Akıllı Beta ETF Nedir?
Akıllı Beta ETF, fon portföyüne dahil edilecek yatırımları seçmek için kurallara dayalı bir sistem kullanan bir borsada işlem gören fon türüdür (ETF). Borsa yatırım fonu veya ETF, S&P 500 gibi bir endeksi izleyen bir fon türüdür. Akıllı beta ETF'ler geleneksel ETF'ler üzerine kurulur ve fonun bileşenlerinin bileşenlerini önceden belirlenmiş finansal metriklere göre uyarlar.
Önemli Çıkarımlar
- Akıllı Beta ETF'leri, belirli bir endeksten hisse seçerken kurallara dayalı, sistematik bir yaklaşım kullanır.Akıllı Beta ETF, yalnızca belirli davranışlar veya metrikler sergileyen şirketleri seçebilir.Akıllı Beta, aktif ve pasif yatırımın bir karışımıdır. Akıllı Beta yatırımı bir endeksi takip eder, ancak endeksten hisse senetlerini seçmede alternatif faktörleri de dikkate alır.
Akıllı Beta 101: Akıllı Beta nedir?
Akıllı Beta ETF'lerini Anlama
Hangi hisse senetlerinin borsada işlem gören fonları oluşturduğuna ilişkin kurallar, fonun başlangıcında belirlenen kurallara bağlı olarak değişir. Ayrıca, bir fondaki her hisse için farklı ağırlıklamalar vardır. Ağırlıklandırma, bir fonun değer gibi temel bir yönü temel alarak bir hisse senedinden diğerine daha fazla hisseye sahip olabileceği anlamına gelir. Bazı ETF'ler yalnızca banka hisse senetleri, büyük şirketler veya teknoloji hisse senetleri içeren bir hisse senedi endeksini takip edebilir.
Piyasa değeri ağırlıklandırması, bir şirketin hisselerinin kaç hissesinin bir endeks veya fon içerdiğini seçmede en yaygın yöntemlerden biridir. Piyasa değeri ağırlıklandırması, bir şirketin piyasa değerine veya hisse fiyatına ödenmemiş hisse sayısıyla çarpılarak seçildiği anlamına gelir. Pek çok hissesi olan ve hisseleri önemli ölçüde yükselen bir şirketin piyasa değeri endeksinde önemli bir ağırlığı olacaktır.
Smart Beta, tipik cap-ağırlıklı endeks stratejisini kullanmaz. Bunun yerine, belirli bir şirkete veya sektöre özgü tanecikli faktörleri dikkate alır. Akıllı Beta ETF yalnızca belirli davranışlar veya metrikler sergileyen şirketleri seçebilir. Bu metrikler, kazanç artışı, bir hisse senedinin momentumu - bir hisse senedinin aşağı veya yukarı hareket derecesi veya kârlılık gibi faktörleri içerir. Her ETF'nin fona dahil edilecek hisse senetlerini toplamak için genel sistematik bir yaklaşımın parçası olan kendi kuralları vardır.
Akıllı Beta ETF Türleri
Akıllı Beta ETF, bir şirketin temettü büyümesine dayalı olarak varlıklarını tarayabilir ve seçebilir. Temettüler, ortaklara şirketin kazançlarından şirkete yatırım yapmanın ödülü olarak ödenen dağılımlardır. Temettü ödeyen şirketler büyük, köklü ve kârlı şirketler olma eğilimindedir.
Risk ağırlıklı yaklaşımlar hisse senetlerinde beklenen oynaklığı dikkate almaktadır. Fonlar, fondaki riski azaltmak için varlıkları düşük volatiliteye sahip hisse senetleriyle sınırlayabilir. Oynaklık, bir menkul kıymetin fiyatının ne kadar dalgalandığının veya fiyatta ne ölçüde dalgalanıp dalgalanmadığının bir ölçüsüdür. Diğer taraftan, bazı yatırımcılar riski memnuniyetle karşılarlar ve yüksek büyüme potansiyeline sahip şirketlere odaklanan bir fona yatırım yapmak isteyebilirler.
Çok sayıda Akıllı Beta ETF stratejisi olmasına rağmen, en yaygın olanlardan bazıları şunlardır:
- Eşit ağırlıklı: Fon, hisse senedi fiyatı ve piyasa değerine göre ağırlıklandırmak yerine, faktörleri ve her bir holdingi eşit olarak ağırlaştırır.Temel ağırlıklı: Şirketler, toplam kazanç, kâr, gelir veya finansal güdümlü temeller ve Faktör Tabanlı: Hisse senetleri, bilanço bileşenleri, düşük değerli değerler veya büyüyen daha küçük şirketler gibi belirli faktörlere dayalı olarak tartılır.Düşük oynaklık: Bu yöntem, düşük bir oynaklığa veya düşük fiyat dalgalanmalarına sahip hisse senetleri ve endekslere tarihsel bir süre boyunca odaklanır.
Pasif ve Aktif Yönetim
Akıllı Beta ETF'leri hem pasif hem de aktif yatırım yöntemlerinin bir kombinasyonunu kullanır. Aktif yatırım, bir yatırım yöneticisinin bir portföye dahil edilecek hisse senetlerini seçmesine benzer. Aktif olarak yönetilen bir fon, kazançlar veya finansal oranlar gibi çeşitli temel metriklere dayanarak gerektiği gibi hisse satın alır ve satar.
Bir fon pasiftir çünkü bir yatırım müdürünün hisse senetlerini seçmesine gerek kalmadan bir endeksi takip eder. Sonuç olarak pasif fonların ücretleri daha düşüktür. Örneğin, bir fon S&P 500'deki tüm stokları takip edebilir, böylece her hareketi tam olarak S&P gibi taklit eder veya izler.
