130-30 Stratejisi Nedir?
Genellikle uzun / kısa özsermaye stratejisi olarak adlandırılan 130-30 stratejisi, kurumsal yatırımcılar tarafından kullanılan bir yatırım metodolojisini ifade eder. 130-30 ifadesi, uzun pozisyonlara tahsis edilen başlangıç sermayesinin% 130'unun kullanılması ve bunu başlangıç sermayesinin% 30'unu kısa vadeli hisse senetlerinden alarak başarmak anlamına gelir.
Strateji, sermaye verimliliği için bir fonda kullanılır. Düşük performans gösteren stokları kısaltarak ve bu stokları kısaltarak alınan nakitle, yüksek getirisi olması beklenen hisseleri satın alarak finansal kaldıraç kullanır. Çoğu zaman, yatırımcılar bu strateji için hisse seçerken S&P 500 gibi bir endeksi taklit edeceklerdir.
Önemli Çıkarımlar
- Bu yatırım stratejisi, kısa vadeli hisse senetlerinden faydalanmakta ve bu hisse senetlerinin kısaltılmasından nakit parayı belirli bir süre için en iyi dereceli hisse senetlerini satın almaya ve elde tutmaya koymaktadır. Bu stratejiler, yatırımda ortaya çıkan dezavantajı sınırlamak için iyi sonuç verir. Toplam getirilerdeki önemli ortalamalara ayak uyduramıyor gibi gözüküyorlar, ancak daha iyi riske uyarlanmış getirilere sahipler.
130-30 Stratejisini Anlamak
130-30 stratejisine girmek için, bir yatırım yöneticisi S&P 500'de kullanılan hisse senetlerini, geçmiş performansın gösterdiği gibi, beklenen getiri konusunda en iyiden daha kötüye doğru sıralayabilir. Yönetici münferit stokları sıralamak için bir dizi veri kaynağı ve kural kullanacaktır. Tipik olarak, hisse senetleri altı aylık veya bir yıllık belirli bir yeniden inceleme dönemi boyunca belirlenmiş bazı seçim kriterlerine (örneğin toplam getiri, riske göre ayarlanmış performans veya göreceli güç) göre sıralanır. Hisse senetleri en iyiden en kötüye doğru sıralanır.
En iyi sıralama hisselerinden, yönetici portföy değerinin% 100'ünü yatırır ve portföy değerinin% 30'una kadar en alt düzey hisse senetlerini satar. Açığa satışlardan kazanılan nakit, üst düzey hisse senetlerine yeniden yatırılarak daha üst düzey hisse senetlerine daha fazla maruz kalmaya izin verir.
130-30 Strateji ve Kısaltma Stokları
130-30 stratejisi, kısa satışları faaliyetinin önemli bir parçası olarak içerir. Bir hisse senedinin kısaltılması, çoğu zaman bir broker olmak üzere başka bir taraftan menkul kıymet borçlanmayı ve bir faiz oranını ücret olarak ödemeyi kabul etmeyi gerektirir. Daha sonra olumsuz bir pozisyon yatırımcının hesabına kaydedilir. Yatırımcı daha sonra yeni satın alınan menkul kıymetleri açık piyasaya cari fiyattan satar ve ticaret için nakit para alır. Yatırımcı, menkul kıymetlerin amortismanını bekler ve daha sonra bunları daha düşük bir fiyatla yeniden satın alır. Bu noktada, yatırımcı satın alınan menkul kıymetleri brokere iade eder. Menkul kıymetler ilk alım ve satım işlemlerinden tersine yapılan bir etkinlikte, kıtlık yine de yatırımcının kâr etmesini sağlar.
Açığa satış, menkul kıymetlere uzun pozisyonlarda yatırım yapmaktan daha risklidir; bu nedenle, 130-30 yatırım stratejisinde, bir yönetici uzun pozisyonlara kısa pozisyonlardan daha fazla önem verecektir. Açığa satış, bir yatırımcıyı sınırsız risk ve sınırlı bir ödül pozisyonuna sokar. Örneğin, bir yatırımcı 30 $ 'lık bir hisse senedi alım satımını kısaltırsa, kazanabileceği en yüksek miktar 30 $ (eksi ücretler) iken, kaybedebileceği en büyük miktar sonsuzdur, çünkü hisse senedi teknik olarak sonsuza kadar fiyatta artabilir.
Finansal riskten korunma fonları ve yatırım fonu şirketleri, özel sermaye fonları, yatırım fonları ve hatta 130-30 stratejisinin varyasyonlarını takip eden borsa yatırım fonları şeklinde yatırım araçları sunmaya başlamıştır. Genel olarak, bu enstrümanlar kıyaslama endekslerinden daha düşük oynaklığa sahiptir, ancak genellikle daha büyük toplam getiri elde edemezler. Bazı tahminlere göre, dünya çapında 100 milyar dolardan fazla bu tür stratejilere yatırım yapılmıştır.
