İçindekiler
- 1. Piyasalar Ortaya Dönüş
- 2. Fazla Karşıt
- 3. Fazlalıklar Asla Kalıcı Olmaz
- 4. Düzeltmeler Yanlara Gitmiyor
- 5. Üstte Daha Fazla, Altta Daha Az Satın Alın
- 6. Korku ve Açgözlülük Daha Güçlüdür
- 7. Piyasalar: En Güçlü - En Zayıf
- 8. Ayı Piyasalarının Üç Aşaması Var
- 9. Zihin Uzmanları ve Tahminleri
- 10. Boğa Piyasaları Daha Eğlenceli
- Alt çizgi
Bob Farrell on yıllardır Merrill Lynch'de araştırma başkanı olarak çalıştı ve kendisini Wall Street'in önde gelen pazar analistlerinden biri olarak kurdu. Teknik analiz ve genel pazar eğilimleri hakkındaki görüşleri "Hatırlanması Gereken 10 Pazar Kuralı" olarak kabul edildi ve o zamandan beri yaygın bir şekilde dağıtıldı. Burada, bu zamansız aksiyomları ve daha iyi geri dönüşler elde etmenize nasıl yardımcı olabileceklerini gözden geçiriyoruz.
Önemli Çıkarımlar
- Yatırımcılar fiyatların asla aynı kalmayacağını ve düzeltmelerin kaçınılmaz olduğunu unutmamalıdır. Fazlalıklar asla kalıcı değildir ve ticaret duygularını ortadan kaldırmak için durakları kullanmayı deneyin. Sürü ile gitmeyin, ancak korku ve açgözlülüğün disiplin için bir arka koltuk alması gerektiğini unutmayın. Pazarın sağlığını izlemek için alternatif endeksler düşünün. Bir tuz tanesi ile uzman tavsiyesi ve tahminleri alın.
1. Piyasalar Zamanla Ortalamaya Dönüyor
Aşırı iyimserlik veya kötümserlikle yüz yüze olsalar da, piyasalar sonunda daha uzun vadeli, uzun vadeli değerleme seviyelerine geri döner. Bu teoriye göre, iadeler ve fiyatlar geldikleri yere geri dönecektir - geri dönüşüm genellikle piyasayı önceki bir devlete geri döndürür. Bireysel yatırımcılara gelince, ders açıktır: Bir plan yapın ve ona sadık kalın. Etrafınızda olup biten her şeyin önemini tartmaya çalışın ve en iyi kararınızı kullanın. Pazarın günlük sohbet ve kargaşa tarafından atılmayın.
2. Fazla Karşıt Bir Fazla Atılım
Tecrübesiz bir genç tarafından yönlendirilen bir otomobil gibi, piyasalar aşıldığında aşırı düzeltme bekleyebiliriz. Unutmayın, bir düzeltme, bir varlığın en yüksek fiyatının% 10'undan daha fazla bir hareketle temsil edilir, bu nedenle aşırı düzeltme daha büyük hareketler anlamına gelebilir. Piyasa çökmesi sırasında yatırımcılara gerçekten büyük satın alma fırsatları sunulur. Ancak, her iki yönde de yukarı doğru veya aşağı doğru aşırı eğilim gösterirler ve ticaret inanılmaz seviyelerde gerçekleşebilir. Ayarlı yatırımcılar buna karşı dikkatli olacak ve sermayelerini korumak için ölçülü önlem almak için sabır ve teknik bilgiye sahip olacaklardır.
3. Fazlalıklar Asla Kalıcı Olmaz
En başarılı yatırımcıların bile eğilimi, işler lehine ilerlerken kârların sınırsız olduğuna inanmaktır. Bu doğru değil ve hiçbir şey sonsuza dek sürmez - özellikle finansal dünyada. İster satın alma fırsatlarını temsil eden pazarın en düşük seviyelerine, ister satış yaparak para kazanabilmeleri için yükseklere doğru yükseliyor olun, tavuklarınızı yumurtadan çıkarmadan önce saymayın. Sonuçta, bir noktada bir adım atmanız gerekebilir, çünkü ilk iki kuralın belirttiği gibi, piyasalar ortalamaya geri döner.
Piyasalar her zaman ortalamanın tersine döner.
4. Pazar Düzeltmeleri Yanlara Gidemez
Keskin hareket eden piyasalar keskin bir şekilde düzelme eğilimindedir, bu da yatırımcıların bir sonraki sakin hareketlerini düşünmelerini engelleyebilir. Buradaki ders, hızlı hareket eden pazarlarda ticaret yapmak ve duygusal tepkilerden kaçınmak için işlemlerinizi durdurmaktır.
Dur emirleri, varlık fiyatları belirli bir noktanın ötesine geçtiğinde yatırımcılara iki şekilde yardımcı olur. Belirli bir giriş veya çıkış noktası belirleyerek, yatırımcılara kaybettikleri para miktarını sınırlamalarına yardımcı olabilir veya fiyatlar her iki yönde de hareket ettiğinde kâr elde etmelerine yardımcı olabilir.
5. Kamu En Çok, En Az En Altta Alıyor
Tipik yatırımcı cep telefonundan en son haberleri okur, piyasa programlarını izler ve söylediklerine inanır. Ne yazık ki, finansal basın belirli bir fiyat hareketini bildirmeye başlayınca, bu hareket zaten tamamlanmış durumdadır ve genellikle geri dönüş devam etmektedir. Bu tam olarak John Q'nun en üstte almaya veya altta satmaya karar verdiği andır.