Akıllı Beta, aktif ve pasif yatırımın bir karışımıdır. Pasif hale getiren bir endeksi takip eder, ancak endeksten hisse senetlerini veya yatırımları seçmede alternatif faktörleri de göz önünde bulundurur. Başka bir deyişle, S&P 500 endeksini takip eden akıllı bir beta fonu, endeksteki her hisse senedini seçmeyecektir. Bunun yerine, yalnızca belirli bir yüzde büyüme artışı gibi belirli bir davranış sergileyenleri seçebilir.
Akıllı Beta ETF'lerle İlişkili Avantajlar
Birçok akıllı Beta ETF, portföy getirilerini artırmak, temettüleri en üst düzeye çıkarmak ve portföy risklerini azaltmak için tasarlanmıştır.
Bazıları Akıllı Beta stratejilerinin faydalarından birinin eşit ağırlıklı endeksleme kullanımı olduğunu iddia edebilir. Bu parametre en büyük piyasa değeri olan endeksteki hisse senetlerine yapılan vurguyu kaldırır. Piyasa değeri olan ağırlıklarla, en büyük hisse senetleri veya holdingler düşük performans gösterirse, endeksin performansı üzerinde endeksin en küçük bileşenlerine göre önemli bir etkisi olacaktır.
Akıllı beta, geleneksel piyasa değeri ağırlıklı endeks fonları gibi pasif bir strateji değildir. Birçok Akıllı Beta ETF'si pasif endeks ürünlerinden daha yüksek gider oranlarına sahip olsa da, çoğu aktif olarak yönetilen fondan daha ucuzdur.
Akıllı Beta ETF'ler, gelirlerini ve getirilerini en üst düzeye çıkarmayı ve aynı zamanda riski en aza indirme potansiyeline sahip olmayı umut eden yatırımcılar için idealdir.
Akıllı Beta ETF'leriyle İlişkili Riskler
Akıllı Beta ETF'ler hala nispeten yeni bir yatırım yöntemidir ve düşük ticaret hacimleri sergileyebilir. Düşük işlem hacmi veya likidite, yatırımcıların pozisyonlarını kolayca satamaz veya çıkamamalarına neden olabilir.
Orijinal endeks ağırlıklandırmasını yeniden oluşturmak için alım satım maliyetleri yüksek olabilir. Fiyattaki bu artış, fona dahil edilecek endeksten alınan fon alım stoklarından kaynaklanmaktadır. Sonuç olarak, akıllı Beta için alınan ücretler, aktif olarak yönetilen fonlardan daha düşük olabilir, ancak tasarruflar önemli olmayabilir.
Akıllı Beta ETF'ler, S&P 500 gibi geleneksel dizinlerden daha düşük performans gösterebilir, çünkü sürekli olarak dizinlere yeniden ayarlanması gerekir. Diğer bir deyişle, fonlar fonun kurallarına göre eklenir ve satılır.
Akıllı Beta ETF'lerin göz önünde bulundurulması gereken çok sayıda değişkeni olduğu için, bunları geleneksel endekslerle ticaret yapmaktan daha zor olabilir. Sonuç olarak, akıllı Beta ETF'lerin fiyatları fonun temel değerinden farklı olabilir.
Artıları
-
Akıllı Beta, bir endeksi takip eden fakat aynı zamanda alternatif faktörleri göz önünde bulunduran aktif ve pasif yatırımın bir karışımıdır.
-
Akıllı Beta ETF'ler, bir stokun ETF değerini aşırı derecede etkilemesini önlemek için piyasa değeri ağırlıklarına daha az güvenir.
-
Bu fonlar, aktif olarak yönetilen fonlardan daha düşük ücretlere sahiptir.
-
Akıllı Beta ETF'leri holdingleri ve risk tabanlı yaklaşımlar da dahil olmak üzere davranışlarını seçmede esneklik sağlar.
Eksileri
-
Bazı akıllı Beta ETF'ler, fonun kurallarına uymak için hisse senetlerinin alınıp satılması gerektiğinden pahalı olabilir.
-
Akıllı Beta fonları pasif endekslerden düşük performans gösterebilir, çünkü bunlar sürekli bir alım satım stratejisine göre işlem görür.
-
Ticaret hacmi düşük olabilir ve bu da fonları alıp satmakta güçlük çekebilir.
-
Akıllı Beta ETF'lerinin genellikle pasif endeks tabanlı fonlardan daha yüksek ücretleri vardır.
Akıllı Beta Fonlarının Gerçek Dünya Örneği
Öncü Temettü Takdir Endeksi Fonu ETF Hisse Senetleri (VIG) temettü ödeyen hisse senetlerini takip eden akıllı beta ETF'dir. Fon, Nasdaq ABD Temettü Kazananlar Seçme Endeksi'nden şirketleri seçiyor. Bununla birlikte, VIG, bir şirketin fon holdinglerine dahil edilmesi için gereken belirli kriterler katmanını ekler. VIG 10 yıl üst üste temettü artışı yapan şirketleri seçiyor.
Gider oranı% 0, 08 ile düşüktür ve aşağıdakiler de dahil olmak üzere çeşitli sektörlerden şirketlere sahiptir;
- Microsoft Corp. Walmart Inc.PepsiCo. Inc.3M ŞirketiMcDonald's Corp.
Listeden, iyi kurulmuş bir şirket olduğunu görüyoruz, bu da yıllar içinde sürekli olarak kâr payı ödeyen şirketler için tipiktir. Temettüler kazançlardan ödendiği için, yalnızca en karlı şirketler bunları tutarlı bir şekilde ödeyebilir.