler. Aksi takdirde, vergi kaybı için rezervasyon yaptırmaya gerek olmasa bile satış yapılması gerekebilir. Üçüncü bir alternatif Aralık ayında satış yapmak, 2019 için vergi kaybını tanımak ve daha sonra hisse senedini yeniden satın almaktır. Bununla birlikte, vergi kaybının muhasebeleştirilmesini geçersiz kılacak yıkama-satış kuralını tetiklemekten kaçınmak için, böyle bir geri alım 30 günden daha uzun bir süre sonra gerçekleşmelidir, bu süre zarfında fiyat çekici olmayan bir seviyeye yükselmiş olabilir.