Kaya gazı kaşifleri ve üreticileri enerji sektöründeki en uçucu şirketler arasındadır. Bu şirketler borsada işlem gören fonlara (ETF'ler) sarıldığında, yatırımcılar dolaylı katılım, finansal riskten korunma amaçlı portföyler ve yüksek düzeyde oynaklık ile doğrudan maruz kalmayı içeren stratejiler arasında seçim yapabilirler. Şeyl endüstrisinin 10 Mart 2016 itibarıyla geri tepmesi halinde, üç ETF özellikle bu stratejileri kullanmakla dikkat çekiyor.
SPDR S&P Petrol ve Gaz Ekipmanları ve Hizmetleri ETF
ABD şeyl petrol endüstrisinde bir iyileşme meydana gelirse, SPDR S&P Petrol ve Gaz Ekipmanları ve Hizmetleri ETF'nin (NYSE ARCA: XES) varlıklarını oluşturan şirketler de yararlanmalıdır. 20 yıl veya daha fazla süreyle nispeten tutarlı seviyelerde yağ pompalayabilen geleneksel sondaj makinelerinin aksine, tipik bir şeyl petrol kuyusu ilk yıldaki üretimin yaklaşık% 70'ini kaybeder. Üçüncü yıla kadar, üretim bir damlamaya indirgenir. Kayıp üretimin değiştirilmesi ihtiyacı şeyl petrol şirketlerini sürekli yeni kuyu açma durumuna sokuyor, ancak 30'ların ortalarında petrolün fiyatı ve şeyl petrolünün başabaş fiyatı varil başına yaklaşık 50 $ olduğu için petrol üreticileri gelişmeyi yavaşlattı yeni kuyular.
Bununla birlikte, petrol fiyatlarında şeyl yağının çıkartılabileceği ve karda üretilebileceği noktaya kadar bir artış, şirketler kayıp üretimi değiştirmek ve bilançolarını yeniden oluşturmak için yeni bir teçhizat inşaat turu başlatacaktır. SPDR S&P Petrol ve Gaz Ekipmanları ve Hizmetleri ETF'si, teknolojideki gelişmeler nedeniyle daha düşük şeyl yağı üretim maliyetlerinden de yararlanabilir. Ortalama olarak, kaya petrolü için üretim maliyetleri, 2015 yılı sonunda 100 $ 'dan 2015 yılında varil başına 50 $' a düştü, çünkü fracking teknolojisindeki ilerlemeler daha düşük ön maliyetler ve kuyu başına daha fazla çıktı ile sonuçlandı. Bu eğilimin devam etmesi, üretim maliyetleri için başabaş noktasını düşürecek ve petrol fiyatlarında varil başına 50 $ 'dan daha düşük kârlı delme sağlayacaktır.
Invesco S&P SmallCap Enerji ETF
Şeyl petrol şirketlerinde saf bir oyuna en yakın şeyi sağlayan ETF, Standard & Poor's Small-Cap 600 Endeksindeki arama, üretim, hizmet ve ekipman şirketlerine odaklanan Invesco S&P SmallCap Enerji ETF'dir (NASDAQ: PSCE). Fonun% 13, 8 tahsisindeki en büyük holdingi, Colorado'daki Wattenberg Sahası ve Ohio'daki Utica Sahası'nda şeyl petrol operasyonlarına sahip olan PDC Energy Inc. (NASDAQ: PDCE). Fondaki ikinci en büyük pozisyon, % 10.01 oranında tahsis edilen Carrizo Oil & Gas Inc. (NASDAQ: CRZO) olup, öncelikle Teksas, Ohio, Colorado ve Pennsylvania'daki şeyl petrol operasyonlarına odaklanmaktadır.
Portföyün genel olarak küçük çaplı enerji şirketlerine ve özellikle şeyl petrol kaşiflerine ve üreticilerine maruz kalması, kalbin zayıflığı için olmayan yüksek uçuculukta bir ETF ile sonuçlanır. Örneğin, fonun betası 1.7'dir, yani genel piyasadan% 70 daha uçucudur. Bununla birlikte, bu fon, ABD şeyl endüstrisinin geri tepmesine bahis oynamak isteyen riske toleranslı yatırımcılar için dikkate değerdir.
Pazar Vektörleri Geleneksel Olmayan Petrol ve Gaz ETF
Piyasa ağırlıklı bir fon olarak, Piyasa Vektörleri Geleneksel Olmayan Petrol ve Gaz ETF (NYSE ARCA: FRAK) şeyl petrolün gelirlerinin küçük bir yüzdesini elde eden ve daha küçük arama ve üretim şirketleri üzerindeki hisseleri. Örneğin, fonun en büyük holdingi üç farklı segmentte faaliyet gösteren Occidental Petroleum Corp. (NYSE: OXY) 'dir: petrol ve gaz, kimyasallar, orta akış ve pazarlama. Şirket, Ekim 2015'te Kuzey Dakota'da bulunan Bakken sahasında satışlarını yaparak kaya petrolüne maruz kaldığını azalttığını açıkladı. Bu operasyonlar Occidental'ın şeyl yağındaki en büyük hissesini temsil ediyordu.
Petrol ve gaz sektöründeki küçük kapaklarla karıştırılmış büyük kapaklı entegre yağ pozisyonlarının konsantre tutulması neticesinde ETF, tamamen küçük kapaklı kaşiflerden oluşan bir portföyden nispeten daha düşük volatiliteye sahip şeyl petrol şirketlerine hedge maruz kalma olanağı sunmaktadır. ve üreticiler. Örneğin, Invesco S&P SmallCap Energy ETF'nin aynı dönemde% 48, 3'lük kaybına karşılık 2015'e göre getirisi% -34, 01 oldu. Invesco S&P SmallCap Energy ETF aynı dönemde% 24, 41 oranında değer kazanırken, Piyasa Vektörleri Geleneksel Olmayan Petrol ve Gaz ETF için bir aylık getiri% 17, 48 iken, bu fonların performans ilişkisi yukarı yönlü benzer.
Alt çizgi
Bu ETF'ler yatırımcılara ABD şeyl endüstrisi için bir toparlanma bahsinde üç strateji sunmaktadır. Dolaylı bir oyun olarak, SPDR S&P Petrol ve Gaz Ekipmanları ve Hizmetleri ETF, üreticiler sondaj operasyonlarını genişlettikçe fayda sağlayacaktır. Piyasa Vektörleri Geleneksel Olmayan Petrol ve Gaz ETF, nispeten daha az oynaklıkla korunaklı maruziyet sunar. Riske toleranslı yatırımcılar için, Invesco S&P SmallCap Energy ETF tarafından sağlanan doğrudan ve yüksek volatilite riski, hem yukarı hem de aşağı yönde bu üç ETF'den en büyük fiyat dalgalanmalarını sağlayacaktır.