Yatırımlarda sektöre özgü ve hatta şirkete özgü riskler vardır. ancak, işine bakılmaksızın her hisse senedinin karşılaştığı bazı evrensel risklere bakacağız.
EĞİTİM: Risk ve Çeşitlendirme
Emtia Fiyat Riski
Emtia fiyat riski, işi etkileyen emtia fiyatlarında bir dalgalanma riskidir. Emtia satan şirketler fiyatlar yükseldiğinde fayda sağlar, ancak düştüklerinde acı çekerler. Emtiaları girdi olarak kullanan şirketler bunun tam tersini görür. Bununla birlikte, mallarla hiçbir ilgisi olmayan şirketler bile mal riski ile karşı karşıyadır. Emtia fiyatları yükseldikçe, tüketiciler harcamaları dizginlemek eğilimindedir ve bu hizmet ekonomisi de dahil olmak üzere tüm ekonomiyi etkiler. (İlgili okumalar için bkz. Emtia Fiyatları ve Para Birimi Hareketleri. )
Başlık Riski
Başlık riski, medyadaki hikayelerin bir şirketin işine zarar verme riskidir. Dünyada haber yıkamanın sonsuz torrentiyle hiçbir şirket manşet riskinden korunmuyor. Örneğin, Fukuşima nükleer krizine ilişkin haberler, 2011 yılında, uranyum madencilerinden, şebekelerinde nükleer güce sahip ABD kamu hizmetlerine kadar herhangi bir işle ilgili stokları cezalandırdı. Bir miktar kötü haber, genellikle her ikisi de olmak üzere belirli bir şirkete veya tüm sektöre karşı piyasa tepkisine yol açabilir. 2010 ve 2011 yıllarında bazı avro bölgelerindeki borç krizi gibi daha büyük ölçekli kötü haberler, hisse senetleri olsun, tüm ekonomileri cezalandırabilir ve küresel ekonomi üzerinde hissedilir bir etkiye sahip olabilir.
Derecelendirme Riski
Derecelendirme riski, bir işletmeye ulaşmak veya sürdürmek için bir sayı verildiğinde ortaya çıkar. Her işletmenin kredi notuna göre çok önemli bir numarası vardır. Kredi notu, bir işletmenin finansman için ödeyeceği fiyatı doğrudan etkiler. Ancak, halka açık şirketlerin kredi notundan daha fazla olmasa da önemli olan başka bir numarası vardır. Bu sayı analistlerin reytingidir. Analistlerin bir hisse senedi derecelendirmesinde yapılan herhangi bir değişikliğin pazar üzerinde büyük bir psikolojik etkisi olduğu görülmektedir. Olumsuz ya da olumlu olsun, derecelendirmedeki bu değişimler, analistlerin derecelendirmelerini ayarlamasına neden olan olaylardan çok daha büyük dalgalanmalara neden olur. (İlgili okumalar için bkz. Kurumsal Kredi Notu Nedir? )
Eskime Riski
Eskime riski, bir şirketin işinin dinozor yolunda gitme riskidir. Çok, çok az sayıda işletme 100 yaşında yaşıyor ve bunların hiçbiri, başladığı iş süreçlerine bağlı olarak bu olgunluğa erişemiyor. En büyük eskime riski, birisinin benzer bir ürünü daha ucuz bir fiyata yapmanın bir yolunu bulabilmesidir. Küresel rekabet giderek teknoloji anlayışı ve bilgi boşluğunun daralmasıyla eskime riski zaman içinde artacaktır.
