Faiz oranları yükseldikçe, yüksek kaldıraçlı şirketler kâr marjlarının sıkıştığını görüyorlar. Buna karşılık, Goldman Sachs Group Inc. (GS) tarafından yapılan araştırmaya göre, güçlü bilançoları olan şirketlerin hisseleri şimdiden bugüne kadar ağır borçlu akranlarını 8 puan geride bırakıyor. Goldman, en son ABD Haftalık Kickstart raporunda, "Güçlü bilanço hisse senetleri, artan kaldıraç ortamları sırasında tarihsel olarak zayıf bilanço hisse senetlerinden daha iyi performans gösterdi." Dedi. "Güçlü bilanço hisse senetleri, ekonomik büyümenin güçlü kalmasına veya bozulmasına rağmen yüksek performans göstermeye hazır görünüyor." Bu, Investopedia'nın Goldman'ın raporuna ayıracağı iki makaleden ilki.
Goldman'ın Güçlü Bilanço Sepetindeki 50 hisse senedi arasında Skyworks Solutions Inc. (SWKS), Adobe Systems Inc. (ADBE), Intuit Inc. (INTU), MasterCard Inc. (MA), ANSYS Inc. (ANSS), Cognizant Tech bulunmaktadır. Solutions Corp. (CTSH) ve Texas Instruments Inc. (TXN). Federal Rezerv'in Çarşamba günü başka bir faiz artırımını duyurması bekleniyorsa, Goldman'ın bulguları özellikle zamanında.
| Stok | YTD Kazanımı |
| Skyworks | % 9 |
| Adobe | % 41 |
| sezmek | % 31 |
| MasterCard | % 32 |
| ANSYS | % 16 |
| bilen | % 9 |
| Texas Instruments | % 14 |
| Median S&P 500 Hisse Senedi | % 2 |
metodoloji
Goldman, her biri için Altman Z puanlarını hesaplayarak S&P 500 Endeksindeki (SPX) hisse senetlerini analiz etti; iflas olasılığını tahmin etmek için beş finansal orandaki okumaları birleştiren bir metrik. Bu verilerin standart yorumu, 3, 0 veya daha yüksek puanlı hisse senetlerinin iflas etme ihtimalinin düşük olmasıdır. S&P 500'deki medyan stok 3, 4, Goldman'ın Güçlü Bilanço Sepetindeki medyan stok 9, 0 puanına sahip ve yukarıda listelenen yedi hisse senedinin Cognizant için 10, 1 ile Skyworks için 23, 0 arasında değişen puanları var.
Fed: 'Çok Daha Fazla Şahin'
Goldman ekonomistleri, Federal Rezerv Kurulu'nun Fed Fon Oranını Çarşamba günü 25 baz puan artırarak% 1.75'ten% 2.00'e çıkarmasını bekliyor. Vadeli işlem piyasasının zaten bu oran artışına% 91 olasılık atadığını belirtiyorlar.
Ancak, ileriye doğru, "beklenen Fed zammı yolunun vadeli piyasa fiyatlandırmasından çok daha şahin olduğuna inanıyorlar. Vadeli işlem piyasası, Fed'in bu haftadan sonra 2018'de bir kez daha ve 2019'da iki kez yükseleceğini tahmin ediyor. Buna karşılık, Goldman, bu haftadan sonra 2018'de iki ve 2019'da dördü daha tahmin ediyor. Finansal göstergeler başına mali koşulların sıkılaştırılması: 10 Yıllık ABD Hazine Bonosundaki getirilerin yükselmesi, ABD dolarının güçlenmesi, kredi marjlarının genişlemesi, hisse senedi fiyatlarındaki düşüş ve Fed'in Mart ayında faiz artırım kararı.
Güçlü Bilançolar ve Güçlü Büyüme
Medyan S&P 500 şirketi için net borç / FAVÖK oranı rekor düzeyde en yüksek seviyede. Tarihsel olarak düşük faiz oranlarının arka planında zayıf bilançoları olan şirketler ucuz finansmandan faydalandı ve daha az borçlu olan rakiplerinden daha iyi performans gösterdi. Ancak, Ocak 2017'den beri güçlü bilançoları olan firmalar daha iyi performans gösterdi, "diye ekliyor Goldman, " Bu son trendin para politikası normalleştikçe devam edeceğini umuyoruz."
Ekonomik büyüme yavaşlar ve faiz oranlarında yavaş bir artışa yol açarsa, Goldman zayıf bilanço stoklarının yine de azalan faiz karşılama oranlarına sahip olacağını kaydeder. Buna karşılık, "Geçmişte, ekonomik büyümenin yavaşlaması ve zayıf özkaynak getirilerinin yanı sıra, en güçlü güçlü bilanço performansı performansı dönemleri meydana geldi." Dahası, "Tarihin aksine, bugün en güçlü bilançolara sahip şirketlerin çoğu aynı zamanda en güçlü büyümeye sahip şirketler."
Bu konuyla ilgili ikinci hikaye 13 Haziran Çarşamba günü Investopedia'da yer alacak.
Yatırım Hesaplarını Karşılaştır × Bu tabloda yer alan teklifler, Investopedia'nın tazminat aldığı ortaklıklardan alınmıştır. Sağlayıcı Adı Açıklamaİlgili Makaleler
En İyi Stoklar
'Overdone' Ekim Satışından Sonra Satın Alınacak 8 Kalite Hisse Senedi
En İyi Stoklar
Yalın Zamanlar İçin 10 Zengin Zengin Hisse Senedi
Stok Ticaret Stratejisi ve Eğitim
Faiz Oranları Borsa'yı Nasıl Etkiler?
En İyi Stoklar
Uçucu Bir Pazarda Gelişebilecek 8 Kalite Hisse Senedi
En İyi Stoklar
En İyi Tüketici Zımba Stokları
En İyi Stoklar
Ocak 2020'de En Önemli Finansal Hisse Senetleri
Ortak Bağlantılarıİlgili terimler
Temel Analiz Temel analiz, bir hisse senedinin içsel değerini ölçme yöntemidir. Bu yöntemi izleyen analistler, gerçek değerlerinin altında fiyatlandırılmış şirketleri ararlar. daha fazla Yatırım Fonu Tanımı Yatırım fonu, profesyonel bir para yöneticisi tarafından denetlenen bir hisse senedi, tahvil veya diğer menkul kıymetler portföyünden oluşan bir yatırım aracı türüdür. daha fazla Riskten Korunma Fonu Riskten korunma fonu, kaldıraçlı, uzun, kısa ve türev pozisyonları kullanan agresif bir şekilde yönetilen yatırım portföyüdür. daha fazla Gayri Safi Yurtiçi Hasıla - GSYİH Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH), bir ülkede belirli bir dönemde yapılan tüm mamul ve hizmetlerin parasal değeridir. daha Geçmiş Hizmet Tanımı Geçmiş hizmet, bir çalışanın tanımlanmış fayda planına katılmasından önceki veya planın başlamasından önceki dönemi kapsar. daha fazlası Piyasa Tanımının Altında Piyasa, piyasa fiyatının altında yapılan her türlü satın alma veya yatırım anlamına gelebilir. Daha