2019'da çok fazla dalgalanma görülürken, ETF piyasasında da büyümenin sürdüğünü gördü. Aslında, ABD merkezli ETF'ler yönetim altında 4 trilyon dolarlık varlıkla yeni bir dönüm noktasına ulaştı. Ancak bu yıl ETF'lerle ilgili tek büyük değişiklik olmadı. Daha fazla şeffaflık ve esneklik sunan “ETF Kuralı” nın geçişi, yeni ETF stratejilerinin önünü açmaya yardımcı oldu ve ileride daha fazla değişikliğe kapı açtı.
Önemli Çıkarımlar
- ETF büyümesinin devam ettiğini vurgulayan, ABD merkezli ETF'ler 2019'da yönetim altında 4 trilyon doların üzerinde varlığa yükseldi.Etiket piyasalar üzerinde etkili olurken, düşük volatilite gösteren ETF'ler son piyasa dalgalanmalarından yararlandı ETF ihraççıları pazara yeni stratejiler getirecek
Oynaklığın Etkisi
Bu yıl piyasaları takip eden yatırımcılar gerçek bir rollercoaster yolculuğuna tabi tutuldu. ABD ve Çin arasındaki ticaret gerilimlerinden ters getiri eğrisi hakkındaki spekülasyonlara kadar, yatırımcıları ayak parmaklarında tutan olay sıkıntısı yaşanmadı.
İniş ve çıkışlara rağmen, ETF piyasası geçtiğimiz yıl düşük volatilite gösteren ETF'ler ve yatırımcı korkularından yararlanan sabit getirili ETF'ler ile istikrarlı bir büyüme kaydetti. ETF pazarında önemli bir büyüme kaynağı olan bu ETF'lerin popülaritesi, önümüzdeki yıl için olumlu bir eğilim göstermektedir.
Düşük oynaklığa sahip ETF'lerin popülaritesi de bu yıl bir başka önemli eğilimi daha da vurguladı: varlıkların daha az riskli varlık sınıflarına akışı. Buna ETF'lere toplam 197 milyar dolar girişin yanı sıra sabit gelirli ETF'lere 97 milyar dolar giriş ve özkaynak ETF'lerine 82 milyar dolar giriş dahildir. Birleştirildiğinde, bu varlık akışı, yükümlülüğü azaltma ve çeşitlendirmeyi artırma arzusu gösterir.
“ETF Kuralı” Pazarı Nasıl Şekillendiriyor
Başlangıçta 2018'de önerilen “ETF Kuralı”, Eylül 2019'da Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) tarafından kabul edildi ve gelecekte ETF'ler üzerinde büyük bir etkisi olması bekleniyor. Genel düzenlemeyi geliştirmenin yanı sıra, kural yeni ETF'leri pazara sunma sürecini basitleştirmeyi amaçlıyor. SEC Başkanı Jay Clayton, “ETF endüstrisi, özellikle Main Street yatırımcıları için boyut ve önem olarak büyümeye devam ettikçe, uygun yatırımcı korumalarını korurken düzenleyici engelleri ortadan kaldıran tutarlı, şeffaf ve verimli bir düzenleyici çerçeveye sahip olmak önemlidir” dedi.
ETF'lerin ilk olarak 1993 yılında piyasaya sürülmesinden bu yana ETF düzenlemesinde yapılan en büyük değişikliklerden biri olarak kabul edilen “ETF Kuralı” şeffaflığı artırmayı ve uzunluk onaylama ihtiyacını ortadan kaldırmayı amaçlamaktadır. Bu, sonuçta şirketleri altı aya kadar inceleme ve her yeni ETF için 25.000 $ tasarruf edebilir.
Esrar ETF'lerinin Yükselişi
Bu yıl ortaya çıkan bir diğer önemli tema da esrar ETF'lerinin meteorik yükselişi oldu. Bu, Nisan ayında piyasaya sürülen AdvisorShares Pure Cannabis ETF gibi beş yeni ETF ürününün lansmanını da içeriyor. Bununla birlikte, hızlı büyümenin mutlaka iyi performansa eşit olmadığını belirtmek gerekir. Aslında, esrar ETF'leri genel olarak düşük performans göstermiştir, ancak bu muhtemelen ilk heyecanın neden olduğu aşırı satıştan kaynaklanmaktadır.
Bu ETF'ler daha yerleşik hale geldikçe, performansın artması beklenmektedir. Esrar endüstrisinin popülaritesinin artmaya devam etmesi ile gelecek yıl daha da fazla büyüme beklenmektedir.
Blockchain Neden Artışı Görmedi?
Esrar ETF'leri çıkarılırken, blockchain ETF'leri bir dayanak bulmak için mücadele etti. Yine de, geçtiğimiz yıl ılımlı kazanımlar oldu. Yakın zamanda piyasaya sürülen iki blok zincir ETF, Reality Shares Nasdaq NexGen Economy (BLCN) ETF ve Dönüşümsel Veri Paylaşımını Yükselt (BLOK) ETF'dir. Bunlar birlikte ilk haftalarında 240 milyon dolarlık yatırım topladı ve bu tür ürünlere büyük ilgi gösterdi.
Devam Eden ETF Büyümesi
ETF.com'un genel müdürü Dave Nadig'e göre, artan büyüme, yatırımcıların gelecek yıl görmeyi bekleyebilecekleri önemli trendlerden biri. “Bence şeffaf, vergi açısından verimli ve ticareti kolay olan son derece düşük maliyetli bir beta olan temel ETF değer teklifi ortadan kalkmayacak” diyor. Dahası, önümüzdeki beş yıl içinde ETF'lerin Amerika Birleşik Devletleri'ndeki yatırım fonu varlıklarını aşacağını tahmin ediyor. Ufukta artan volatilite ile sabit gelir ve düşük volatilite ETF'leri riskten kaçınan yatırımcıları çekmeye devam edecektir.
Geçtiğimiz yıl boyunca, ETF pazarı hem önemli büyüme hem de artan yasal değişiklikler gördü. Ve yeni ETF'leri tanıtma sürecini basitleştiren “ETF Kuralı” ile bu eğilimlerin 2020'de daha da belirgin olması bekleniyor. Önümüzdeki yıla baktığımızda, büyük resme odaklanmanın yatırımcıların ötesine bakmasına yardımcı olabileceğini hatırlamak önemlidir. piyasa değişimleri ve yatırım ihtiyaçları için doğru kararları vermek.