Algılama riski
Tespit riski, denetçinin, uyum programının, düzenleyicinin veya başka bir makamın, çok geç olana kadar arka bahçeye gömülü cesetleri bulamaması riskidir. Şirket yönetimi şirketten para kaçırıyor olsun, uygun olmayan şekilde ifade edilen kazançlar veya herhangi bir başka finansal mizanigans olsun, haber dikkate alındığında piyasa hesaplamaları gelecektir. Tespit riski ile şirketin itibarının zarar görmesi zor olabilir - ve finansal sahtekarlığın yaygın olması durumunda şirketin asla iyileşmemesi bile mümkündür (Enron, Bre-X, ZZZZ Best, Crazy Eddie's vb.). (İlgili okumalar için bkz . Finansal Tablo Sahtekarlığını Tespit Etme. )
Yasama Riski
Yasama riski, hükümet ve iş dünyası arasındaki geçici ilişkiyi ifade eder. Özellikle, hükümet faaliyetlerinin bir şirketi veya sektörü kısıtlaması ve dolayısıyla yatırımcının o şirket veya sektördeki varlıklarını olumsuz etkilemesi riski vardır. Gerçek risk çeşitli şekillerde gerçekleştirilebilir - bir antitröst davası, yeni düzenlemeler veya standartlar, özel vergiler vb. Mevzuat riski sektöre göre derece olarak değişmektedir, ancak her endüstrinin bir kısmı vardır.
Teorik olarak hükümet, işletmelerin ve halkın çıkarlarının birbirlerini öğütmesini önlemek için kıkırdak görevi görür. Hükümet, iş dünyasının halkı tehlikeye attığında adım atar ve kendini düzenlemeye isteksiz görünür. Uygulamada, hükümet aşırı yasama eğilimindedir. Mevzuat, bireysel kongre üyelerine tanıtım sunmanın yanı sıra hükümetin önemine ilişkin kamusal imajı da artırmaktadır. Bu güçlü teşvikler, gerçekten gerekenden çok daha fazla yasal riske yol açmaktadır.
Enflasyon Riski ve Faiz Oranı Riski
Bu iki risk ayrı ayrı veya birlikte çalışabilir. Faiz oranı riski, bu bağlamda, artan faiz oranının finansmana ihtiyaç duyan işletmeler için neden olduğu sorunları ifade etmektedir. Faiz oranları nedeniyle maliyetleri arttıkça, iş hayatında kalmaları daha zordur. Eğer oranlardaki bu artış enflasyon zamanında meydana geliyorsa ve yükselen oranlar enflasyonla mücadelede yaygın bir yolsa, o zaman bir şirket potansiyel olarak finansman maliyetlerinin tırmanışını getirdiği dolarların değeri azaldıkça görebilir. Bu çift tuzak, daha yüksek maliyetleri ileriye taşıyabilen şirketler için daha az sorun olsa da, enflasyonun tüketici üzerinde de azaltıcı bir etkisi vardır. Faiz oranlarının ve enflasyonun zayıf bir tüketici ile birleşmesi, daha zayıf bir ekonomiye ve bazı durumlarda stagflasyona yol açabilir. (Değişen oranlarla gelen riski yönetmek için hangi araçlara ihtiyacınız olduğunu öğrenin. Daha fazla bilgi için, bkz . Faiz Oranı Riskini Yönetme. )
Model Riski
Model risk, ekonomi içindeki ekonomik ve iş modellerinin altında yatan varsayımların yanlış olduğu riskidir. Modeller patlak verdiğinde, bu modellerin doğru olmasına bağlı olan işletmeler zarar görür. Bu, bu şirketlerin mücadele ettiği veya başarısız olduğu bir domino etkisi yaratır ve buna bağlı olarak şirketlere vb. 2008-2009 mortgage krizi, modeller, bu durumda bir risk maruziyet modeli, ölçmeleri gereken şeylerin gerçek bir temsilini vermediğinde ne olduğuna mükemmel bir örnektir.
Alt çizgi
Risksiz hisse senedi veya işletme diye bir şey yoktur. Her hisse senedi bu evrensel risklerle ve işlerine özgü ek risklerle karşı karşıya olsa da, yatırımın ödülleri hala bunlardan ağır basabilir. Bir yatırımcı olarak, yapabileceğiniz en iyi şey, satın almadan önce riskleri bilmek ve belki de piyasadaki kargaşa dönemlerinde bir şişe viski ve bir stres topu tutmaktır.