Federal Reserve birçok bölgesel banka için düzenlemelere rağmen, grubun vekili olan SPDR S&P Bölgesel Bankacılık ETF (KRE), bugüne kadar hem finansal sektörü hem de S&P 500 Endeksini sırasıyla% 1, 9 ve% 3, 52 oranında daha düşük performans gösterdi. (YTD) 2019'da.
Yatırımcılar, net faiz marjlarını (NIM'ler) azaltma korkusu nedeniyle bölgesel bankalardan uzaklaştılar. Yaklaşan faiz indirimleri, bankaların krediler gibi varlıklarından kazandıklarının, özellikle mevduat olmak üzere borçları için ödediklerinden daha hızlı azalacağı anlamına gelir. Evercore ISI'de bir bankacılık sektörü analisti olan John Pancari'ye göre Barron'a göre, değişken oranlarda yüksek ticari odaklı kredilere sahip olan bölgesel bankalar için bu durum özellikle geçerlidir.
Aşağıda tartışılan bölgesel bankalar, rakiplerine kıyasla daha düşük değişken oranlı kredilere sahiptir ve bu da onları daha düşük faiz oranları olan bir dönemi havalandırmak için daha üstün bir konuma getirmektedir. Her bir firmanın NIM'lerini nasıl koruduğuna daha yakından bakalım ve Fed'in güvercin politikası duruşunu korurken olası birkaç ticaret oyunu üzerinde çalışalım.
KeyCorp (KEY)
KeyCorp (KEY), 16 eyalette çeşitli perakende ve ticari bankacılık hizmetleri sunmakta olup Ohio ve New York en büyük pazarlarını oluşturmaktadır. Cleveland merkezli bölgesel banka, faiz oranı swapları ve belirli bir seviyenin altına düşen oranlara karşı koruma sağlayan katlar gibi riskten korunma stratejilerinin bir karışımını kullanmaktadır. Wedbush analisti Peter Winter, risk yönetimi stratejisinin geliri bir şekilde etkilemesine rağmen, faiz oranları düştüğünde bankaya da fayda sağladığına inanıyor. Winter, aynı Barron'un makalesine göre, "KeyCorp biraz gelirden vazgeçmeye istekliydi, ama bugünün ortamında onlara gerçekten fayda sağlıyor." Dedi. KeyCorp hisse senedinin piyasa değeri 17, 60 milyar dolar, cazip% 4, 27 temettü getirisi var ve% 20, 37 YTD işlem görerek bölgesel bankaların sanayi ortalamasını 22 Temmuz 2019'dan itibaren aynı dönemde% 4, 05 geride bıraktı.
KeyCorp hisseleri, son 12 ay içinde ters bir baş ve omuz paterni - bir dip oluşumu - oluşturdu, bu da boğaların stoku daha yükseğe itmeyi planladığını gösteriyor. Desenin yakasına yakın zamanda bir geri çekilme ve 200 günlük basit hareketli ortalama (SMA), salıncak yatırımcıları için yüksek olasılıklı bir giriş noktası sağlar. Uzun bir pozisyon alanların 50 günlük SMA'nın biraz altına bir stop-loss emri vermeleri ve Ağustos 2018 salınımından önemli bir direnç bulduğu 21 $ civarında kar rezervasyonu yapmayı hedeflemesi gerekir.
İmza Bankası (SBNY)
2000 yılında kurulan Signature Bank (SBNY), ticari faaliyet alanları ve Ticari Bankacılık ve Özel Finans gibi çeşitli faaliyet alanlarında bireysel ve bireysel bankacılık ürün ve hizmetleri sunmaktadır. New York bankasının kredi defterinde, genellikle orta vadeli faiz oranlarını kullanan çok aileli finansman - emlak kredileri yer almaktadır. JPMorgan analisti Steven Alexopoulos, Fed'in faiz oranlarını düşürmesi durumunda 2000 yılında banka NIM'in, Barron'un bildirdiği gibi yüksek maliyetli mevduatların düşüş için büyük bir piste sahip olması durumunda rahatlama görmesini bekliyor. Yatırım bankasının Signature Bank hisselerinde fazla kilolu olması ve 12 aylık fiyat hedefinin 150 dolar olması, Cuma günkü 123.87 dolar kapanış fiyatından% 21'lik bir artış gösterdi. 6, 73 milyar dolarlık piyasa değerine sahip Signature Bank, 22 Temmuz 2019 itibarıyla% 1, 79 oranında temettü getirisi elde etti ve hisse fiyatında% 21, 57 artış kaydetti.
Bölgesel bankanın hisseleri Aralık sonu ile Mart başı arasında% 41 arttı, ancak o zamandan beri yeni zirveler yapamadı. Fiyat, temmuzun başında altı haftalık konsolidasyon alanının üzerine çıktı ve hisse senedinin 5 Mart'ta belirlenen 52 haftanın en yüksek seviyesi 137, 35 $ 'ı test etmek isteyebileceğini gösterdi. Geçen haftanın 120 $' lık önemli desteğe geri çekilmesi, yatırımcılara uygun bir giriş seviyesi sağlıyor. Psikolojik 120 dolarlık tur sayısının hemen altına bir durdurma emri koyarak aşağı yönlü riski korumayı düşünün.
ABD Bancorp (USB)
87.56 milyar dolarlık piyasa değeri ile ABD Bancorp (USB), ülkenin beşinci en büyük bankasıdır ve perakende bankacılık, ticari bankacılık, servet hizmetleri, kredi kartları ve ipotek gibi çeşitli finansal hizmetler sunmaktadır. Pancari, Minneapolis merkezli bankanın düşen faiz oranlarından korunmasını sağlayan etkileyici ücret yaratma kabiliyetini bekliyor. ABD Bancorp'un NIM'i bir önceki çeyreğe göre üç baz puan düşmesine rağmen, % 3, 13'te kaldı - 12 ay önceki ile aynı. 22 Temmuz 2019 itibarıyla, ABD Bancorp hisseleri 12.3 kat ileriye dönük kazançla, yaklaşık 14 kat daha uzun vadeli ortalamasının altında işlem görüyor ve yıllık% 21.97 geri döndü. Yatırımcılara% 2.68 oranında temettü getirisi verilmektedir.
Mart ve Temmuz ayları arasında hisse senedi tablosunda yukarı yönlü devam eden bir yükselen üçgen oluştu. Bu yükseliş paterniyle birlikte, 50 günlük SMA, yeni bir yükseliş trendinin ortaya çıktığını gösteren "altın haç" üretmek için Haziran başında 200 günlük SMA'nın üzerine çıktı. Göreceli güç endeksinin (RSI) aşırı alım koşulları gösterdiği göz önüne alındığında, fiyatın 12 aylık yatay bir çizgiden destek aldığı ve aynı zamanda yükselen üçgenin tepesini oluşturan bir alan olan 54 $ seviyesine geri çekilme beklemek ihtiyatlı olabilir. eğilim çizgisi. Burada alışveriş yapanlar, 10 günlük SMA gibi daha kısa dönemli hareketli bir ortalama kullanmayı son nokta olarak kullanmayı düşünmelidir. Hisse senedi bu ayın en düşük seviyesi olan 52.63 $ 'ın altına düştüğünde uzun pozisyonlardan çıkın.
StockCharts.com