Bir karşıt olmanın gerekliliği bu kuralın altını çiziyor. Bağımsız düşünme her zaman sürü zihniyetinden daha iyi performans gösterir.
6. Korku ve Açgözlülük: Uzun Vadeli Çözmekten Daha Güçlü
Temel insan duyguları belki de başarılı yatırımların en büyük düşmanıdır. Ancak, ister uzun vadeli bir yatırımcı, isterse günlük bir tüccar olun, ticarete disiplinli bir yaklaşım kârın anahtarıdır. Her işlemde bir işlem planınız olmalıdır. Tam olarak hangi seviyede hisse senedi sattığınızı bilmelisiniz - yukarı ve aşağı.
Bir ticaretten ne zaman çıkacağınızı bilmek, ne zaman gireceğinizi bilmekten çok daha zordur. Ne zaman kar alacağınızı veya zararı keseceğinizi bilmek, özette anlaşılması çok kolaydır, ancak hızlı bir şekilde hareket, korku ve açgözlülük sizi gerçekliğinizden ve paranızdan ayırmak için hızlı hareket eder.
7. pazarlar: güçlü ne zaman geniş, zayıf ne zaman dar
Popüler endeks ortalamalarına odaklanarak kazanılacak çok şey olsa da, bir piyasa hareketinin gücü, bir bütün olarak piyasanın altında yatan güç tarafından belirlenir. Bu nedenle, daha geniş ortalamalar pazarın gücünü daha iyi ele almayı sağlar. Bu yüzden farklı endeksleri takip etmek faydalı olabilir - en azından S&P 500 gibi olağan şüphelilerin ötesinde olanlar.
Herhangi bir piyasa hareketinin sağlığını daha iyi anlamak için Wilshire 5000 endeksini veya Russell endekslerinden bazılarını izlemeyi düşünün. Wilshire 5000 endeksi, Amerikan borsalarında işlem gören ve fiyatları halka açık olan yaklaşık 6.800 ABD merkezli şirketten oluşmaktadır. Russell 1000 ve Russell 3000 gibi Russell endeksleri, piyasa değeriyle ağırlıklandırılır ve yatırımcıların ABD borsasına maruz kalmasını sağlar.
8. Ayı Piyasalarının Üç Aşaması Var
Piyasa teknisyenleri hem boğa hem de ayı piyasası eyleminde ortak kalıplar bulurlar. Burada tarif edildiği gibi tipik ayı deseni, önce keskin bir satış yapmayı içerir. Ayı piyasası sırasında fiyatlar% 20 veya daha fazla düşme eğilimindedir. Çoğu durumda, ayı piyasaları tüm endeksleri içerir. Bu tür bir pazara genellikle zayıf veya yavaşlayan ekonomik faaliyet neden olur.
Bunu enayi ralli denir. Yatırımcılar, aşağı yönlü keskin bir düzeltme yapmadan önce hızlı bir şekilde sıçrayan fiyatlarla piyasaya çekilebilir. Spekülasyon ve yutturmacadan kaynaklanabilecek bu mitingler çok uzun sürmez. Ama emiciler kim? Elbette yatırımcılar. Geçici yükseklerden satın alabilecekleri için emici olarak adlandırılıyorlar, ancak varlık fiyatları düştüğünde para kaybediyorlar.
Ayı piyasasının son aşaması, değerlemelerin daha makul olduğu ve genel olarak yatırımlarla ilgili genel bir depresyon durumunun hüküm sürdüğü seviyelere doğru eziyetlidir.
9. Uzmanlara ve Tahminlere Dikkat Edin
Bu sihir değil. Satın almak isteyen herkes satın aldığında, artık alıcı yok. Bu noktada pazarın aşağıya inmesi gerekiyor. Benzer şekilde, satmak isteyen herkes artık satıcı kalmaz. Pazar uzmanları ve tahminler size satmanızı, satmanızı, satmanızı veya satın almanızı, satın almanızı, satın almanızı söylediğinde, herkesin o bandwagon'a atladığını bildiğinizden emin olun, böylece satılacak veya satın alınacak hiçbir şey kalmayacak. Atladığınız noktada, başka bir şey olması muhtemeldir.
10. Boğa Piyasaları Ayı Piyasalarından Daha Eğlenceli
Bu, çoğu yatırımcı için geçerlidir, çünkü bu dönemlerde fiyatlar yükselmeye devam etmektedir. Kârlarının artmasını kim sevmez ki? Kısa bir satıcı değilseniz. Açığa satış, kendi sahibi olmadığınız bir varlığı sattığınız zamandır. Bu stratejiyi kullanan trader'lar, fiyatların düşmesini umarak ödünç alınmış menkul kıymetler satar. Satıcı daha sonra gelecekte eşit miktarda hisse iade etmelidir.
Alt çizgi
Kimse yatırımın kolay olduğunu söylemedi. Tehlikede olan çok şey var ve alınacak çok şey var. İster acemi bir tüccar olun, isterse piyasaları uzun süredir izleyen biri olun, piyasa haberleri, duygular ve tüm pazar için ücretsiz. Ancak Bob Ferrell'ın zaman testli sırlarını takip ederseniz, sonunda bir kazanan kazanabilirsiniz.